工银悦享混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014068.OF 一级类型：行业主题二级类型：周期基金经理：陈丹琳

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-29.69%（4.96%）	-34.68%（4.96%）	-46.36%（12.06%）	40.27%（10.64%）	-0.86（11.35%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.29%（17.73%）	-58.12%（17.73%）	-7.25%（15.60%）	43.51%（12.06%）	-1.34（32.14%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-13.31%（10.64%）	-81.11%（10.64%）	-17.29%（12.77%）	34.35%（19.86%）	-2.36（34.04%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-16.73%（12.06%）	-51.49%（12.06%）	-29.28%（13.48%）	33.66%（18.44%）	-1.53（24.11%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-34.02%（12.06%）	-56.61%（12.06%）	-37.73%（13.48%）	40.96%（11.35%）	-1.38（36.17%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-23.76%（6.38%）	-23.76%（6.38%）	-46.36%（12.06%）	38.09%（12.77%）	-0.62（12.77%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-6.19%（7.41%）	-3.15%（7.41%）	-46.36%（12.06%）	30.37%（19.86%）	-0.10（7.41%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	5.40%（17.65%）	1.78%（17.65%）	-46.36%（12.06%）	27.56%（26.24%）	0.06（17.65%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-1.27%（98.96%）	6.35%（93.75%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-21.00%（33.33%）	-21.00%（33.33%）	-22.34%（64.76%）	16.84%（83.81%）	-1.25（10.42%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-17.95%（21.90%）	-17.95%（21.90%）	-24.00%（33.88%）	11.27%（80.99%）	-1.59（2.86%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	7.10%（63.64%）	7.10%（63.64%）	-20.68%（43.07%）	21.73%（52.55%）	0.33（62.81%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	41.89%（48.91%）	41.89%（48.91%）	-10.32%（61.70%）	20.94%（48.23%）	2.00（43.07%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	22.36	37.28	15.71	18.22
香港有色	12.89	27.41	28.12	2.9
创新药	29.64	2.84	1.7	0.0
香港能源	0.0	0.0	8.79	0.0
农化工	5.14	11.1	13.48	8.43
贵金属	3.01	0.0	2.91	0.0
半导体设备	0.0	0.0	0.0	17.15
动力煤	0.0	0.0	0.0	0.0
石油开采炼化	0.0	0.0	2.94	0.0
保险	0.0	0.0	0.0	0.0
白酒	3.09	0.0	0.0	0.0
电池环节	0.0	3.06	1.83	2.85
全国性银行	4.04	0.0	0.0	0.0
白色家电	0.0	0.0	0.0	0.0
PCB	0.0	2.14	1.28	6.51

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688012.SH	中微公司	6.65	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
002371.SZ	北方华创	6.29	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
000657.SZ	中钨高新	5.9	有色金属	连续重仓3期	-55.72	-16.73	110.11	20.41	186.77	171.02	34.09	21.22
601899.SH	紫金矿业	4.62	有色金属	连续重仓9期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
000408.SZ	藏格矿业	4.5	基础化工	连续重仓5期	0.85	-26.22	23.24	7.11	84.56	79.35	25.29	15.32
688008.SH	澜起科技	4.44	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
300604.SZ	长川科技	4.22	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
0981.HK	中芯国际	4.15	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
000792.SZ	盐湖股份	3.93	基础化工	连续重仓3期	-26.3	-26.22	15.42	3.57	142.67	-0.2	10.08	6.66
605376.SH	博迁新材	3.61	有色金属		-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
688981.SH	中芯国际	3.11	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
601872.SH	招商轮船	3.01	交通运输	连续重仓2期	-3.37	4.96	17.94	3.15	129.08	99.07	11.48	0.94
1208.HK	五矿资源	2.89	香港周期	连续重仓3期	1.59	7.48	22.49	2.89
301217.SZ	铜冠铜箔	2.85	电子		-50.01	-41.11	833.18	24.88	487.42	447.47	158.1	102.95
002428.SZ	云南锗业	2.73	有色金属		-29.53	-16.73	4119.51	53.43	-14.47	168.87	141.35	66.02
002384.SZ	东山精密	2.53	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
688809.SH		2.48	电子		-38.93	-41.11	163.76	19.93	45.23	37.2	37.36	34.68
600497.SH	驰宏锌锗	2.24	有色金属		-34.76	-16.73	50.75	3.63	28.07	45.5	10.83	7.83
002463.SZ	沪电股份	2.08	电子		-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
688820.SH		1.9	电子		-50.96	-41.11	365.93	18.74

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.95	-24.67
交易收益		-0.92
电子	42.71	-14.7	-34.42	-35.72
有色金属	20.98	-5.6	-26.7	-8.41
基础化工	10.87	-1.66	-15.26	-18.2
香港科技	5.11	-1.96	-38.34	-19.21
交通运输	3.01	0.83	27.59	9.37
香港周期	2.9	0.74	25.6	14.99
通信	1.74	-0.68	-39.01	-33.35
建材	1.47	-0.67	-45.81	-25.34
医药	0.09	-0.03	-29.82	8.34
机械	0.05	-0.01	-19.52	-19.0
国防军工	0.01	-0.01	-45.1	-18.84
汽车	0.0	-0.0	-15.2	-5.86
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化