国投瑞银产业升级两年持有混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014488.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：施成、李威

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-41.19%（1.59%）	-47.37%（1.59%）	-56.25%（20.29%）	51.43%（30.72%）	-0.92（3.91%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-23.01%（6.67%）	-99.89%（6.67%）	-23.01%（8.99%）	76.92%（39.28%）	-1.30（34.74%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-32.27%（13.33%）	-98.94%（13.33%）	-32.27%（19.57%）	58.69%（36.81%）	-1.69（41.36%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-29.14%（32.46%）	-74.36%（32.46%）	-42.48%（28.41%）	54.51%（18.84%）	-1.36（64.20%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-52.39%（1.74%）	-77.47%（1.74%）	-56.25%（20.00%）	58.88%（29.13%）	-1.32（8.55%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-35.50%（3.91%）	-35.50%（3.91%）	-56.25%（20.29%）	49.16%（25.94%）	-0.72（8.84%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-5.27%（7.46%）	-2.67%（7.46%）	-56.25%（20.29%）	41.37%（34.93%）	-0.06（8.06%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-10.38%（6.09%）	-3.61%（6.09%）	-56.25%（20.29%）	38.04%（39.28%）	-0.09（6.57%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-24.92%（83.28%）	23.34%（70.52%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-23.45%（15.17%）	-23.45%（15.17%）	-36.54%（14.06%）	21.43%（46.76%）	-1.09（20.34%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-0.43%（20.70%）	-0.43%（20.70%）	-27.14%（25.11%）	31.11%（53.18%）	-0.01（20.70%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	55.63%（59.97%）	55.63%（59.97%）	-22.44%（39.13%）	33.16%（37.54%）	1.68（55.54%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	0.92	19.74	22.86	8.71
半导体设计	8.29	11.62	9.88	10.84
显示面板	11.23	6.73	3.67	1.48
电网设备	6.43	5.65	5.23	0.0
香港电子	8.41	4.41	1.98	0.0
PCB	4.62	5.94	7.02	2.59
光通信	4.67	5.56	6.57	10.25
香港互联网	7.49	0.0	0.0	0.0
军工电子	8.66	1.92	2.27	2.09
其他专用设备	7.35	6.89	0.0	3.86
消费电子	0.78	0.0	0.0	2.09
工业金属	1.05	7.45	10.4	0.0
通用设备	1.56	1.39	1.64	5.9
化学制品	0.0	5.04	6.45	2.69
LED及其他	3.02	1.6	0.0	0.97

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
301526.SZ	国际复材	5.72	建材		-55.33	-31.46	359.17	20.62	2633.58	3396.04	465.51	193.64
301217.SZ	铜冠铜箔	4.66	电子		-50.01	-41.11	833.18	24.88	487.42	447.47	158.1	102.95
002080.SZ	中材科技	4.21	建材		-55.23	-31.46	76.93	7.66	42.15	70.44	46.75	22.46
301511.SZ	德福科技	4.05	电子		-49.76	-41.11	375.38	22.14	434.04	455.32	255.84	138.04
688256.SH	寒武纪	3.95	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
688110.SH	东芯股份	3.52	电子		-56.85	-41.11	32975.54	25.06	407.74	286.24	90.13	38.18
300757.SZ	罗博特科	3.28	机械		-32.7	-22.85		63.82	-12.2	969.98	223.17	168.61
300604.SZ	长川科技	3.12	电子	连续重仓3期	-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
688143.SH	长盈通	2.98	国防军工		-15.53	-18.55	1050.97	16.71	-69.15	239.97	63.62	44.2
688531.SH	日联科技	2.94	机械		-45.63	-22.85	159.3	8.87	48.21	63.85	46.47	33.4
688233.SH	神工股份	2.93	电子		-68.17	-41.11	369.19	19.38	10.63	164.87	63.21	40.27
002407.SZ	多氟多	2.69	基础化工	连续重仓3期	-52.38	-26.22	114.2	7.0	311.29	517.22	62.66	53.59
300319.SZ	麦捷科技	2.65	电子		-44.62	-41.11	87.34	5.44	-5.96	28.68	12.79	7.51
002384.SZ	东山精密	2.59	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
301205.SZ	联特科技	2.58	电子		-16.34	-41.11	497.1	26.9	-20.14	158.0	75.17	45.7
300394.SZ	天孚通信	2.48	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
688347.SH	华虹宏力	2.43	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
301396.SZ	宏景科技	2.36	计算机		-62.91	-14.55	2033.12	59.02	1887.24	7287.84	920.56	461.61
688001.SH	华兴源创	2.31	机械		-47.94	-22.85	356.5	9.84	121.45	34.67	17.27	12.25
300620.SZ	光库科技	2.21	通信		-33.68	-42.7	447.56	43.73	208.66	63.62	117.56	71.91

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.92	-35.19
交易收益		0.39
电子	49.44	-20.37	-41.21	-35.72
机械	14.48	-4.46	-30.81	-19.0
建材	9.93	-4.41	-44.38	-25.34
国防军工	5.07	-1.31	-25.79	-18.84
计算机	5.05	-2.34	-46.41	-13.46
通信	4.69	-1.32	-28.12	-33.35
基础化工	2.7	-0.98	-36.52	-18.2
有色金属	1.56	-0.39	-24.68	-8.41
汽车	0.0	-0.0	-24.04	-5.86
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化