华商竞争力优选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014267.OF 一级类型：行业主题二级类型：制造基金经理：陈夏琼

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-36.46%（9.34%）	-42.21%（9.34%）	-57.05%（3.81%）	38.28%（30.45%）	-1.10（17.30%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-11.52%（4.84%）	-95.85%（4.84%）	-12.38%（12.11%）	52.35%（33.22%）	-1.83（8.65%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-24.37%（2.42%）	-96.16%（2.42%）	-25.11%（7.27%）	40.16%（39.10%）	-2.39（13.15%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-33.75%（1.38%）	-80.35%（1.38%）	-38.89%（5.54%）	36.28%（32.18%）	-2.21（9.34%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-52.72%（2.08%）	-77.78%（2.08%）	-57.05%（2.77%）	41.46%（32.18%）	-1.88（15.92%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-31.50%（16.96%）	-31.50%（16.96%）	-57.05%（3.81%）	37.92%（26.99%）	-0.83（28.72%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	1.05%（34.16%）	0.52%（34.16%）	-57.05%（3.81%）	33.43%（31.14%）	0.02（34.16%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-4.35%（29.74%）	-1.48%（29.74%）	-57.05%（4.15%）	29.38%（49.83%）	-0.05（29.37%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-16.44%（91.53%）	16.69%（92.34%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-19.40%（45.16%）	-19.40%（45.16%）	-28.05%（44.69%）	14.21%（83.52%）	-1.37（23.79%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-5.50%（25.27%）	-5.50%（25.27%）	-17.00%（79.36%）	19.45%（95.02%）	-0.28（18.68%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	63.18%（88.97%）	63.18%（88.97%）	-15.66%（69.90%）	30.92%（22.15%）	2.04（81.14%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	20.39	29.32	40.08	31.27
电网设备	6.06	12.99	8.73	8.18
储能	5.9	6.81	6.59	4.14
风电	15.99	7.4	3.72	0.0
工业金属	0.0	4.95	2.42	8.08
汽车智能化	6.23	0.0	0.0	0.0
玻璃	13.41	0.11	0.11	9.98
光通信	0.64	6.53	6.39	3.25
香港电子	7.19	0.4	0.0	9.16
航空航天兵装	0.0	0.0	0.0	0.0
摩托及商用车	0.59	3.57	0.0	0.0
香港互联网	0.0	0.0	0.0	0.0
香港有色	0.0	0.0	0.0	0.0
通信设备	0.72	2.5	2.45	0.49
军工电子	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300750.SZ	宁德时代	9.29	电力设备及新能源	连续重仓3期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
002080.SZ	中材科技	7.7	建材		-55.23	-31.46	76.93	7.66	42.15	70.44	46.75	22.46
000725.SZ	京东方A	7.49	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
1888.HK	建滔积层板	5.23	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
300438.SZ	鹏辉能源	4.16	电力设备及新能源	连续重仓3期	-53.06	-28.69	72.59	7.36	390.48	231.49	95.7	49.51
300274.SZ	阳光电源	4.14	电力设备及新能源	连续重仓3期	-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
300408.SZ	三环集团	4.14	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
300568.SZ	星源材质	4.07	基础化工		-32.05	-26.22	1478.4	2.58	-37.01	257.51	83.02	38.86
001301.SZ	尚太科技	4.04	基础化工		-31.02	-26.22	27.48	3.39	-9.85	28.2	35.69	15.79
0148.HK	建滔集团	3.93	香港科技		-60.73	-28.38	30.05	2.05
688411.SH		3.88	电力设备及新能源		-53.4	-28.69	50.08	11.24	85.91	107.85	64.77	34.3
603876.SH	鼎胜新材	3.74	有色金属		-42.52	-16.73	38.9	3.21	163.57	112.04	62.73	32.33
300308.SZ	中际旭创	3.25	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300432.SZ	富临精工	3.03	汽车		-29.72	-8.77	67.8	7.26	21.73	183.9	108.86	54.57
000636.SZ	风华高科	2.49	电子		-44.34	-41.11	271.99	6.7	36.99	127.79	55.18	18.42
600110.SH	诺德股份	2.43	电力设备及新能源	连续重仓3期	-33.4	-28.69		4.64	53.53	215.01	102.03	39.28
002364.SZ	中恒电气	2.29	电力设备及新能源		-50.02	-28.69	231.42	12.4	50.26	119.11	58.04	37.97
300390.SZ	天华新能	2.2	基础化工		-58.72	-26.22	56.79	6.29	2048.74	1396.95	245.35	96.77
002203.SZ	海亮股份	2.19	有色金属		-34.35	-16.73	50.63	3.07	9.56	125.38	47.32	23.8
000688.SZ	国城矿业	2.15	有色金属		-38.07	-16.73	49.59	14.25	229.25	294.77	78.01	60.55

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.72	-43.16
交易收益		-9.63
电力设备及新能源	28.19	-9.89	-35.09	-21.5
电子	14.28	-5.04	-35.27	-35.72
基础化工	14.04	-3.87	-27.55	-18.2
建材	9.98	-4.33	-43.39	-25.34
香港科技	9.16	-4.72	-51.51	-19.21
有色金属	8.09	-2.39	-29.52	-8.41
通信	3.74	-1.55	-41.51	-33.35
汽车	3.06	-1.04	-34.08	-5.86
机械	1.22	-0.38	-31.08	-19.0
医药	0.96	-0.32	-33.07	8.34
钢铁	0.0	-0.0	-26.18	-1.44

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化