交银启诚混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014038.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：杨金金

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-9.11%（26.29%）	-10.90%（26.29%）	-22.65%（30.86%）	18.25%（40.00%）	-0.60（25.43%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.35%（25.14%）	9.49%（25.14%）	-3.38%（19.14%）	20.15%（27.71%）	0.47（22.90%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-3.63%（22.86%）	-35.04%（22.86%）	-8.07%（19.43%）	18.51%（32.29%）	-1.89（23.99%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-8.17%（15.43%）	-28.59%（15.43%）	-14.15%（18.29%）	15.40%（37.43%）	-1.86（10.63%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-15.21%（23.43%）	-28.20%（23.43%）	-18.36%（28.29%）	19.21%（34.57%）	-1.47（17.14%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-8.43%（27.14%）	-8.43%（27.14%）	-22.65%（30.86%）	17.20%（41.43%）	-0.49（24.86%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	16.36%（61.24%）	7.87%（61.24%）	-22.65%（32.00%）	15.17%（54.29%）	0.52（60.36%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	24.82%（65.57%）	7.72%（65.57%）	-22.65%（45.14%）	16.16%（60.86%）	0.48（65.90%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-0.02%（99.25%）	2.92%（96.99%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	6.06%（97.74%）	6.06%（97.74%）	-12.45%（94.54%）	15.95%（84.30%）	0.38（97.74%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-6.04%（69.97%）	-6.04%（69.97%）	-14.81%（73.72%）	10.82%（83.97%）	-0.56（65.53%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	7.83%（54.17%）	7.83%（54.17%）	-18.51%（34.40%）	18.26%（58.31%）	0.43（54.49%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	28.16%（79.88%）	28.16%（79.88%）	-8.51%（61.14%）	12.70%（63.71%）	2.22（89.50%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港公用	14.05	2.33	0.91	1.73
农化工	10.15	9.16	9.81	12.35
电力燃气	1.85	0.0	0.0	0.0
医疗器械	3.75	4.91	5.9	4.59
工业金属	2.63	3.39	3.29	4.86
通用设备	1.98	5.21	4.92	3.46
贵金属	3.04	1.99	2.05	1.18
养殖业	1.16	3.41	3.2	1.83
防水耐火材料	1.74	6.42	6.84	5.26
香港有色	2.45	2.4	2.91	5.08
化学制品	2.17	3.39	1.02	1.26
旅游&服务	0.57	4.36	0.97	1.51
橡胶化纤	3.0	0.07	0.07	1.18
电网设备	4.28	0.01	0.0	0.5
印刷造纸	2.07	3.68	3.42	3.18

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
301035.SZ	润丰股份	9.85	基础化工	连续重仓9期	-6.3	-26.22	17.75	2.3	20.26	38.27	18.26	12.72
300677.SZ	英科医疗	4.59	医药	连续重仓4期	12.53	3.57	38.39	1.41	-28.4	72.21	14.6	9.22
603345.SH	安井食品	4.41	食品饮料	连续重仓2期	5.79	7.5	17.49	1.72	10.84	15.62	9.71	5.24
002271.SZ	东方雨虹	3.36	建材	连续重仓3期	-10.28	-31.46	87.85	1.38	159.94	537.01	88.85	47.01
2689.HK	玖龙纸业	3.35	香港制造	连续重仓3期	-30.82	-21.31	8.88	0.62
002078.SZ	太阳纸业	2.9	轻工制造	连续重仓4期	4.95	-7.89	10.67	1.12	9.54	12.6	6.0	4.12
002311.SZ	海大集团	1.83	农林牧渔	连续重仓3期	-5.97	11.05	18.89	3.24	-35.18	21.4	14.94	5.79
600166.SH	福田汽车	1.79	汽车		-14.09	-8.77	16.12	1.43	236.7	121.38	48.72	32.51
300012.SZ	华测检测	1.73	机械	连续重仓3期	15.61	-22.85	22.03	3.05	16.92	7.49	8.55	6.16
1138.HK	中远海能	1.69	香港周期		26.86	7.48	12.28	1.47
688087.SH	英科再生	1.62	电力及公用事业		-19.06	-1.23	24.52	2.27	-1.5	32.3	12.15	9.05
2648.HK	安井食品	1.62	香港消费	连续重仓2期	6.26	0.01	12.66	1.27
002043.SZ	兔宝宝	1.61	建材	连续重仓4期	17.1	-31.46	12.27	2.88	11.95	16.28	10.87	6.39
1171.HK	兖矿能源	1.31	香港周期		-5.11	7.48	10.1	1.4
000933.SZ	神火股份	1.22	有色金属	连续重仓3期	19.1	-16.73	8.53	1.9	75.25	55.92	0.46	0.39
001221.SZ		1.12	轻工制造	连续重仓4期	-19.25	-7.89	22.46	5.59	21.78	17.67	14.06	9.06
0753.HK	中国国航	1.11	香港消费	连续重仓3期	-17.69	0.01	39.92	1.85
601038.SH	一拖股份	1.07	机械		21.16	-22.85	14.08	1.49	5.03	9.82	11.95	7.13
600409.SH	三友化工	1.07	基础化工		-7.69	-26.22	740.89	0.92	-24.73	161.96	51.27	31.76
1208.HK	五矿资源	1.07	香港周期		1.59	7.48	22.49	2.89

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	85.87	7.71
交易收益		2.2
基础化工	14.7	0.42	2.83	-18.2
香港周期	9.87	2.86	29.01	14.99
香港制造	7.34	-0.17	-2.33	-10.27
机械	6.29	0.45	7.14	-19.0
有色金属	6.06	1.06	17.45	-8.41
建材	5.26	-0.09	-1.74	-25.34
香港消费	5.2	-0.16	-3.15	3.32
医药	4.99	1.26	25.27	8.34
食品饮料	4.41	0.14	3.28	6.18
轻工制造	4.31	0.2	4.71	-1.11
香港金地	2.96	0.09	3.2	11.72
交通运输	2.13	-0.08	-3.73	9.37
汽车	2.04	-0.02	-0.97	-5.86
农林牧渔	2.02	-0.01	-0.38	15.44
电力及公用事业	1.62	-0.1	-6.37	2.94
通信	1.03	-0.4	-38.98	-33.35
香港科技	0.96	-0.11	-11.39	-19.21
电力设备及新能源	0.94	-0.08	-8.24	-21.5
非银行金融	0.93	-0.09	-9.82	-2.06
钢铁	0.78	0.01	1.23	-1.44
香港医药	0.74	0.0	0.21	12.97
建筑	0.59	0.34	57.89	-0.95
电子	0.24	-0.09	-37.92	-35.72
房地产	0.18	0.06	33.55	6.18
石油石化	0.16	0.0	0.82	14.36
银行	0.09	0.02	18.44	16.76
计算机	0.02	-0.0	-14.76	-13.46
国防军工	0.0	-0.0	-18.16	-18.84
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
传媒	0.0	0.0	22.55	3.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化