工银价值成长混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014175.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：何肖颉

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	3.44%（81.41%）	4.17%（81.41%）	-42.04%（62.39%）	38.19%（62.18%）	0.11（81.62%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.94%（71.58%）	-39.83%（71.58%）	-4.70%（79.49%）	32.00%（73.93%）	-1.24（53.88%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-11.36%（65.60%）	-75.50%（65.60%）	-14.03%（68.16%）	26.08%（76.07%）	-2.90（18.49%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-17.98%（52.99%）	-54.30%（52.99%）	-26.58%（65.81%）	26.75%（76.28%）	-2.03（13.28%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-19.58%（77.35%）	-35.45%（77.35%）	-42.04%（59.83%）	42.15%（64.96%）	-0.84（77.56%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	9.46%（85.04%）	9.46%（85.04%）	-42.04%（62.39%）	36.68%（60.26%）	0.26（84.83%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	58.37%（84.35%）	25.85%（84.35%）	-42.04%（62.39%）	31.46%（62.82%）	0.82（85.22%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	48.66%（78.80%）	14.23%（78.80%）	-42.04%（63.03%）	27.09%（79.49%）	0.53（81.57%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-18.74%（88.03%）	16.45%（90.02%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-11.19%（66.83%）	-11.19%（66.83%）	-20.24%（77.03%）	11.17%（91.22%）	-1.00（38.15%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-2.14%（37.61%）	-2.14%（37.61%）	-16.15%（79.05%）	15.33%（96.33%）	-0.14（34.68%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	51.50%（72.79%）	51.50%（72.79%）	-15.68%（66.24%）	27.05%（43.16%）	1.90（68.03%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港创新药	15.41	4.02	7.39	1.06
半导体设计	14.3	13.77	6.22	7.57
光通信	9.88	18.3	8.57	17.64
半导体设备	6.78	11.12	7.16	16.94
香港电子	2.64	2.75	5.16	9.95
香港互联网	3.03	1.8	1.87	0.1
PCB	4.63	5.65	5.85	1.8
自动化设备	0.82	0.0	5.51	11.5
香港家电家居	0.0	0.74	0.77	0.13
香港硬件	0.76	0.3	0.37	0.0
汽车智能化	5.72	4.24	2.76	2.76
白色家电	0.97	0.0	0.0	0.0
电池环节	4.24	3.09	3.03	0.0
电网设备	0.59	0.63	0.68	0.0
通用设备	1.48	3.3	0.0	1.28

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688025.SH	杰普特	7.06	机械	连续重仓2期	-31.06	-22.85	131.23	19.26	118.91	70.09	72.47	45.56
300308.SZ	中际旭创	6.84	通信	连续重仓4期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300502.SZ	新易盛	6.72	通信	连续重仓3期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
1888.HK	建滔积层板	5.01	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
300604.SZ	长川科技	4.54	电子	连续重仓3期	-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
002371.SZ	北方华创	4.53	电子	连续重仓6期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688498.SH	源杰科技	4.19	电子	连续重仓5期	-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
600176.SH	中国巨石	3.0	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
688200.SH	华峰测控	2.87	电子		-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
002536.SZ	飞龙股份	2.76	汽车	连续重仓2期	-15.28	-8.77	107.56	8.12	-48.86	72.74	28.62	19.55
002008.SZ	大族激光	2.72	机械		-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
0148.HK	建滔集团	2.63	香港科技		-60.73	-28.38	30.05	2.05
300285.SZ	国瓷材料	2.52	基础化工		-54.71	-26.22	166.78	14.47	5.82	32.8	17.47	10.86
605376.SH	博迁新材	2.45	有色金属		-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
601636.SH	旗滨集团	2.4	建材		-49.66	-31.46	186.75	2.07	-194.95	205.82	42.05	23.14
688037.SH	芯源微	2.35	电子		-39.41	-41.11	1254.7	31.61	-55.23	103.51	58.32	43.49
1347.HK	华虹宏力	2.31	香港科技	连续重仓4期	-68.66	-28.38	665.5	7.27
688249.SH	晶合集成	2.18	电子		-52.52	-41.11	191.33	5.41	-8.93	26.34	29.29	24.8
300620.SZ	光库科技	2.04	通信		-33.68	-42.7	447.56	43.73	208.66	63.62	117.56	71.91
002384.SZ	东山精密	1.8	电子	连续重仓3期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.73	-32.58
交易收益		1.8
电子	28.72	-10.4	-36.23	-35.72
通信	17.64	-7.01	-39.75	-33.35
机械	14.97	-4.4	-29.37	-19.0
香港科技	10.05	-5.2	-51.76	-19.21
建材	6.74	-3.19	-47.25	-25.34
有色金属	5.15	-2.13	-41.36	-8.41
基础化工	4.5	-1.84	-40.8	-18.2
汽车	2.76	-0.32	-11.51	-5.86
香港医药	1.06	0.1	9.13	12.97
香港消费	0.13	-0.0	-1.55	3.32

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化