国投瑞银竞争优势混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014210.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：桑俊

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-9.09%（49.38%）	-10.89%（49.38%）	-27.99%（52.41%）	25.56%（50.62%）	-0.43（51.34%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.04%（88.59%）	69.22%（88.59%）	-3.00%（79.86%）	28.80%（57.93%）	2.40（85.54%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-4.34%（74.15%）	-40.41%（74.15%）	-9.40%（66.31%）	25.77%（54.01%）	-1.57（75.18%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-12.33%（47.77%）	-40.53%（47.77%）	-21.57%（41.89%）	23.24%（51.87%）	-1.74（43.32%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-17.73%（63.28%）	-32.42%（63.28%）	-27.99%（50.80%）	27.48%（52.05%）	-1.18（63.28%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-7.70%（50.45%）	-7.70%（50.45%）	-27.99%（52.41%）	24.27%（49.38%）	-0.32（51.52%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	10.25%（30.40%）	5.00%（30.40%）	-27.99%（52.94%）	22.00%（50.27%）	0.23（31.68%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	2.39%（20.27%）	0.80%（20.27%）	-27.99%（58.11%）	20.38%（69.34%）	0.04（20.65%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-23.42%（73.89%）	13.01%（92.51%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-16.71%（24.70%）	-16.71%（24.70%）	-23.96%（38.56%）	11.73%（75.61%）	-1.42（12.75%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-3.70%（20.04%）	-3.70%（20.04%）	-14.23%（80.80%）	17.48%（89.58%）	-0.21（15.31%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	22.11%（26.14%）	22.11%（26.14%）	-15.36%（24.24%）	19.47%（43.32%）	1.14（19.74%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	15.93	11.08	7.88	1.86
工业金属	3.48	11.31	7.31	3.16
养殖业	8.78	1.89	0.0	0.0
电池环节	3.81	3.51	5.47	3.73
航空航天兵装	0.0	3.51	0.0	0.0
化学制品	0.0	6.75	7.41	12.0
半导体设计	1.33	4.06	0.0	5.6
香港电子	9.22	2.73	0.28	3.4
电子化学品	0.44	4.47	6.52	11.86
显示面板	1.67	2.55	3.26	2.84
全国性银行	2.17	1.9	3.26	0.0
白色家电	0.0	0.0	0.0	0.0
香港非银	3.99	3.72	3.86	0.92
工程机械	0.0	4.94	5.03	0.0
橡胶化纤	0.0	4.49	3.29	5.04

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300054.SZ	鼎龙股份	7.56	基础化工	连续重仓3期	-44.23	-26.22	121.63	18.82	52.89	26.63	25.86	18.58
603379.SH	三美股份	7.06	基础化工	连续重仓3期	-42.7	-26.22	21.38	5.87	53.79	31.17	19.47	10.53
601233.SH	桐昆股份	5.61	石油石化		0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03
603225.SH	新凤鸣	5.04	石油石化	连续重仓3期	-17.3	11.57	30.53	1.59	45.15	81.06	22.34	12.12
600160.SH	巨化股份	4.95	基础化工	连续重仓3期	-44.45	-26.22	34.51	6.95	37.82	44.8	16.78	10.24
603063.SH	禾望电气	4.68	电力设备及新能源		-56.61	-28.69	51.48	4.73	-15.85	26.96	12.38	8.71
300236.SZ	上海新阳	4.3	基础化工		-41.94	-26.22	116.68	8.84	52.17	19.56	29.55	19.59
0981.HK	中芯国际	3.4	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
601138.SH	工业富联	3.34	计算机		-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
0189.HK	东岳集团	3.17	香港周期	连续重仓3期	-50.18	7.48	18.19	2.08
601899.SH	紫金矿业	3.16	有色金属		15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
300308.SZ	中际旭创	3.15	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300661.SZ	圣邦股份	3.07	电子		-38.61	-41.11	158.9	10.48	46.72	35.8	37.68	28.37
002080.SZ	中材科技	3.03	建材	连续重仓3期	-55.23	-31.46	76.93	7.66	42.15	70.44	46.75	22.46
000062.SZ	深圳华强	3.0	房地产		-32.26	-3.76	59.62	4.92	127.46
000100.SZ	TCL科技	2.84	电子	连续重仓3期	-23.2	-41.11	23.92	1.99	162.66	27.97	52.92	31.97
688041.SH	海光信息	2.53	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
300750.SZ	宁德时代	2.05	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
301526.SZ	国际复材	1.9	建材		-55.33	-31.46	359.17	20.62	2633.58	3396.04	465.51	193.64
300502.SZ	新易盛	1.74	通信	连续重仓3期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	85.15	-20.11
交易收益		2.52
基础化工	25.86	-9.13	-35.3	-18.2
石油石化	10.64	-0.31	-2.91	14.36
电子	8.44	-2.62	-31.07	-35.72
电力设备及新能源	8.42	-3.55	-42.21	-21.5
香港科技	5.26	-1.08	-20.57	-19.21
建材	4.93	-2.16	-43.74	-25.34
通信	4.89	-1.9	-38.97	-33.35
计算机	3.34	-0.71	-21.39	-13.46
香港周期	3.17	-1.34	-42.4	14.99
有色金属	3.16	0.76	24.04	-8.41
房地产	3.0	-0.99	-33.12	6.18
香港医药	1.21	0.53	43.91	12.97
机械	0.99	-0.36	-36.04	-19.0
香港金地	0.92	0.03	3.65	11.72
银行	0.92	0.2	22.08	16.76

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化