华夏时代领航两年持有混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014410.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：金安达

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	3.19%（88.77%）	3.87%（88.77%）	-15.24%（93.40%）	19.63%（84.49%）	0.20（88.95%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.01%（61.50%）	-23.21%（61.50%）	-1.75%（91.09%）	16.65%（89.66%）	-1.39（40.71%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-6.88%（59.54%）	-56.48%（59.54%）	-7.72%（76.83%）	16.73%（86.10%）	-3.38（5.54%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-9.61%（64.17%）	-32.93%（64.17%）	-13.36%（87.17%）	15.31%（89.48%）	-2.15（12.83%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-10.31%（84.49%）	-19.63%（84.49%）	-15.24%（91.09%）	18.92%（88.95%）	-1.04（74.87%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	2.01%（82.17%）	2.01%（82.17%）	-15.24%（93.40%）	18.65%（85.74%）	0.11（83.60%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	32.23%（76.19%）	14.99%（76.19%）	-15.24%（94.47%）	17.92%（86.63%）	0.84（86.26%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	32.33%（73.04%）	9.85%（73.04%）	-30.77%（46.17%）	20.81%（64.71%）	0.47（74.76%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-17.93%（86.84%）	24.17%（19.03%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-1.07%（88.66%）	-1.07%（88.66%）	-16.99%（75.99%）	19.06%（7.18%）	-0.06（89.68%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	6.26%（68.24%）	6.26%（68.24%）	-27.75%（7.13%）	25.80%（27.42%）	0.24（62.38%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	22.06%（25.59%）	22.06%（25.59%）	-12.16%（62.92%）	16.65%（75.94%）	1.32（29.43%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	4.1	6.36	3.72	3.84
PCB	0.74	9.6	8.22	10.01
半导体设备	2.24	3.27	3.61	3.39
电网设备	6.77	0.01	0.02	0.46
铁路公路	0.0	0.0	1.33	6.66
被动元件	2.57	2.07	1.5	0.0
创新药	3.98	1.44	1.52	1.76
电力燃气	0.0	0.0	5.61	3.15
通用设备	2.35	6.07	4.64	2.6
非白酒	1.95	2.51	0.0	2.2
养殖业	4.45	0.69	0.92	1.61
白色家电	3.39	3.85	2.12	1.07
其他专用设备	1.12	1.64	1.46	3.75
半导体设计	2.29	3.41	1.67	2.19
香港创新药	2.41	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600028.SH	中国石化	3.64	石油石化		22.73	11.57	15.17	0.66	-0.39	20.47	7.04	4.79
002916.SZ	深南电路	2.9	电子		-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9
600183.SH	生益科技	2.69	电子	连续重仓3期	-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
300502.SZ	新易盛	2.55	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
601919.SH	中远海控	2.5	交通运输		22.78	4.96	8.11	0.89	-46.25	7.26	-7.48	-1.78
605376.SH	博迁新材	2.22	有色金属		-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
600887.SH	伊利股份	2.2	食品饮料		17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
601225.SH	陕西煤业	2.2	煤炭	连续重仓2期	29.47	12.92	12.2	2.11	7.93	5.41	3.34	2.1
688019.SH	安集科技	2.08	基础化工	连续重仓3期	-45.5	-26.22	93.89	17.16	39.17	18.58	22.8	16.67
002463.SZ	沪电股份	2.06	电子	连续重仓3期	-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
600019.SH	宝钢股份	2.06	钢铁		10.74	-5.9	11.67	0.58	30.43	4.48	6.03	4.11
600026.SH	中远海能	2.03	交通运输	连续重仓2期	6.73	4.96	17.84	2.03	105.49	160.19	23.95	0.57
300604.SZ	长川科技	1.94	电子	连续重仓3期	-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
300308.SZ	中际旭创	1.91	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
601899.SH	紫金矿业	1.84	有色金属	连续重仓2期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
688578.SH	艾力斯	1.76	医药	连续重仓3期	-18.86	3.57	20.35	6.58	46.78	10.12	11.5	7.78
601006.SH	大秦铁路	1.71	交通运输		9.65	4.96	16.03	0.56	-17.15	13.49	3.87	2.4
688213.SH	思特威	1.54	电子	连续重仓5期	2.89	-41.11	41.16	8.44	77.06	43.7	29.9	23.79
000538.SZ	云南白药	1.49	医药	连续重仓2期	12.9	3.57	16.08	2.15	0.54	6.02	4.19	2.96
600415.SH	小商品城	1.47	商贸零售	连续重仓3期	12.25	1.8	12.69	2.64	35.43	16.63	11.3	7.04

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.97	-5.98
交易收益		-0.1
电子	18.27	-5.15	-28.19	-35.72
有色金属	7.9	0.39	4.98	-8.41
机械	7.51	-1.85	-24.58	-19.0
交通运输	7.17	1.66	23.09	9.37
医药	6.44	-0.51	-7.89	8.34
基础化工	6.03	-1.46	-24.3	-18.2
通信	5.02	-1.63	-32.4	-33.35
汽车	4.27	-0.11	-2.66	-5.86
石油石化	3.64	0.84	23.19	14.36
食品饮料	3.45	0.42	12.08	6.18
电力及公用事业	3.39	-0.14	-4.22	2.94
钢铁	3.07	0.27	8.76	-1.44
电力设备及新能源	2.7	-0.59	-21.96	-21.5
家电	2.35	0.15	6.51	1.47
煤炭	2.2	0.71	32.53	18.67
香港周期	2.15	0.47	21.67	14.99
商贸零售	1.97	0.23	11.46	8.23
传媒	0.93	0.06	6.64	3.34
建材	0.92	0.02	1.91	-25.34
非银行金融	0.83	-0.06	-7.64	-2.06
计算机	0.69	-0.16	-22.94	-13.46
农林牧渔	0.64	0.03	4.68	15.44
轻工制造	0.56	0.07	11.88	-1.11
纺织服装	0.54	0.09	17.44	3.31
消费者服务	0.49	0.0	0.46	10.09
建筑	0.49	0.32	65.8	-0.95
香港科技	0.34	0.05	15.24	-19.21

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化