嘉实内需精选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014074.OF 一级类型：行业主题二级类型：消费基金经理：吴越

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-18.01%（31.52%）	-21.35%（31.52%）	-28.02%（30.43%）	16.92%（64.67%）	-1.26（21.74%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	5.73%（77.17%）	325.45%（77.17%）	-1.90%（56.52%）	18.52%（61.96%）	17.57（80.66%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	5.91%（82.07%）	95.42%（82.07%）	-3.93%（59.78%）	18.66%（52.17%）	5.11（82.51%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-0.99%（50.54%）	-3.86%（50.54%）	-9.38%（60.33%）	14.35%（67.39%）	-0.27（50.54%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-6.85%（61.96%）	-13.28%（61.96%）	-15.06%（60.87%）	16.27%（67.93%）	-0.82（58.70%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-23.96%（18.48%）	-23.96%（18.48%）	-31.74%（19.02%）	16.83%（52.17%）	-1.42（15.76%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-19.27%（17.68%）	-10.15%（17.68%）	-38.07%（13.04%）	18.09%（39.67%）	-0.56（17.13%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-27.34%（21.02%）	-10.16%（21.02%）	-38.07%（21.74%）	19.15%（48.91%）	-0.53（18.75%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-28.28%（57.40%）	18.80%（88.17%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-23.96%（7.69%）	-23.96%（7.69%）	-33.32%（5.59%）	19.18%（11.73%）	-1.25（20.12%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	3.56%（68.16%）	3.56%（68.16%）	-18.53%（78.57%）	21.16%（64.29%）	0.17（69.83%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	-2.62%（14.84%）	-2.62%（14.84%）	-17.28%（5.98%）	19.08%（21.20%）	-0.14（17.58%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	18.4	25.0	19.21	7.53
白色家电	0.0	0.0	0.0	12.18
香港食品	0.0	14.79	16.04	18.28
香港旅游服务	15.78	14.91	6.19	4.38
香港互联网	9.8	0.0	0.0	1.46
养殖业	12.98	2.9	2.44	0.0
商贸	5.54	5.05	4.68	2.4
食品	0.0	1.11	1.22	2.58
香港医美	6.08	5.02	4.14	4.75
非白酒	4.1	3.89	0.0	3.29
香港家电家居	4.43	0.0	0.0	1.44
家居&服饰	0.0	3.3	3.31	2.8
创新药	0.04	0.0	2.52	6.12
香港硬件	0.0	0.0	0.0	0.0
香港商贸	0.0	2.94	5.84	1.49

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000333.SZ	美的集团	8.75	家电		13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
2648.HK	安井食品	7.49	香港消费	连续重仓3期	6.26	0.01	12.66	1.27
600519.SH	贵州茅台	6.29	食品饮料	连续重仓2期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
2319.HK	蒙牛乳业	5.27	香港消费	连续重仓2期	15.79	0.01	36.46	1.39
1318.HK	毛戈平	4.75	香港医药	连续重仓6期	-6.7	5.47	19.07	4.92
0667.HK	中国东方教育	4.38	香港消费	连续重仓6期	20.36	0.01	9.7	1.19
603259.SH	药明康德	4.17	医药		16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
000651.SZ	格力电器	3.43	家电		4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
600882.SH	妙可蓝多	3.29	食品饮料		21.26	7.5	73.04	1.75	-21.94	115.07	29.76	18.74
9858.HK	优然牧业	2.91	香港消费	连续重仓3期	21.84	0.01	-25.99	1.02
002832.SZ	比音勒芬	2.8	纺织服装	连续重仓3期	28.25	-1.91	19.45	2.21	-12.4	15.96	11.34	6.45
3288.HK	海天味业	2.6	香港消费		-11.24	0.01	21.39	3.82
600754.SH	锦江酒店	2.43	消费者服务	连续重仓2期	-0.89	2.56	18.69	1.23	153.35	14.95	21.56	12.72
000100.SZ	TCL科技	2.41	电子		-23.2	-41.11	23.92	1.99	162.66	27.97	52.92	31.97
605377.SH	华旺科技	2.31	轻工制造		-15.25	-7.89	20.28	1.34	-23.54	20.79	5.95	5.02
000829.SZ	天音控股	2.27	商贸零售	连续重仓3期	9.36	1.8		2.76	238.23
2689.HK	玖龙纸业	2.22	香港制造		-30.82	-21.31	8.88	0.62
603288.SH	海天味业	2.12	食品饮料		4.13	7.5	26.66	5.2	7.52	5.71	5.93	3.83
002821.SZ	凯莱英	1.95	医药		-9.74	3.57	52.64	3.34	-2.97	33.28	17.34	13.34
002594.SZ	比亚迪	1.84	汽车		2.54	-8.77	26.38	3.13	-30.14	24.3	13.33	7.74

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	82.96	4.67
交易收益		-1.74
香港消费	26.68	2.12	7.96	3.32
食品饮料	13.4	1.73	12.93	6.18
家电	12.18	1.1	9.06	1.47
医药	6.12	1.32	21.64	8.34
香港医药	4.75	-0.42	-8.89	12.97
纺织服装	2.8	0.96	34.4	3.31
消费者服务	2.43	0.0	0.06	10.09
电子	2.41	-0.49	-20.27	-35.72
商贸零售	2.4	0.49	20.65	8.23
轻工制造	2.31	-0.26	-11.28	-1.11
香港制造	2.22	-0.5	-22.4	-10.27
基础化工	1.97	-0.05	-2.46	-18.2
汽车	1.84	0.13	6.99	-5.86
香港科技	1.46	0.25	17.45	-19.21
机械	0.01	0.0	3.08	-19.0
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化