中欧多元价值三年持有混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014404.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：袁维德

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-19.14%（24.51%）	-22.65%（24.51%）	-27.44%（50.78%）	18.86%（74.51%）	-1.20（10.00%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.09%（82.55%）	183.85%（82.55%）	-3.37%（51.18%）	25.34%（51.57%）	7.26（73.32%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	1.39%（80.78%）	17.47%（80.78%）	-5.17%（77.84%）	22.19%（60.98%）	0.79（80.08%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-4.37%（72.16%）	-16.18%（72.16%）	-11.69%（76.67%）	20.11%（57.06%）	-0.80（72.75%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-12.91%（64.71%）	-24.25%（64.71%）	-20.26%（61.18%）	21.97%（60.98%）	-1.10（60.39%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-20.13%（25.88%）	-20.13%（25.88%）	-28.23%（49.02%）	17.51%（77.25%）	-1.15（11.37%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	10.00%（53.22%）	4.88%（53.22%）	-29.03%（49.80%）	18.23%（71.76%）	0.27（56.54%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	13.97%（56.47%）	4.48%（56.47%）	-29.03%（53.92%）	22.48%（48.04%）	0.20（55.22%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-29.57%（41.48%）	26.54%（17.03%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-24.89%（8.79%）	-24.89%（8.79%）	-33.27%（6.27%）	18.18%（17.83%）	-1.37（18.96%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	14.89%（81.45%）	14.89%（81.45%）	-19.83%（33.85%）	28.80%（9.73%）	0.52（73.01%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	33.79%（70.58%）	33.79%（70.58%）	-12.17%（67.45%）	17.80%（64.31%）	1.90（84.07%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	8.57	11.91	19.31	0.1
香港互联网	9.44	3.49	4.92	8.72
工程机械	9.94	14.85	1.19	0.03
航空航天兵装	1.44	0.13	0.13	0.0
香港汽车	0.0	0.01	6.41	4.32
通用设备	2.43	10.75	9.56	10.22
香港食品	5.58	0.0	0.0	17.38
香港有色	11.51	0.0	0.0	0.0
养殖业	9.43	8.72	1.33	5.07
非白酒	2.67	1.23	1.24	2.57
香港旅游服务	0.0	0.6	4.59	7.05
香港非白酒	0.0	0.01	2.31	0.02
医疗器械	2.02	3.29	0.0	0.0
整车	0.0	0.02	3.68	3.9
香港能源	1.96	5.59	9.71	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
689009.SH	九号公司	10.22	机械	连续重仓4期	-0.67	-22.85	18.53	3.76	-11.87	27.42	18.27	11.66
2714.HK	牧原股份	7.0	香港消费		27.55	0.01	15.38	1.97
600519.SH	贵州茅台	6.14	食品饮料		12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
1797.HK	东方甄选	6.04	香港科技	连续重仓2期	28.61	-28.38	64.0	4.38
2419.HK	德康农牧	5.75	香港消费		38.27	0.01	9.98	1.61
2097.HK	蜜雪集团	4.98	香港消费	连续重仓2期	-25.8	0.01	13.32	3.21
1211.HK	比亚迪股份	4.32	香港制造	连续重仓2期	-1.17	-21.31	21.43	2.62
300972.SZ	万辰集团	4.14	农林牧渔		-19.89	11.05	19.45	17.77	172.58	61.54	44.29	19.51
002594.SZ	比亚迪	3.9	汽车	连续重仓2期	2.54	-8.77	26.38	3.13	-30.14	24.3	13.33	7.74
002541.SZ	鸿路钢构	3.69	建筑	连续重仓2期	18.75	-5.13	18.61	1.21	23.57	22.39	14.27	9.78
002714.SZ	牧原股份	2.8	农林牧渔	连续重仓5期	18.92	11.05	20.65	2.41	-104.06	4.29	38.97	-2.32
3690.HK	美团-W	2.68	香港科技		4.6	-28.38	-9.51	2.53
9992.HK	泡泡玛特	2.57	香港消费		-14.87	0.01	14.57	8.35
1908.HK	建发国际集团	2.42	香港金地		-7.56	8.95	7.48	0.65
002100.SZ	天康生物	2.08	农林牧渔		27.89	11.05		1.28	-185.37	78.21	53.94	5.97
6862.HK	海底捞	2.07	香港消费		-10.16	0.01	13.2	5.34
600346.SH	恒力石化	2.03	石油石化		-12.7	11.57	13.95	1.82	84.83	22.53	11.36	8.73
002271.SZ	东方雨虹	1.99	建材		-10.28	-31.46	87.85	1.38	159.94	537.01	88.85	47.01
1117.HK	现代牧业	1.95	香港消费		37.24	0.01	-6.21	0.84
9858.HK	优然牧业	1.7	香港消费		21.84	0.01	-25.99	1.02

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.34	7.42
交易收益		-0.06
香港消费	27.04	4.12	15.24	3.32
食品饮料	11.15	0.79	7.12	6.18
机械	10.47	-0.06	-0.6	-19.0
农林牧渔	9.21	0.64	6.92	15.44
香港科技	8.72	1.17	13.43	-19.21
香港金地	5.26	-0.02	-0.34	11.72
香港制造	4.32	0.19	4.35	-10.27
汽车	3.91	0.27	6.92	-5.86
建筑	3.69	0.43	11.78	-0.95
建材	3.44	-0.28	-8.08	-25.34
石油石化	2.03	-0.14	-7.11	14.36
房地产	1.99	0.58	28.95	6.18
医药	1.31	-0.02	-1.85	8.34
电子	0.49	-0.22	-44.59	-35.72
纺织服装	0.17	0.06	34.23	3.31
煤炭	0.05	0.01	16.13	18.67
国防军工	0.04	-0.02	-45.1	-18.84
有色金属	0.02	-0.01	-29.72	-8.41
基础化工	0.02	-0.0	-13.01	-18.2
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37
银行	0.0	0.0	17.12	16.76

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化