招商专精特新股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014185.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：韩冰

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	6.46%（85.68%）	7.86%（85.68%）	-48.92%（37.61%）	48.63%（16.88%）	0.16（84.62%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-8.17%（34.62%）	-89.08%（34.62%）	-15.47%（23.93%）	80.43%（13.89%）	-1.11（63.58%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-18.45%（37.39%）	-90.74%（37.39%）	-24.94%（29.91%）	57.84%（17.09%）	-1.57（74.19%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-20.06%（47.86%）	-58.71%（47.86%）	-38.53%（25.43%）	48.57%（16.24%）	-1.21（77.09%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-21.13%（73.93%）	-37.91%（73.93%）	-48.92%（36.32%）	56.68%（16.45%）	-0.67（87.18%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	10.82%（86.97%）	10.82%（86.97%）	-48.92%（37.61%）	45.20%（17.95%）	0.24（83.76%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	53.90%（82.17%）	24.06%（82.17%）	-48.92%（38.25%）	38.35%（16.88%）	0.63（75.00%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	46.16%（76.73%）	13.58%（76.73%）	-48.92%（38.46%）	35.84%（16.24%）	0.38（70.97%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-0.71%（97.99%）	2.95%（97.99%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-1.01%（98.85%）	-1.01%（98.85%）	-17.80%（89.28%）	18.17%（87.03%）	-0.06（98.85%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-10.18%（72.32%）	-10.18%（72.32%）	-23.07%（64.86%）	16.83%（46.62%）	-0.60（70.07%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-2.94%（35.36%）	-2.94%（35.36%）	-25.84%（21.17%）	32.38%（17.93%）	-0.09（36.71%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	38.39%（48.81%）	38.39%（48.81%）	-20.14%（29.06%）	28.11%（33.12%）	1.37（43.84%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	10.68	10.92	8.66	12.63
自动化设备	9.54	12.62	3.99	2.14
医疗器械	11.47	3.04	6.06	0.0
半导体设备	1.7	6.64	5.35	19.59
电子化学品	6.33	6.54	5.83	8.43
通用设备	9.19	2.8	2.45	6.08
光通信	0.79	4.16	4.77	8.76
汽车智能化	6.42	6.98	8.2	2.46
底盘轮胎及装饰	0.92	5.4	4.83	0.0
计算机设备	2.44	0.0	0.0	0.0
其他专用设备	3.0	0.62	0.54	4.04
新能源矿产	3.56	3.84	3.5	4.77
化学原料	0.0	2.96	2.98	4.01
电池环节	2.94	2.71	7.04	0.62
显示面板	2.81	2.81	2.46	0.46

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688019.SH	安集科技	5.47	基础化工	连续重仓9期	-45.5	-26.22	93.89	17.16	39.17	18.58	22.8	16.67
688041.SH	海光信息	5.07	电子	连续重仓7期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
605376.SH	博迁新材	4.77	有色金属	连续重仓5期	-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
688141.SH	杰华特	4.7	电子	连续重仓3期	-50.89	-41.11		55.38	-67.78	89.06	48.03	30.2
688120.SH	华海清科	4.65	电子		-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
688627.SH	精智达	4.43	机械		-56.26	-22.85	699.69	39.0	15.44	244.82	78.21	57.5
688072.SH	拓荆科技	4.38	电子	连续重仓2期	-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
688630.SH	芯碁微装	4.04	电子		-48.94	-41.11	229.26	15.67	112.49	89.53	66.95	45.56
688300.SH	联瑞新材	4.01	基础化工	连续重仓3期	-49.83	-26.22	195.9	35.64	11.18	31.88	26.14	21.85
300394.SZ	天孚通信	3.73	通信	连续重仓3期	-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
301526.SZ	国际复材	3.68	建材		-55.33	-31.46	359.17	20.62	2633.58	3396.04	465.51	193.64
688361.SH	中科飞测	3.61	电子	连续重仓7期	-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66
300308.SZ	中际旭创	3.19	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300236.SZ	上海新阳	2.96	基础化工		-41.94	-26.22	116.68	8.84	52.17	19.56	29.55	19.59
920045.BJ		2.52			-4.99		130.27	37.09
300604.SZ	长川科技	2.49	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
301536.SZ	星宸科技	2.46	电子	连续重仓2期	-11.64	-41.11	113.7	17.52	326.38	72.98	41.26	28.2
603061.SH	金海通	1.98	电子		-46.69	-41.11	187.23	25.93	136.65	159.49	80.34	61.25
688017.SH	绿的谐波	1.86	机械		-30.56	-22.85	560.18	21.47	93.32	70.84	49.62	35.74
688368.SH	晶丰明源	1.79	电子		-51.06	-41.11	557.83	9.02	704.85	981.0	244.69	131.12

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	86.2	-32.23
交易收益		0.53
电子	47.01	-16.21	-34.47	-35.72
基础化工	12.9	-5.43	-42.1	-18.2
通信	8.32	-2.52	-30.33	-33.35
机械	7.71	-3.26	-42.23	-19.0
有色金属	4.78	-2.93	-61.35	-8.41
建材	3.68	-1.69	-45.81	-25.34
国防军工	1.18	-0.42	-35.49	-18.84
建筑	0.61	-0.31	-50.76	-0.95
医药	0.01	-0.0	-18.72	8.34
汽车	0.0	-0.0	-15.08	-5.86
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化