淳厚时代优选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014235.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：陈印

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-8.55%（61.18%）	-10.24%（61.18%）	-24.78%（59.61%）	26.24%（43.14%）	-0.39（66.27%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.27%（46.08%）	7.38%（46.08%）	-5.74%（33.33%）	45.95%（19.61%）	0.16（45.26%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	1.86%（83.53%）	23.95%（83.53%）	-5.95%（72.35%）	40.94%（15.69%）	0.59（78.30%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-0.91%（88.63%）	-3.57%（88.63%）	-14.57%（63.92%）	29.61%（25.10%）	-0.12（89.61%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-19.08%（45.88%）	-34.64%（45.88%）	-24.78%（46.67%）	28.18%（42.35%）	-1.23（48.43%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-8.51%（63.92%）	-8.51%（63.92%）	-24.78%（59.80%）	24.94%（41.96%）	-0.34（67.25%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	15.86%（65.63%）	7.64%（65.63%）	-24.78%（63.14%）	22.49%（49.02%）	0.34（62.75%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	2.60%（37.56%）	0.86%（37.56%）	-26.82%（60.59%）	21.87%（52.16%）	0.04（37.56%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-31.65%（30.22%）	27.37%（11.26%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-22.27%（14.84%）	-22.27%（14.84%）	-31.82%（10.60%）	20.40%（9.88%）	-1.09（38.19%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	1.05%（31.57%）	1.05%（31.57%）	-16.85%（54.42%）	19.85%（60.40%）	0.05（32.29%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	26.11%（53.32%）	26.11%（53.32%）	-14.14%（49.80%）	19.89%（50.59%）	1.31（52.88%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	3.21	1.06	1.37	7.92
白色家电	0.95	1.42	1.83	2.37
香港互联网	5.3	3.65	4.45	0.0
非白酒	0.0	0.0	0.0	1.84
香港地产	3.13	3.2	0.04	1.17
电池环节	5.03	4.04	4.75	10.31
电网设备	2.72	4.08	1.18	1.24
中药	3.78	5.13	5.44	3.49
香港创新药	0.26	4.61	6.61	3.6
工业金属	1.94	2.63	2.68	2.84
汽车智能化	0.0	0.0	0.0	2.67
保险	1.18	3.42	3.47	2.86
通用设备	0.0	1.35	1.74	3.9
创新药	1.05	1.77	3.38	1.26
半导体设计	5.34	5.95	7.64	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002850.SZ	科达利	3.74	机械	连续重仓3期	-17.81	-22.85	29.49	4.18	21.64	21.81	20.77	13.61
300049.SZ	福瑞医科	3.49	医药	连续重仓4期	0.22	3.57	65.27	5.23	84.85	75.57	36.88	29.77
603369.SH	今世缘	3.4	食品饮料	连续重仓3期	26.99	7.5	12.61	1.8	-22.73	4.38	2.64	2.38
603608.SH		3.07	纺织服装		-14.28	-1.91	340.66	8.37	147.92	43.84	25.27	13.67
600779.SH	水井坊	3.05	食品饮料		-10.38	7.5	35.73	2.61	-75.56	4.19	2.71	1.97
301092.SZ	争光股份	2.57	基础化工	连续重仓3期	7.31	-26.22	58.73	2.83	-17.71	16.96	42.18	15.95
000333.SZ	美的集团	2.37	家电	连续重仓7期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
688322.SH	奥比中光	2.34	电子		-17.27	-41.11	398.9	13.53	115.89	349.21	130.8	76.07
688772.SH	珠海冠宇	2.11	电子	连续重仓3期	-25.01	-41.11	54.41	3.23	-65.96	63.08	54.18	27.72
603730.SH	岱美股份	2.1	汽车		-1.97	-8.77	37.67	5.41	34.55	29.18	7.65	6.47
688017.SH	绿的谐波	1.87	机械		-30.56	-22.85	560.18	21.47	93.32	70.84	49.62	35.74
300616.SZ	尚品宅配	1.87	轻工制造		19.87	-7.89		0.82	-110.59	218.48	18.53	14.4
601579.SH	会稽山	1.84	食品饮料		71.21	7.5	26.0	1.88	40.21	7.55	14.02	9.21
603179.SH	新泉股份	1.78	汽车		-22.18	-8.77	44.03	4.79	-18.33	24.38	14.16	9.8
688090.SH	瑞松科技	1.78	机械		-48.85	-22.85	563.68	18.54	673.4	202.7	142.21	121.86
300750.SZ	宁德时代	1.76	电力设备及新能源	连续重仓5期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
601100.SH	恒立液压	1.74	机械		-16.04	-22.85	52.09	8.06	3.44	24.99	15.36	10.28
002100.SZ	天康生物	1.7	农林牧渔	连续重仓3期	27.89	11.05		1.28	-185.37	78.21	53.94	5.97
600114.SH	东睦股份	1.69	机械		-38.53	-22.85	43.35	7.06	1.5	21.63	19.08	9.74
600737.SH	中粮糖业	1.66	农林牧渔		9.2	11.05	26.63	2.27	-13.97	5.27	14.2	9.64

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.09	-9.26
交易收益		-8.59
机械	14.67	-3.09	-21.1	-19.0
汽车	11.19	-2.46	-22.0	-5.86
基础化工	10.02	-1.16	-11.61	-18.2
食品饮料	9.77	3.74	38.26	6.18
医药	5.76	-0.37	-6.49	8.34
电子	5.46	-1.54	-28.13	-35.72
农林牧渔	4.68	1.47	31.43	15.44
香港医药	3.6	2.95	81.82	12.97
电力及公用事业	3.36	0.44	13.15	2.94
纺织服装	3.07	-0.47	-15.24	3.31
电力设备及新能源	3.0	-0.5	-16.75	-21.5
非银行金融	2.86	0.23	8.2	-2.06
煤炭	2.85	0.48	16.88	18.67
有色金属	2.84	-0.61	-21.59	-8.41
家电	2.37	0.22	9.18	1.47
轻工制造	1.87	0.09	4.8	-1.11
香港制造	1.68	-0.38	-22.62	-10.27
香港金地	1.17	0.25	20.98	11.72
香港科技	1.1	-0.2	-18.21	-19.21
交通运输	1.04	0.22	21.34	9.37
国防军工	0.74	0.04	5.4	-18.84

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化