工银行业优选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014466.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：母亚乾

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-9.71%（24.57%）	-11.62%（24.57%）	-17.32%（54.29%）	16.12%（55.71%）	-0.72（19.14%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.74%（28.29%）	21.26%（28.29%）	-1.41%（50.29%）	13.57%（52.29%）	1.57（27.54%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-3.26%（26.00%）	-32.08%（26.00%）	-6.43%（29.14%）	16.20%（45.43%）	-1.98（22.83%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-2.13%（48.00%）	-8.14%（48.00%）	-7.75%（60.29%）	14.23%（45.43%）	-0.57（48.28%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-13.87%（27.43%）	-25.90%（27.43%）	-15.67%（40.57%）	14.82%（66.00%）	-1.75（7.14%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-10.05%（22.86%）	-10.05%（22.86%）	-17.32%（54.29%）	15.42%（56.57%）	-0.65（15.43%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	16.85%（62.13%）	8.10%（62.13%）	-21.09%（35.71%）	19.46%（20.00%）	0.42（50.30%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	14.64%（44.59%）	4.69%（44.59%）	-21.09%（49.43%）	17.78%（44.00%）	0.26（41.97%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-4.67%（96.59%）	5.16%（98.29%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-18.62%（17.75%）	-18.62%（17.75%）	-23.83%（32.05%）	10.99%（81.09%）	-1.69（4.78%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-2.76%（16.67%）	-2.76%（16.67%）	-10.75%（83.97%）	14.15%（88.92%）	-0.20（12.18%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	32.45%（84.84%）	32.45%（84.84%）	-19.22%（1.14%）	22.70%（0.86%）	1.43（60.35%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
建筑	0.0	50.09	49.84	56.94
香港建筑建材	0.0	29.84	29.4	22.83
工业金属	9.56	0.0	0.01	0.0
创新药	1.23	0.0	0.0	0.0
通用设备	5.99	0.0	0.0	0.0
香港互联网	8.72	0.0	0.0	0.0
半导体设计	16.04	0.0	0.0	0.0
贵金属	2.15	0.0	0.0	0.0
汽车智能化	10.16	0.0	0.0	0.0
区域性银行	0.0	0.0	0.0	0.0
工程机械	0.0	2.0	2.87	0.0
电池环节	1.68	0.0	1.09	0.0
香港创新药	7.56	0.0	0.0	0.0
白色家电	0.0	0.0	0.0	0.0
铁路公路	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0390.HK	中国中铁	9.51	香港周期	连续重仓3期	-2.24	7.48	3.42	0.23
601668.SH	中国建筑	9.21	建筑	连续重仓3期	9.98	-5.13	4.73	0.36	-32.82	11.66	1.02	1.0
3311.HK	中国建筑国际	8.38	香港周期	连续重仓3期	22.16	7.48	3.87	0.47
000498.SZ	山东路桥	6.03	建筑	连续重仓3期	36.51	-5.13	3.42	0.42	-17.23	8.56	1.94	1.32
1186.HK	中国铁建	4.95	香港周期	连续重仓3期	-2.17	7.48	3.15	0.2
000672.SZ	上峰材料	4.44	建材		-41.52	-31.46	38.93	2.66	149.44	26.46	-67.61	0.79
601868.SH	中国能建	4.06	建筑		-12.82	-5.13	20.78	0.94	-36.82	7.59	2.93	1.49
603929.SH	亚翔集成	3.88	建筑	连续重仓2期	-59.06	-5.13	54.85	26.7	118.35	49.7	56.3	25.86
688376.SH	美埃科技	3.66	机械	连续重仓3期	-58.9	-22.85	141.88	8.12	-45.99	91.01	23.51	17.86
002541.SZ	鸿路钢构	3.13	建筑		18.75	-5.13	18.61	1.21	23.57	22.39	14.27	9.78
605167.SH	利柏特	3.07	机械	连续重仓3期	-11.62	-22.85	37.98	2.96	-17.83	22.79	21.61	18.54
601117.SH	中国化学	3.03	建筑	连续重仓2期	-4.92	-5.13	6.84	0.65	8.89	8.95	5.07	3.38
603163.SH	圣晖集成	2.88	机械		-52.02	-22.85	89.17	12.96	35.36	47.31	39.15	20.28
002480.SZ	新筑股份	2.85	机械		10.68	-22.85		4.91	31.71	194.01	9.1	13.23
002469.SZ	三维化学	2.83	建筑		-0.35	-5.13	27.7	1.47	-65.96	29.22	10.03	6.72
0552.HK	中国通信服务	2.77	香港科技		-4.59	-28.38	6.79	0.51
002949.SZ	华阳国际	2.76	建筑		27.0	-5.13	20.94	1.36	-10.33	16.13	4.73	2.96
002140.SZ	东华科技	2.7	建筑		-4.36	-5.13	11.71	1.36	22.58	17.34	9.09	6.28
600496.SH	精工钢构	2.58	建筑	连续重仓3期	1.61	-5.13	9.76	0.69	5.91	12.69	7.66	5.9
000928.SZ	中钢国际	2.53	建筑	连续重仓3期	10.24	-5.13	16.3	0.86	-45.35	20.5	3.14	2.12

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.83	-0.49
交易收益		0.26
建筑	49.5	2.0	4.04	-0.95
香港周期	22.83	2.84	12.42	14.99
机械	12.55	-3.22	-25.62	-19.0
建材	4.44	-1.66	-37.34	-25.34
香港科技	2.77	0.11	4.08	-19.21
通信	1.48	-0.73	-49.34	-33.35
电子	0.19	-0.07	-39.63	-35.72
国防军工	0.03	-0.01	-45.1	-18.84
有色金属	0.02	-0.01	-31.32	-8.41
医药	0.02	-0.0	-18.72	8.34
汽车	0.0	-0.0	-16.58	-5.86
基础化工	0.0	-0.0	-29.27	-18.2
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化