恒越医疗健康精选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014220.OF 一级类型：行业主题二级类型：医药基金经理：薛良辰

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	1.71%（65.82%）	2.08%（65.82%）	-23.65%（56.63%）	18.72%（97.96%）	0.11（68.37%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	6.22%（98.98%）	380.16%（98.98%）	-1.91%（97.45%）	17.29%（96.94%）	21.99（99.49%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	7.63%（98.98%）	135.90%（98.98%）	-2.32%（100.00%）	15.99%（98.47%）	8.50（99.49%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	7.02%（94.90%）	30.76%（94.90%）	-4.28%（100.00%）	15.82%（100.00%）	1.94（100.00%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	5.29%（84.18%）	10.91%（84.18%）	-15.42%（87.24%）	19.38%（97.96%）	0.56（91.33%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-4.64%（74.49%）	-4.64%（74.49%）	-25.23%（47.45%）	17.93%（97.96%）	-0.26（63.78%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	25.94%（62.83%）	12.22%（62.83%）	-27.72%（66.84%）	21.96%（92.86%）	0.56（79.58%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-0.96%（41.52%）	-0.32%（41.52%）	-34.46%（45.92%）	23.61%（91.33%）	-0.01（41.52%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-22.59%（87.50%）	22.54%（84.38%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-16.15%（23.75%）	-16.15%（23.75%）	-29.17%（20.00%）	22.22%（10.92%）	-0.73（35.00%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-20.19%（16.00%）	-20.19%（16.00%）	-29.72%（17.10%）	26.99%（59.07%）	-0.75（10.86%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	26.39%（53.89%）	26.39%（53.89%）	-14.06%（88.78%）	24.51%（65.31%）	1.08（64.77%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
创新药	22.92	22.01	29.88	15.53
香港创新药	1.84	12.23	9.65	14.08
医疗器械	4.15	4.31	4.43	9.99
药店流通	6.3	16.62	15.39	14.35
原料药	21.91	12.19	5.78	3.41
中药	5.18	4.48	0.0	4.71
香港医疗器械	12.39	13.38	14.73	7.24
生物制品	7.87	3.85	4.35	0.0
香港医疗服务	4.07	4.83	5.79	15.87
医疗服务	0.0	0.0	0.0	0.0
化学制剂	3.38	0.0	0.0	0.0
电网设备	0.0	0.0	0.0	0.0
香港医美	0.0	0.0	0.0	4.0
养殖业	0.0	0.0	0.0	3.93
自动化设备	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002223.SZ	鱼跃医疗	9.99	医药	连续重仓3期	8.09	3.57	20.01	1.97	-40.58	21.99	6.42	4.43
603939.SH	益丰药房	8.73	医药	连续重仓3期	42.91	3.57	12.61	1.91	9.39	9.34	7.57	5.17
002262.SZ	恩华药业	8.38	医药	连续重仓5期	15.57	3.57	17.73	2.39	-9.68	7.49	6.54	5.23
1066.HK	威高股份	7.24	香港医药	连续重仓4期	4.05	5.47	8.01	0.54
2273.HK	固生堂	6.22	香港医药	连续重仓3期	9.84	5.47	14.7	2.39
1951.HK	锦欣生殖	6.15	香港医药	连续重仓3期	12.44	5.47	-4.93	0.53
603233.SH	大参林	5.62	医药	连续重仓3期	23.55	3.57	13.31	2.4	29.23	11.13	9.22	6.44
2005.HK	石四药集团	5.52	香港医药	连续重仓3期	23.75	5.47	13.02	0.84
000999.SZ	华润三九	4.71	医药		11.95	3.57	11.6	1.68	17.66	10.91	6.96	4.18
3347.HK	泰格医药	4.5	香港医药		9.15	5.47	34.83	1.34
1177.HK	中国生物制药	4.06	香港医药		14.85	5.47	31.79	2.43
2367.HK	巨子生物	4.0	香港医药		-21.66	5.47	13.27	2.56
600566.SH	济川药业	3.98	医药	连续重仓7期	18.84	3.57	11.77	1.53	-4.17	-1.1	3.57	3.36
600873.SH	梅花生物	3.93	基础化工		5.12	-26.22	8.66	1.26	-28.33	-13.23	9.1	5.15
6078.HK	海吉亚医疗	3.5	香港医药	连续重仓5期	1.91	5.47	30.59	0.74
000739.SZ	普洛药业	3.41	医药		18.68	3.57	21.66	3.07	-12.31	19.88	10.24	8.75
002020.SZ	京新药业	3.17	医药		-9.21	3.57	14.15	1.85	3.44	13.85	9.1	4.51

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.11	14.91
交易收益		-0.03
医药	47.99	9.12	19.01	8.34
香港医药	41.2	5.42	13.15	12.97
基础化工	3.93	0.4	10.12	-18.2

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化