华夏量化优选股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014187.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：袁英杰

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-4.19%（66.79%）	-5.04%（66.79%）	-27.05%（38.61%）	26.44%（42.09%）	-0.19（70.40%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.24%（40.51%）	-67.59%（40.51%）	-7.91%（33.54%）	41.74%（32.91%）	-1.62（43.99%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-11.11%（33.54%）	-74.70%（33.54%）	-14.52%（29.43%）	32.72%（35.76%）	-2.28（37.97%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-13.89%（22.78%）	-44.62%（22.78%）	-23.16%（24.05%）	26.80%（35.13%）	-1.66（26.90%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-19.28%（47.32%）	-34.95%（47.32%）	-27.05%（36.71%）	29.11%（34.18%）	-1.20（55.37%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-2.28%（70.30%）	-2.28%（70.30%）	-27.05%（38.92%）	24.80%（43.67%）	-0.09（72.56%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	25.83%（64.86%）	12.17%（64.86%）	-27.05%（38.92%）	21.39%（55.38%）	0.57（62.16%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	37.19%（71.43%）	11.19%（71.43%）	-27.05%（46.52%）	22.67%（46.84%）	0.49（65.14%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-0.42%（100.00%）	6.24%（97.95%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-17.00%（71.92%）	-17.00%（71.92%）	-21.71%（71.69%）	20.47%（47.59%）	-0.83（71.92%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-9.35%（40.96%）	-9.35%（40.96%）	-18.80%（43.41%）	12.25%（71.43%）	-0.76（34.34%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	11.48%（70.88%）	11.48%（70.88%）	-16.71%（54.55%）	25.77%（36.80%）	0.45（70.88%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	30.56%（52.38%）	30.56%（52.38%）	-10.38%（55.96%）	16.56%（50.18%）	1.84（63.20%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
券商	6.14	7.15	6.72	5.49
半导体设备	5.56	5.33	4.21	5.11
工业金属	4.76	4.71	2.58	5.15
创新药	5.43	5.03	6.83	2.71
电网设备	5.5	3.59	3.5	3.75
半导体设计	4.08	4.45	4.02	7.6
航空航天兵装	1.84	1.86	1.87	1.65
游戏影视	1.63	3.64	3.71	1.59
电力燃气	2.62	2.59	0.86	1.46
区域性银行	1.71	2.69	2.53	0.71
电池环节	0.92	2.86	3.71	3.07
通用设备	1.73	1.78	1.98	2.52
保险	2.38	0.9	0.84	1.5
医疗器械	1.83	1.77	1.44	1.44
光通信	0.92	0.94	2.17	4.69

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688200.SH	华峰测控	1.57	电子	连续重仓7期	-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
603986.SH	兆易创新	1.49	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
300285.SZ	国瓷材料	1.42	基础化工		-54.71	-26.22	166.78	14.47	5.82	32.8	17.47	10.86
300373.SZ	扬杰科技	1.36	电子	连续重仓5期	-50.3	-41.11	62.33	8.86	21.13	27.77	18.09	13.38
688120.SH	华海清科	1.34	电子	连续重仓9期	-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
300408.SZ	三环集团	1.29	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
002281.SZ	光迅科技	1.24	通信		-49.94	-42.7	205.23	15.38	40.03	66.81	75.67	36.26
688256.SH	寒武纪	1.24	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
688019.SH	安集科技	1.23	基础化工	连续重仓3期	-45.5	-26.22	93.89	17.16	39.17	18.58	22.8	16.67
688498.SH	源杰科技	1.16	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
300604.SZ	长川科技	1.15	电子	连续重仓9期	-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
688347.SH	华虹宏力	1.15	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
688301.SH	奕瑞科技	1.14	医药		-37.67	3.57	53.53	6.11	46.48	19.79	22.87	16.03
002008.SZ	大族激光	1.09	机械	连续重仓3期	-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
002371.SZ	北方华创	1.05	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688385.SH	复旦微电	1.03	电子		-24.13	-41.11	240.21	9.35	112.35	80.06	16.2	29.06
600141.SH	兴发集团	0.99	基础化工		-48.52	-26.22	39.25	2.31	5.1	28.92	13.21	8.38
002156.SZ	通富微电	0.99	电子	连续重仓3期	-36.31	-41.11	79.61	7.41	229.08	-84.22	16.6	14.97
600549.SH	厦门钨业	0.97	有色金属	连续重仓7期	-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
601138.SH	工业富联	0.96	计算机	连续重仓2期	-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	86.38	-14.67
交易收益		-0.71
电子	21.79	-7.71	-35.41	-35.72
基础化工	8.86	-1.7	-19.15	-18.2
机械	7.3	-1.81	-24.84	-19.0
非银行金融	6.98	-0.4	-5.7	-2.06
有色金属	5.89	0.18	3.09	-8.41
医药	5.82	-0.28	-4.81	8.34
电力设备及新能源	5.39	-0.82	-15.21	-21.5
计算机	4.81	-0.17	-3.5	-13.46
通信	4.69	-1.86	-39.78	-33.35
银行	2.95	0.58	19.72	16.76
国防军工	2.42	-0.31	-12.72	-18.84
汽车	2.22	-0.28	-12.47	-5.86
传媒	1.59	-0.12	-7.6	3.34
电力及公用事业	1.46	-0.02	-1.18	2.94
石油石化	1.45	0.24	16.31	14.36
煤炭	1.35	0.27	19.72	18.67
钢铁	0.73	0.02	2.79	-1.44
交通运输	0.67	0.23	34.34	9.37
建材	0.01	0.0	14.83	-25.34
轻工制造	0.01	0.0	1.35	-1.11
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化