诺德量化先锋A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：014020.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：王恒楠

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-4.02%（68.59%）	-4.84%（68.59%）	-15.06%（84.49%）	20.53%（69.94%）	-0.24（64.62%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.18%（53.48%）	-56.89%（53.48%）	-4.81%（64.87%）	30.98%（61.39%）	-1.84（26.27%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-7.91%（59.81%）	-61.74%（59.81%）	-9.45%（68.04%）	23.25%（66.14%）	-2.66（14.87%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-9.15%（48.73%）	-31.57%（48.73%）	-15.06%（61.39%）	19.43%（69.62%）	-1.62（30.38%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-9.51%（78.86%）	-18.19%（78.86%）	-15.06%（77.85%）	19.26%（76.27%）	-0.94（76.51%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-4.04%（60.90%）	-4.04%（60.90%）	-15.06%（84.49%）	19.20%（70.57%）	-0.21（57.89%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	37.14%（81.98%）	17.11%（81.98%）	-15.06%（85.76%）	19.55%（63.92%）	0.87（88.29%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	36.03%（68.57%）	10.88%（68.57%）	-19.40%（75.00%）	21.57%（56.01%）	0.50（69.14%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-23.62%（63.25%）	16.76%（83.73%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-18.42%（9.04%）	-18.42%（9.04%）	-25.11%（17.58%）	13.89%（39.56%）	-1.33（4.22%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-2.59%（19.78%）	-2.59%（19.78%）	-19.15%（41.13%）	26.24%（34.63%）	-0.10（19.23%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	44.23%（83.12%）	44.23%（83.12%）	-14.03%（24.55%）	18.19%（33.94%）	2.43（91.77%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
通用设备	2.42	4.81	3.85	2.52
全国性银行	13.79	0.0	11.06	7.04
半导体设计	6.3	5.53	9.77	1.4
电网设备	0.53	0.81	0.8	1.47
汽车智能化	1.24	1.59	1.59	1.18
电力燃气	2.6	4.79	0.0	2.73
工业金属	1.22	0.0	0.0	2.36
环保综合	1.6	4.05	0.79	1.34
自动化设备	0.69	5.57	6.47	0.91
券商	2.66	7.16	0.0	4.07
底盘轮胎及装饰	2.22	1.59	1.59	0.32
消费电子	1.57	3.96	3.95	0.0
能源设备服务	0.76	1.61	2.18	0.68
香港有色	0.7	0.0	0.0	0.0
医疗器械	2.74	2.21	2.21	0.62

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601997.SH	贵阳银行	2.68	银行		7.21	16.96	3.55	0.29	3.29	2.14	1.05	1.85
002120.SZ	韵达股份	2.56	交通运输		2.36	4.96	13.79	0.89	17.05	34.39	10.21	6.05
603233.SH	大参林	2.02	医药		23.55	3.57	13.31	2.4	29.23	11.13	9.22	6.44
601156.SH	东航物流	1.96	交通运输		15.62	4.96	9.4	1.27	4.39	2.34	8.44	4.57
300888.SZ	稳健医疗	1.89	纺织服装	连续重仓3期	11.62	-1.91	21.17	1.41	-1.71	17.23	8.14	5.22
301308.SZ	江波龙	1.74	计算机		-65.23	-14.55	54.76	25.01	15019.98	2847.85	-1650.92	-201.31
600380.SH	健康元	1.72	医药		5.86	3.57	13.11	1.13	-14.11	15.7	3.53	2.64
600015.SH	华夏银行	1.67	银行		1.78	16.96	3.75	0.32	-5.96	-3.12	0.82	1.71
600004.SH	白云机场	1.58	交通运输		10.78	4.96	13.96	0.88	-7.53	-21.66	7.78	5.67
300122.SZ	智飞生物	1.41	医药		10.09	3.57		1.81	-1679.68	1630.39	9.34	25.67
603986.SH	兆易创新	1.4	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
601166.SH	兴业银行	1.38	银行		10.93	16.96	4.52	0.43	-2.38	2.7	1.66	1.4
601877.SH	正泰电器	1.37	电力设备及新能源		-1.07	-28.69	11.7	1.22	12.52	6.27	9.07	7.92
601577.SH	长沙银行	1.33	银行		13.21	16.96	4.25	0.47	3.63	2.53	3.06	2.65
688188.SH	柏楚电子	1.3	计算机		-5.72	-14.55	36.87	7.38	22.09	11.93	15.68	12.83
601607.SH	上海医药	1.28	医药		7.87	3.57	9.83	0.74	-21.41	10.28	3.46	2.26
600998.SH	九州通	1.27	医药		4.26	3.57	11.72	0.89	-26.79	9.49	4.26	3.09
688525.SH	佰维存储	1.26	电子		-66.59	-41.11	59.07	27.65	2469.61	804.89	106.88	54.6
600132.SH	重庆啤酒	1.25	食品饮料		-8.69	7.5	16.71	16.02	7.75	2.62	2.03	1.55
603806.SH	福斯特	1.25	电力设备及新能源		-20.87	-28.69	64.38	2.77	27.58	56.47	24.37	16.93

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.96	3.97
交易收益		-0.46
医药	13.8	2.61	18.9	8.34
银行	11.05	1.35	12.21	16.76
交通运输	7.64	1.08	14.08	9.37
电子	6.81	-2.62	-38.45	-35.72
非银行金融	6.13	-0.02	-0.33	-2.06
机械	5.62	-0.32	-5.63	-19.0
电力及公用事业	4.75	0.59	12.49	2.94
计算机	4.69	-1.1	-23.46	-13.46
基础化工	3.88	0.29	7.37	-18.2
电力设备及新能源	3.56	-0.34	-9.62	-21.5
食品饮料	3.32	0.19	5.8	6.18
石油石化	2.86	0.33	11.48	14.36
汽车	2.81	0.09	3.25	-5.86
纺织服装	2.4	0.35	14.39	3.31
有色金属	2.36	0.43	18.28	-8.41
建筑	2.01	0.15	7.31	-0.95
农林牧渔	1.98	0.28	14.05	15.44
传媒	1.9	0.21	11.03	3.34
轻工制造	1.77	0.3	16.88	-1.11
房地产	1.13	0.12	10.27	6.18
综合金融	1.05	0.14	13.48	6.95
钢铁	0.86	0.03	2.99	-1.44
煤炭	0.55	0.17	30.8	18.67
商贸零售	0.51	0.09	18.12	8.23
家电	0.22	0.01	5.66	1.47
综合	0.2	0.03	13.96	5.25
建材	0.1	0.02	18.18	-25.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化