汇丰晋信研究精选混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014423.OF 一级类型：行业主题二级类型：制造基金经理：陆彬

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-31.06%（16.61%）	-36.22%（16.61%）	-43.60%（35.29%）	31.76%（61.94%）	-1.14（14.19%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.42%（73.70%）	86.29%（73.70%）	-5.40%（63.32%）	39.04%（59.86%）	2.21（72.32%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.44%（85.12%）	5.30%（85.12%）	-8.07%（85.81%）	31.93%（65.74%）	0.17（83.74%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-13.27%（53.98%）	-43.04%（53.98%）	-20.75%（72.32%）	27.56%（64.36%）	-1.56（52.60%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-30.93%（47.06%）	-52.44%（47.06%）	-35.89%（64.01%）	30.26%（75.09%）	-1.73（25.26%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-40.84%（4.84%）	-40.84%（4.84%）	-48.17%（21.11%）	31.06%（58.13%）	-1.31（2.42%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-13.19%（13.88%）	-6.83%（13.88%）	-48.17%（21.11%）	32.34%（35.29%）	-0.21（16.01%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-12.54%（19.70%）	-4.40%（19.70%）	-48.17%（21.45%）	33.27%（25.61%）	-0.13（20.45%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-23.74%（83.47%）	26.93%（50.40%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-24.61%（25.81%）	-24.61%（25.81%）	-35.92%（19.78%）	19.88%（30.40%）	-1.24（35.89%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-1.19%（44.32%）	-1.19%（44.32%）	-26.70%（23.84%）	35.65%（13.52%）	-0.03（45.05%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	38.92%（51.96%）	38.92%（51.96%）	-20.74%（28.03%）	33.54%（12.11%）	1.16（27.05%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光伏	36.67	37.61	41.33	48.16
香港电子	18.74	18.08	19.29	17.35
香港创新药	0.0	0.0	0.0	8.41
电池环节	14.5	9.61	12.43	1.16
储能	10.24	11.23	12.65	9.52
风电	3.88	4.21	3.82	3.86
创新药	0.0	0.0	0.0	0.0
电网设备	1.82	4.7	0.0	0.0
服务器	0.0	0.0	0.0	0.0
香港互联网	0.0	0.0	0.0	0.18
香港建筑建材	3.18	3.16	3.65	3.5
券商	0.0	0.0	0.0	0.0
环保综合	1.06	1.29	0.93	1.12
香港地产	0.0	3.88	0.0	0.03
生物制品	0.65	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600732.SH	爱旭股份	9.7	电力设备及新能源	连续重仓5期	-13.57	-28.69		6.2	38.67	58.93	16.45	7.82
002459.SZ	晶澳科技	9.24	电力设备及新能源	连续重仓6期	-18.27	-28.69		1.29	26.26	14.79	32.61	6.43
601012.SH	隆基绿能	9.22	电力设备及新能源	连续重仓6期	-13.87	-28.69		1.97	-26.49	71.67	41.76	13.22
3800.HK	协鑫科技	9.06	香港科技	连续重仓7期	-13.04	-28.38	-7.06	0.51
0968.HK	信义光能	8.29	香港科技	连续重仓7期	-11.82	-28.38	20.15	0.57
688599.SH	天合光能	7.11	电力设备及新能源	连续重仓5期	-24.36	-28.69		1.62	36.36	62.56	15.33	9.53
9926.HK	康方生物	6.74	香港医药		-1.65	5.47	-65.82	8.1
688223.SH	晶科能源	6.71	电力设备及新能源	连续重仓3期	-17.68	-28.69		1.96	-75.79	142.19	36.34	12.75
601865.SH	福莱特	6.18	电力设备及新能源	连续重仓5期	-12.75	-28.69	26.98	1.14	254.36	-299.02	148.43	57.0
600438.SH	通威股份	5.9	电力设备及新能源	连续重仓7期	-5.45	-28.69		1.56	-9.62	33.12	36.35	10.14
601615.SH	明阳智能	3.86	电力设备及新能源	连续重仓9期	-22.91	-28.69	68.41	0.99	-45.45	465.36	81.14	52.48
688303.SH	大全能源	3.62	电力设备及新能源	连续重仓5期	-4.36	-28.69		0.98	50.62	11.67	31.51	9.22
6865.HK	福莱特玻璃	3.5	香港周期	连续重仓5期	-19.84	7.48	14.71	0.61
1530.HK	三生制药	1.67	香港医药		-15.53	5.47	4.55	1.42
000803.SZ	山高环能	1.12	电力及公用事业	连续重仓5期	-0.3	-1.23	69.07	2.12	-38.12	115.22	45.3	27.38
300014.SZ	亿纬锂能	0.83	电力设备及新能源	连续重仓9期	-31.51	-28.69	31.55	2.94	64.54	41.11	32.71	18.36
300390.SZ	天华新能	0.33	基础化工		-58.72	-26.22	56.79	6.29	2048.74	1396.95	245.35	96.77
2331.HK	李宁	0.13	香港消费		-10.36	0.01	11.71	1.24
2020.HK	安踏体育	0.12	香港消费		8.13	0.01	13.21	2.73
9626.HK	哔哩哔哩-W	0.12	香港科技		-19.36	-28.38	35.68	3.25

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.4	-10.37
交易收益		-1.64
电力设备及新能源	62.37	-9.44	-15.13	-21.5
香港科技	17.53	-0.18	-1.02	-19.21
香港医药	8.46	1.45	17.1	12.97
香港周期	3.5	-0.54	-15.47	14.99
电力及公用事业	1.12	0.09	7.82	2.94
香港消费	0.59	-0.01	-1.2	3.32
基础化工	0.43	-0.14	-32.43	-18.2
农林牧渔	0.12	0.02	16.82	15.44
轻工制造	0.09	0.01	11.51	-1.11
机械	0.06	-0.0	-4.05	-19.0
医药	0.04	0.01	19.77	8.34
香港金地	0.03	0.01	20.98	11.72
电子	0.02	-0.0	-15.79	-35.72
房地产	0.01	0.0	24.37	6.18
食品饮料	0.01	0.0	11.18	6.18
家电	0.01	0.0	9.18	1.47

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化