鹏扬竞争力先锋一年持有混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014244.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：戴杰

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-4.84%（76.47%）	-5.82%（76.47%）	-23.83%（63.14%）	18.94%（74.12%）	-0.31（72.16%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	8.47%（100.00%）	727.34%（100.00%）	-2.22%（65.49%）	24.99%（52.75%）	29.11（98.81%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	7.48%（99.80%）	131.98%（99.80%）	-4.50%（83.92%）	22.38%（59.61%）	5.90（99.01%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	0.28%（93.14%）	1.10%（93.14%）	-10.04%（85.88%）	18.15%（66.47%）	0.06（93.14%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-5.17%（89.80%）	-10.11%（89.80%）	-18.30%（69.61%）	19.95%（69.41%）	-0.51（90.00%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-6.84%（70.39%）	-6.84%（70.39%）	-23.83%（63.73%）	17.81%（75.88%）	-0.38（63.92%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-4.87%（22.39%）	-2.46%（22.39%）	-24.61%（63.33%）	18.18%（72.35%）	-0.14（21.06%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-8.27%（19.90%）	-2.86%（19.90%）	-24.75%（68.82%）	20.68%（61.57%）	-0.14（19.15%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-0.01%（99.02%）	1.01%（98.70%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-19.29%（51.47%）	-19.29%（51.47%）	-25.25%（63.74%）	24.18%（35.16%）	-0.80（60.26%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-27.17%（5.22%）	-27.17%（5.22%）	-33.08%（7.47%）	14.58%（50.84%）	-1.86（1.65%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-8.07%（9.16%）	-8.07%（9.16%）	-19.48%（36.73%）	26.19%（19.03%）	-0.31（9.64%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	5.45%（7.52%）	5.45%（7.52%）	-11.51%（75.69%）	15.87%（79.22%）	0.34（8.63%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	18.44	18.29	15.03	23.46
香港互联网	15.29	16.11	14.66	17.73
香港地产	12.03	16.07	16.41	19.07
住宅开发	4.97	3.88	4.3	3.84
通用设备	4.65	5.76	6.16	0.0
中药	2.33	2.51	2.36	3.15
工程机械	0.0	0.0	0.0	0.0
区域性银行	3.75	3.46	0.0	0.0
创新药	0.0	2.65	2.49	2.19
医疗服务	2.74	2.72	2.55	1.64
消费电子	1.22	1.35	1.27	0.0
全国性银行	0.0	1.13	5.35	7.01
电力燃气	3.26	0.0	0.0	0.0
化学制品	3.18	0.0	0.0	0.0
香港非银	0.0	0.0	0.97	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0700.HK	腾讯控股	9.52	香港科技	连续重仓8期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
600519.SH	贵州茅台	7.86	食品饮料	连续重仓7期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
600036.SH	招商银行	7.01	银行	连续重仓3期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
600809.SH	山西汾酒	5.92	食品饮料		8.17	7.5	12.15	2.96	-17.49	2.54	3.58	3.07
3690.HK	美团-W	5.69	香港科技	连续重仓7期	4.6	-28.38	-9.51	2.53
1109.HK	华润置地	5.16	香港金地	连续重仓8期	-0.91	8.95	7.6	0.67
000568.SZ	泸州老窖	4.91	食品饮料		-4.57	7.5	11.47	2.21	-42.73	2.49	2.2	2.03
000596.SZ	古井贡酒	4.77	食品饮料		12.52	7.5	14.93	1.61	-63.4	17.65	3.05	2.61
2423.HK	贝壳-W	4.59	香港金地	连续重仓4期	19.6	8.95	34.14	1.77
601155.SH	新城控股	3.84	房地产	连续重仓7期	18.52	-3.76	33.67	0.37	92.63	70.73	34.62	20.99
1209.HK	华润万象生活	3.61	香港金地	连续重仓3期	8.98	8.95	19.05	4.89
0960.HK	龙湖集团	3.56	香港金地	连续重仓7期	-17.47	8.95	37.52	0.24
000423.SZ	东阿阿胶	3.15	医药	连续重仓5期	6.43	3.57	16.52	2.96	9.08	10.27	7.76	5.47
001979.SZ	招商蛇口	2.7	房地产		18.27	-3.76	93.89	0.59	-97.45	31.26	7.04	4.54
9899.HK	网易云音乐	2.52	香港科技		-11.08	-28.38	7.11	1.52
600585.SH	海螺水泥	2.43	建材		12.17	-31.46	11.56	0.46	-28.76	3.15	6.27	4.76
601601.SH	中国太保	2.23	非银行金融		6.76	-4.53	5.09	0.86	18.2	1.74	4.62	3.7
600079.SH	ST人福	2.19	医药	连续重仓3期	20.5	3.57	14.1	1.38	47.83
0123.HK	越秀地产	2.15	香港金地	连续重仓7期	-10.54	8.95	220.54	0.22
002415.SZ	海康威视	2.15	电子		0.34	-41.11	20.98	3.96	30.73	7.2	9.24	6.08

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.13	7.4
交易收益		0.78
食品饮料	23.46	2.04	8.68	6.18
香港金地	19.07	1.01	5.27	11.72
香港科技	17.73	-0.33	-1.86	-19.21
银行	7.01	1.39	19.87	16.76
医药	6.97	0.57	8.17	8.34
房地产	6.53	1.5	22.95	6.18
建材	2.43	0.17	7.18	-25.34
非银行金融	2.23	0.3	13.43	-2.06
电子	2.15	-0.04	-2.07	-35.72
农林牧渔	1.78	-0.06	-3.65	15.44
香港医药	1.41	0.12	8.22	12.97
汽车	1.34	-0.03	-2.45	-5.86

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化