鹏扬产业趋势一年持有混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014203.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：曹敏

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-11.20%（41.89%）	-13.38%（41.89%）	-21.13%（76.11%）	23.52%（63.10%）	-0.57（37.97%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.21%（58.82%）	-27.14%（58.82%）	-4.22%（63.64%）	33.06%（44.92%）	-0.82（61.25%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-4.82%（73.08%）	-43.83%（73.08%）	-8.24%（74.33%）	26.33%（51.16%）	-1.66（71.79%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-9.01%（67.91%）	-31.14%（67.91%）	-17.99%（65.06%）	23.14%（53.30%）	-1.35（70.94%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-18.65%（59.18%）	-33.94%（59.18%）	-21.13%（75.40%）	25.35%（64.17%）	-1.34（45.45%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-11.89%（34.22%）	-11.89%（34.22%）	-21.13%（76.11%）	22.27%（63.64%）	-0.53（29.06%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	14.03%（39.56%）	6.78%（39.56%）	-21.13%（76.83%）	19.97%（69.52%）	0.34（41.76%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	15.57%（41.30%）	4.98%（41.30%）	-21.13%（85.38%）	20.08%（72.55%）	0.25（44.36%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-30.79%（29.96%）	23.56%（23.08%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-27.18%（3.04%）	-27.18%（3.04%）	-35.04%（3.59%）	13.14%（60.11%）	-2.07（0.40%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	4.42%（57.66%）	4.42%（57.66%）	-17.47%（54.30%）	20.93%（64.53%）	0.21（58.98%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	31.44%（54.11%）	31.44%（54.11%）	-9.92%（87.34%）	16.95%（72.73%）	1.85（67.09%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	6.38	7.78	6.11	7.0
香港互联网	8.91	6.3	1.05	1.0
创新药	0.81	3.82	7.65	11.32
半导体设计	1.88	3.97	5.68	11.26
电网设备	3.97	2.2	1.57	1.74
汽车智能化	2.05	3.42	1.01	1.0
工程机械	6.15	0.79	0.57	2.29
香港创新药	5.35	4.25	3.07	2.47
非白酒	4.59	1.21	0.87	1.79
白色家电	0.44	0.0	0.0	0.99
消费电子	0.12	3.44	4.31	0.44
通用设备	2.57	1.46	1.05	3.77
香港电子	2.88	2.0	0.0	4.59
食品	1.28	2.43	0.65	0.0
养殖业	0.0	2.0	6.5	2.83

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603259.SH	药明康德	6.07	医药	连续重仓3期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
300750.SZ	宁德时代	5.45	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
300308.SZ	中际旭创	5.14	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688256.SH	寒武纪	3.99	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
601138.SH	工业富联	3.36	计算机	连续重仓3期	-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
000977.SZ	浪潮信息	3.04	计算机		-16.43	-14.55	40.23	4.62	82.77	9.94	27.18	19.56
688213.SH	思特威	3.01	电子	连续重仓3期	2.89	-41.11	41.16	8.44	77.06	43.7	29.9	23.79
300759.SZ	康龙化成	2.77	医药		32.28	3.57	31.38	3.23	23.99	21.68	19.05	13.21
0981.HK	中芯国际	2.75	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
600309.SH	万华化学	2.67	基础化工		-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
000100.SZ	TCL科技	2.66	电子		-23.2	-41.11	23.92	1.99	162.66	27.97	52.92	31.97
688521.SH	芯原股份	2.55	电子		-66.38	-41.11		62.02	-28.96	150.5	37.0	30.08
600276.SH	恒瑞医药	2.48	医药	连续重仓3期	-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
002311.SZ	海大集团	2.39	农林牧渔		-5.97	11.05	18.89	3.24	-35.18	21.4	14.94	5.79
300855.SZ	图南股份	2.2	钢铁		-3.32	-5.9	59.11	6.05	84.64	72.94	32.37	23.19
688301.SH	奕瑞科技	1.88	医药		-37.67	3.57	53.53	6.11	46.48	19.79	22.87	16.03
600352.SH	浙江龙盛	1.86	基础化工		-5.29	-26.22	20.0	1.2	-7.33	54.67	7.99	2.3
1888.HK	建滔积层板	1.84	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
000729.SZ	燕京啤酒	1.79	食品饮料		15.26	7.5	16.05	1.81	41.07	5.48	10.24	6.16
002487.SZ	大金重工	1.76	电力设备及新能源		-43.07	-28.69	32.72	3.0	36.72	49.21	40.06	27.79

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	87.06	-12.62
交易收益		0.66
电子	18.26	-5.86	-32.07	-35.72
医药	13.67	2.09	15.27	8.34
电力设备及新能源	10.98	-2.93	-26.73	-21.5
计算机	7.35	-1.11	-15.04	-13.46
机械	6.82	-1.93	-28.32	-19.0
基础化工	6.22	-0.05	-0.81	-18.2
香港科技	5.59	-1.92	-34.31	-19.21
通信	5.14	-2.0	-38.95	-33.35
香港医药	2.47	0.62	25.12	12.97
农林牧渔	2.39	-0.09	-3.65	15.44
钢铁	2.2	0.05	2.21	-1.44
食品饮料	1.79	0.26	14.45	6.18
汽车	1.01	-0.15	-14.76	-5.86
家电	0.99	0.09	8.78	1.47
轻工制造	0.98	0.12	12.03	-1.11
建材	0.94	-0.4	-42.44	-25.34
国防军工	0.24	-0.06	-24.01	-18.84
有色金属	0.02	-0.01	-30.96	-8.41
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化