华商鑫选回报一年持有混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：013958.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：张文龙

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-31.12%（5.29%）	-36.29%（5.29%）	-40.32%（16.27%）	37.70%（9.61%）	-0.96（22.35%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-5.16%（16.67%）	-74.80%（16.67%）	-8.53%（18.63%）	47.50%（18.43%）	-1.57（15.42%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-15.19%（14.31%）	-85.37%（14.31%）	-18.20%（13.92%）	37.76%（19.22%）	-2.26（24.26%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-6.86%（60.20%）	-24.50%（60.20%）	-26.68%（20.20%）	42.88%（5.10%）	-0.57（79.80%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-34.62%（8.63%）	-57.40%（8.63%）	-39.55%（15.49%）	44.39%（8.04%）	-1.29（43.53%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-28.11%（10.00%）	-28.11%（10.00%）	-40.32%（16.67%）	35.23%（10.59%）	-0.80（30.78%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	13.69%（61.42%）	6.63%（61.42%）	-40.32%（17.06%）	29.80%（12.55%）	0.22（52.55%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	24.40%（69.65%）	7.60%（69.65%）	-40.32%（17.45%）	28.03%（16.27%）	0.27（62.19%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-9.10%（93.68%）	14.08%（91.76%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	1.82%（94.78%）	1.82%（94.78%）	-18.08%（74.46%）	14.92%（46.75%）	0.12（94.78%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	9.64%（68.19%）	9.64%（68.19%）	-21.17%（24.34%）	24.90%（23.67%）	0.39（63.13%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	68.09%（98.67%）	68.09%（98.67%）	-16.53%（24.51%）	22.64%（28.63%）	3.01（99.56%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港有色	21.53	13.61	9.16	0.0
工业金属	14.41	9.55	0.0	0.0
香港互联网	8.15	6.03	3.45	0.0
香港非银	6.04	3.46	4.0	10.57
半导体设计	2.02	0.0	0.0	13.26
香港旅游服务	0.0	1.34	0.93	0.0
通用设备	0.0	2.16	2.88	6.24
电池环节	0.65	6.15	7.43	2.43
航空航天兵装	2.94	0.0	0.0	0.0
香港创新药	4.48	5.68	0.0	0.0
香港电子	0.0	1.5	0.75	11.71
储能	0.0	4.05	8.53	0.0
半导体设备	1.58	0.0	0.0	3.61
商贸	0.0	3.72	3.74	0.0
军工电子	0.92	2.55	2.97	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000100.SZ	TCL科技	4.89	电子	连续重仓2期	-23.2	-41.11	23.92	1.99	162.66	27.97	52.92	31.97
1888.HK	建滔积层板	4.67	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
0388.HK	香港交易所	4.24	香港金地	连续重仓5期	3.97	8.95	24.4	7.91
603986.SH	兆易创新	4.06	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
688668.SH	鼎通科技	3.82	电子		-58.88	-41.11	194.02	25.97	75.08	204.4	136.85	58.1
600426.SH	华鲁恒升	3.61	基础化工		6.49	-26.22	13.58	1.49	26.25	21.28	10.26	6.37
688072.SH	拓荆科技	3.61	电子		-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
002080.SZ	中材科技	3.61	建材		-55.23	-31.46	76.93	7.66	42.15	70.44	46.75	22.46
688347.SH	华虹宏力	3.61	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
0148.HK	建滔集团	3.61	香港科技		-60.73	-28.38	30.05	2.05
688008.SH	澜起科技	3.59	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
2628.HK	中国人寿	3.53	香港金地		-10.33	8.95	4.67	1.14
0981.HK	中芯国际	3.44	香港科技	连续重仓3期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
600309.SH	万华化学	3.19	基础化工		-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
002064.SZ	华峰化学	3.17	基础化工		-5.67	-26.22	23.29	1.72	69.54	47.6	15.63	8.65
688627.SH	精智达	3.17	机械		-56.26	-22.85	699.69	39.0	15.44	244.82	78.21	57.5
600500.SH	中化国际	3.15	基础化工		-41.51	-26.22		2.76	56.67	46.32	8.11	3.45
688257.SH	新锐股份	3.08	机械		-64.71	-22.85	73.36	13.8	276.16	119.96	49.01	38.99
600105.SH	永鼎股份	3.07	通信		-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
601688.SH	华泰证券	2.88	非银行金融		-13.61	-4.53	10.61	1.05	16.69	1.22	6.01	3.56

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.0	-24.95
交易收益		1.71
电子	29.96	-12.6	-42.06	-35.72
基础化工	13.13	-0.39	-2.98	-18.2
香港科技	11.71	-5.48	-46.82	-19.21
香港金地	10.57	0.34	3.23	11.72
机械	8.88	-4.31	-48.55	-19.0
建材	3.61	-1.53	-42.44	-25.34
通信	3.07	-1.59	-51.88	-33.35
非银行金融	2.88	-0.31	-10.95	-2.06
石油石化	2.76	0.18	6.6	14.36
电力设备及新能源	2.43	-0.95	-39.2	-21.5

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化