嘉实产业领先混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014292.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：李涛

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-21.35%（20.58%）	-25.20%（20.58%）	-59.63%（7.54%）	52.69%（23.77%）	-0.48（25.80%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-19.66%（12.46%）	-99.66%（12.46%）	-19.68%（20.58%）	86.66%（23.62%）	-1.15（51.31%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-33.97%（9.86%）	-99.21%（9.86%）	-33.99%（14.35%）	66.46%（19.71%）	-1.49（62.41%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-36.96%（9.42%）	-83.85%（9.42%）	-44.91%（17.83%）	54.20%（20.14%）	-1.55（41.16%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-47.87%（6.67%）	-72.97%（6.67%）	-59.63%（7.25%）	61.12%（20.58%）	-1.19（19.71%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-20.64%（21.01%）	-20.64%（21.01%）	-59.63%（7.54%）	49.34%（25.65%）	-0.42（25.65%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	1.07%（11.49%）	0.54%（11.49%）	-59.63%（7.54%）	40.13%（40.58%）	0.01（11.49%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-1.91%（9.13%）	-0.64%（9.13%）	-59.63%（7.54%）	34.31%（61.88%）	-0.02（9.13%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			0.00%（99.61%）	0.89%（99.61%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-17.30%（80.93%）	-17.30%（80.93%）	-26.47%（81.55%）	22.14%（76.90%）	-0.78（71.01%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-12.84%（51.03%）	-12.84%（51.03%）	-26.59%（59.08%）	17.85%（69.35%）	-0.72（42.24%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-0.76%（20.06%）	-0.76%（20.06%）	-15.55%（87.59%）	18.49%（95.86%）	-0.04（18.64%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	28.69%（19.50%）	28.69%（19.50%）	-20.26%（56.09%）	29.21%（63.33%）	0.98（17.28%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光通信	10.13	23.81	23.44	30.41
PCB	6.43	9.83	9.68	9.75
香港电子	6.53	6.28	4.88	14.74
半导体设计	7.78	13.12	13.75	7.47
香港互联网	7.75	0.21	0.0	0.0
服务器	5.17	7.11	7.71	7.15
香港创新药	4.62	9.5	10.23	0.0
电池环节	1.93	0.0	0.0	0.0
电网设备	3.14	0.86	0.92	0.03
中药	0.0	0.0	0.0	0.0
消费电子	8.88	3.71	0.0	0.0
自动化设备	0.45	2.75	3.44	6.21
香港硬件	0.0	2.57	4.58	7.19
通用设备	4.02	0.0	0.0	4.88
香港汽车	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
1888.HK	建滔积层板	9.41	香港科技	连续重仓3期	-61.98	-28.38	127.95	19.12
300502.SZ	新易盛	9.31	通信	连续重仓5期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
688041.SH	海光信息	7.47	电子	连续重仓4期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
6869.HK	长飞光纤光缆	7.19	香港科技	连续重仓3期	-55.68	-28.38	162.99	13.83
603019.SH	中科曙光	7.15	计算机	连续重仓4期	-27.16	-14.55	70.75	7.13	16.49	27.78	18.1	14.07
002384.SZ	东山精密	6.77	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
300394.SZ	天孚通信	6.47	通信	连续重仓3期	-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
002008.SZ	大族激光	6.21	机械	连续重仓3期	-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
300308.SZ	中际旭创	5.4	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
0981.HK	中芯国际	5.33	香港科技	连续重仓7期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
002281.SZ	光迅科技	5.08	通信	连续重仓3期	-49.94	-42.7	205.23	15.38	40.03	66.81	75.67	36.26
301377.SZ	鼎泰高科	4.88	机械		-55.23	-22.85	364.6	83.6	220.06	152.24	111.81	70.38
300395.SZ	菲利华	4.21	国防军工	连续重仓3期	-42.46	-18.55	145.92	13.85	41.95	63.53	41.19	30.98
002463.SZ	沪电股份	2.99	电子	连续重仓3期	-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
603083.SH	剑桥科技	2.48	通信	连续重仓3期	-37.83	-42.7	267.87	10.23	126.57	618.03	309.76	150.66
688668.SH	鼎通科技	1.66	电子	连续重仓3期	-58.88	-41.11	194.02	25.97	75.08	204.4	136.85	58.1
301678.SZ		0.05	电子		-35.3	-41.11	222.98	10.49	-59.18	82.23	24.58	22.66
688808.SH		0.04	机械		-28.81	-22.85	872.63	81.29
688411.SH		0.03	电力设备及新能源		-53.4	-28.69	50.08	11.24	85.91	107.85	64.77	34.3
688820.SH		0.03	电子		-50.96	-41.11	365.93	18.74

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.25	-38.03
交易收益		-2.4
通信	28.75	-9.92	-34.49	-33.35
香港科技	21.94	-9.07	-41.33	-19.21
电子	18.98	-7.7	-40.59	-35.72
机械	11.15	-5.23	-46.88	-19.0
计算机	7.15	-2.12	-29.71	-13.46
国防军工	4.21	-1.58	-37.44	-18.84
电力设备及新能源	0.03	-0.01	-42.23	-21.5
汽车	0.03	-0.0	-12.2	-5.86
基础化工	0.01	-0.0	-31.82	-18.2
有色金属	0.0	-0.0	-39.02	-8.41
电力及公用事业	0.0	-0.0	-7.06	2.94
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化