泰康研究精选股票发起A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014416.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：陆建巍

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-15.54%（32.75%）	-18.48%（32.75%）	-54.48%（28.26%）	47.91%（44.64%）	-0.39（32.61%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-16.85%（19.28%）	-99.17%（19.28%）	-19.16%（22.61%）	79.34%（34.35%）	-1.25（40.26%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-29.57%（20.14%）	-98.33%（20.14%）	-31.53%（23.77%）	59.03%（35.22%）	-1.67（43.54%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-35.09%（14.93%）	-81.87%（14.93%）	-43.32%（25.22%）	48.62%（37.10%）	-1.68（23.91%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-38.27%（28.70%）	-62.04%（28.70%）	-54.48%（27.97%）	54.83%（42.32%）	-1.13（29.13%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-9.09%（42.90%）	-9.09%（42.90%）	-54.48%（28.26%）	45.37%（43.48%）	-0.20（43.62%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	55.45%（62.54%）	24.68%（62.54%）	-54.48%（28.26%）	36.54%（60.00%）	0.68（63.88%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	74.81%（69.87%）	20.61%（69.87%）	-54.48%（28.26%）	35.36%（55.65%）	0.58（70.99%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			0.00%（100.00%）	12.47%（91.25%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-24.47%（54.67%）	-24.47%（54.67%）	-27.60%（77.93%）	19.48%（86.72%）	-1.26（14.01%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-13.09%（49.48%）	-13.09%（49.48%）	-31.05%（33.65%）	23.47%（35.70%）	-0.56（54.14%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	19.94%（84.99%）	19.94%（84.99%）	-23.98%（40.47%）	33.12%（43.57%）	0.60（83.25%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	71.54%（77.25%）	71.54%（77.25%）	-15.20%（91.59%）	25.67%（83.91%）	2.79（93.80%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光通信	12.85	25.32	27.87	25.22
半导体设计	4.6	10.61	12.69	25.07
PCB	5.55	4.08	7.91	5.25
工业金属	6.77	8.03	7.3	1.48
香港电子	3.94	4.3	2.73	11.74
铁路公路	0.0	0.0	0.0	0.0
全国性银行	0.0	0.0	0.0	0.0
区域性银行	0.0	0.0	0.0	0.0
半导体设备	3.95	5.9	3.64	5.2
消费电子	6.64	4.75	1.58	0.96
计算机设备	4.07	2.16	0.0	0.0
香港有色	2.44	4.9	3.15	0.0
游戏影视	4.61	0.0	0.0	0.0
电力燃气	0.0	0.0	0.0	0.0
农化工	3.64	1.32	1.43	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	9.65	通信	连续重仓5期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300502.SZ	新易盛	8.41	通信	连续重仓5期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
688498.SH	源杰科技	5.56	电子	连续重仓3期	-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
688256.SH	寒武纪	5.22	电子	连续重仓5期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
603986.SH	兆易创新	4.77	电子	连续重仓3期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
688012.SH	中微公司	4.09	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
1888.HK	建滔积层板	3.91	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
1347.HK	华虹宏力	3.52	香港科技	连续重仓3期	-68.66	-28.38	665.5	7.27
0981.HK	中芯国际	3.04	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
301319.SZ	唯特偶	2.78	电子		-59.92	-41.11	350.61	25.93	8.09	41.81	18.93	8.59
002384.SZ	东山精密	2.77	电子	连续重仓2期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
688041.SH	海光信息	2.64	电子	连续重仓5期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
300394.SZ	天孚通信	2.22	通信	连续重仓5期	-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
688808.SH		1.88	机械		-28.81	-22.85	872.63	81.29
300661.SZ	圣邦股份	1.77	电子		-38.61	-41.11	158.9	10.48	46.72	35.8	37.68	28.37
300408.SZ	三环集团	1.68	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
688249.SH	晶合集成	1.67	电子	连续重仓3期	-52.52	-41.11	191.33	5.41	-8.93	26.34	29.29	24.8
600549.SH	厦门钨业	1.48	有色金属		-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
688702.SH	盛科通信	1.35	电子		-45.05	-41.11		71.64	-310.14	543.66	256.98	181.07
002281.SZ	光迅科技	1.33	通信		-49.94	-42.7	205.23	15.38	40.03	66.81	75.67	36.26

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	86.67	-34.13
交易收益		1.27
电子	43.82	-18.43	-42.06	-35.72
通信	24.23	-8.83	-36.44	-33.35
香港科技	11.74	-5.7	-48.56	-19.21
机械	2.97	-0.75	-25.42	-19.0
有色金属	1.48	-0.73	-48.94	-8.41
电力设备及新能源	1.25	-0.56	-44.96	-21.5
计算机	1.16	-0.39	-33.68	-13.46
汽车	0.0	-0.0	-20.01	-5.86
基础化工	0.0	-0.0	-32.25	-18.2
医药	0.0	-0.0	-18.72	8.34
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化