易方达高质量增长量化精选股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014139.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：杜才鸣

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-6.90%（49.82%）	-8.28%（49.82%）	-19.55%（66.46%）	23.69%（55.38%）	-0.35（52.35%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.69%（68.99%）	-35.75%（68.99%）	-4.34%（68.67%）	29.46%（62.66%）	-1.21（67.41%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-8.56%（55.06%）	-64.80%（55.06%）	-11.53%（56.96%）	25.81%（61.08%）	-2.51（21.20%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-12.64%（28.16%）	-41.37%（28.16%）	-19.15%（44.62%）	21.22%（63.61%）	-1.95（11.71%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-14.46%（66.78%）	-26.92%（66.78%）	-19.55%（63.61%）	24.71%（57.91%）	-1.09（66.11%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-8.02%（40.60%）	-8.02%（40.60%）	-19.55%（66.46%）	22.45%（56.96%）	-0.36（39.85%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	15.94%（40.09%）	7.68%（40.09%）	-19.55%（67.72%）	22.29%（45.57%）	0.34（33.33%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	14.80%（20.57%）	4.74%（20.57%）	-27.76%（41.77%）	24.48%（32.91%）	0.19（19.43%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-20.35%（81.93%）	17.08%（81.93%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-23.99%（1.20%）	-23.99%（1.20%）	-34.31%（1.10%）	20.30%（7.14%）	-1.18（9.64%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	5.53%（44.51%）	5.53%（44.51%）	-17.83%（48.48%）	28.18%（25.97%）	0.20（43.41%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	28.61%（47.19%）	28.61%（47.19%）	-16.48%（11.55%）	21.10%（18.05%）	1.36（29.00%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	10.34	8.82	4.44	4.8
创新药	9.47	2.8	3.73	5.16
白酒	4.98	0.0	0.0	3.37
电池环节	8.11	3.06	2.86	4.5
半导体设计	7.9	0.09	0.11	2.54
香港旅游服务	3.86	4.95	2.06	0.87
工业金属	1.43	6.11	7.57	9.57
香港非银	4.52	3.97	3.7	3.87
光通信	0.0	8.86	11.72	4.18
香港地产	3.24	2.91	0.43	0.95
电网设备	7.45	1.26	1.57	1.12
PCB	2.66	5.34	6.56	4.51
储能	0.0	2.86	3.15	1.16
香港创新药	2.85	2.16	2.93	2.52
光伏	4.26	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	4.18	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
603259.SH	药明康德	3.57	医药	连续重仓9期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
600519.SH	贵州茅台	3.37	食品饮料		12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
601138.SH	工业富联	3.33	计算机	连续重仓3期	-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
300750.SZ	宁德时代	3.16	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
002463.SZ	沪电股份	2.95	电子	连续重仓3期	-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
601899.SH	紫金矿业	2.86	有色金属	连续重仓6期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
300857.SZ	协创数据	2.59	电子		-42.68	-41.11	95.29	32.49	235.58	261.37	153.85	69.34
001309.SZ	德明利	2.54	电子		-62.56	-41.11	52.12	32.74	4501.08	3078.68	-688.34	59.57
300475.SZ	香农芯创	2.51	电子		-61.76	-41.11	75.93	28.55	1416.88	1822.44	158.14	91.25
0700.HK	腾讯控股	2.51	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
301308.SZ	江波龙	2.11	计算机		-65.23	-14.55	54.76	25.01	15019.98	2847.85	-1650.92	-201.31
600150.SH	中国船舶	1.96	机械		6.46	-22.85	22.01	1.7	172.44	115.64	51.33	28.8
603993.SH	洛阳钼业	1.96	有色金属		-18.53	-16.73	15.55	4.54	65.73	30.95	12.06	9.55
9988.HK	阿里巴巴-W	1.94	香港科技	连续重仓8期	5.33	-28.38	15.2	1.47
600549.SH	厦门钨业	1.94	有色金属	连续重仓3期	-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
001389.SZ	广合科技	1.56	电子	连续重仓3期	-50.81	-41.11	95.99	15.54	74.44	96.97	73.72	52.45
688002.SH	睿创微纳	1.42	电子		-0.54	-41.11	49.88	10.02	192.25	83.29	49.6	33.75
601872.SH	招商轮船	1.39	交通运输		-3.37	4.96	17.94	3.15	129.08	99.07	11.48	0.94
300037.SZ	新宙邦	1.33	基础化工		-41.33	-26.22	51.93	6.58	58.13	61.36	25.18	17.43

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.82	-6.39
交易收益		-0.14
电子	14.98	-5.26	-35.08	-35.72
有色金属	12.27	0.93	7.6	-8.41
香港科技	7.8	-0.31	-4.0	-19.21
医药	6.98	1.52	21.77	8.34
香港金地	6.64	0.5	7.46	11.72
计算机	6.6	-1.87	-28.39	-13.46
电力设备及新能源	6.12	-1.63	-26.69	-21.5
食品饮料	5.77	0.34	5.82	6.18
通信	4.18	-1.63	-38.95	-33.35
交通运输	3.68	0.83	22.56	9.37
基础化工	3.33	-0.23	-6.91	-18.2
机械	3.29	-0.28	-8.4	-19.0
香港医药	2.55	0.64	25.0	12.97
香港消费	2.5	0.01	0.5	3.32
香港周期	2.49	0.21	8.49	14.99
传媒	1.84	-0.16	-8.88	3.34
石油石化	0.98	0.25	25.87	14.36
香港制造	0.78	-0.09	-11.95	-10.27
家电	0.53	0.02	4.12	1.47
电力及公用事业	0.5	-0.03	-6.06	2.94
建筑	0.0	0.0	18.78	-0.95

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化