华安产业动力6个月持有混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014389.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：苏圻涵

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-7.33%（67.25%）	-8.80%（67.25%）	-45.46%（7.84%）	39.08%（8.04%）	-0.23（78.43%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-2.77%（28.63%）	-51.88%（28.63%）	-6.85%（26.67%）	36.68%（33.73%）	-1.41（21.34%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-15.26%（13.92%）	-85.50%（13.92%）	-18.81%（12.75%）	31.52%（31.18%）	-2.71（13.41%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-15.99%（24.51%）	-49.76%（24.51%）	-27.76%（18.63%）	30.71%（23.14%）	-1.62（42.75%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-25.88%（24.12%）	-45.20%（24.12%）	-45.46%（7.45%）	44.39%（8.24%）	-1.02（67.65%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-5.65%（74.51%）	-5.65%（74.51%）	-45.46%（8.24%）	36.45%（8.43%）	-0.16（79.80%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	18.72%（70.95%）	8.96%（70.95%）	-45.46%（8.82%）	30.96%（10.39%）	0.29（58.09%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	14.90%（59.20%）	4.77%（59.20%）	-45.46%（9.22%）	31.98%（5.29%）	0.15（48.51%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-0.31%（97.39%）	15.90%（64.82%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-22.51%（34.85%）	-22.51%（34.85%）	-33.09%（22.53%）	27.24%（11.54%）	-0.83（55.70%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-23.11%（13.46%）	-23.11%（13.46%）	-34.37%（4.58%）	18.00%（19.28%）	-1.28（24.73%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-0.16%（24.34%）	-0.16%（24.34%）	-28.16%（4.42%）	34.54%（3.10%）	-0.00（24.34%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	31.38%（65.71%）	31.38%（65.71%）	-17.45%（18.63%）	23.41%（23.73%）	1.34（54.20%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
航空航天兵装	5.07	3.9	0.0	0.0
旅游&服务	13.49	9.68	0.0	0.0
汽车智能化	13.14	11.02	2.21	1.03
创新药	3.46	0.0	0.01	0.0
香港电子	4.27	2.62	1.74	8.29
香港创新药	0.0	0.0	7.22	0.0
玻璃	4.95	6.73	4.23	8.13
自动化设备	2.43	2.49	2.01	1.84
香港互联网	6.26	3.21	5.21	0.0
新能源矿产	2.24	0.0	0.0	1.89
军工电子	1.23	0.0	0.0	0.0
香港软件	4.02	2.85	1.9	0.0
被动元件	0.0	0.0	3.15	12.29
PCB	0.0	2.35	1.97	10.5
工业金属	2.89	2.05	1.95	2.17

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300408.SZ	三环集团	7.76	电子	连续重仓2期	-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
603256.SH	宏和科技	5.28	基础化工		-65.44	-26.22	771.08	88.56	351.75	450.18	209.22	138.77
600183.SH	生益科技	4.49	电子	连续重仓3期	-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
688256.SH	寒武纪	3.81	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
002138.SZ	顺络电子	3.42	电子		-42.3	-41.11	61.03	10.31	3.4	26.28	19.23	13.04
688300.SH	联瑞新材	3.09	基础化工		-49.83	-26.22	195.9	35.64	11.18	31.88	26.14	21.85
301526.SZ	国际复材	2.85	建材	连续重仓3期	-55.33	-31.46	359.17	20.62	2633.58	3396.04	465.51	193.64
601231.SH	环旭电子	2.43	电子		-32.65	-41.11	39.99	3.5	35.28	24.93	32.61	23.43
300308.SZ	中际旭创	2.36	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
301458.SZ		2.31	电子		-45.69	-41.11	116.57	9.7	14.77	33.87	29.13	20.15
688052.SH	纳芯微	2.19	电子		-30.98	-41.11		6.17	61.38	87.11	59.65	39.28
603663.SH	三祥新材	2.17	基础化工		-50.18	-26.22	289.21	29.34	158.43	402.1	136.32	67.04
688627.SH	精智达	2.11	机械		-56.26	-22.85	699.69	39.0	15.44	244.82	78.21	57.5
600186.SH	莲花控股	2.05	食品饮料		-30.21	7.5	71.38	13.29	48.76	24.8	26.76	20.36
6809.HK	澜起科技	1.94	香港科技		-53.68	-28.38	198.16	39.69
002463.SZ	沪电股份	1.89	电子		-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
605376.SH	博迁新材	1.89	有色金属		-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
688361.SH	中科飞测	1.86	电子		-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66
300274.SZ	阳光电源	1.84	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
002008.SZ	大族激光	1.84	机械		-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.8	-33.57
交易收益		2.77
电子	46.79	-15.73	-33.62	-35.72
基础化工	13.34	-6.31	-47.34	-18.2
机械	9.52	-4.06	-42.7	-19.0
香港科技	8.29	-3.68	-44.38	-19.21
有色金属	4.07	-1.69	-41.53	-8.41
电力设备及新能源	3.31	-1.64	-49.54	-21.5
建材	2.85	-1.31	-45.81	-25.34
通信	2.36	-0.92	-38.95	-33.35
食品饮料	2.05	-0.48	-23.14	6.18
香港周期	1.19	-0.5	-42.4	14.99
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
医药	0.02	-0.0	-18.72	8.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化