长江红利回报混合型发起式A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：013934.OF 一级类型：行业主题二级类型：金地基金经理：徐婕

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-4.17%（50.88%）	-5.02%（50.88%）	-14.12%（71.93%）	14.91%（61.40%）	-0.34（50.88%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.05%（52.63%）	118.25%（52.63%）	-0.72%（73.68%）	9.51%（85.96%）	12.43（59.65%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	1.10%（57.89%）	13.55%（57.89%）	-3.12%（77.19%）	11.27%（87.72%）	1.20（61.40%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-0.41%（47.37%）	-1.62%（47.37%）	-5.93%（61.40%）	10.17%（84.21%）	-0.16（45.61%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-4.36%（54.39%）	-8.56%（54.39%）	-9.69%（73.68%）	14.72%（63.16%）	-0.58（45.61%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-2.65%（57.89%）	-2.65%（57.89%）	-14.12%（71.93%）	14.24%（61.40%）	-0.19（56.14%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	1.06%（37.50%）	0.53%（37.50%）	-14.12%（71.93%）	13.33%（77.19%）	0.04（37.50%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	12.27%（35.85%）	3.96%（35.85%）	-14.12%（80.70%）	14.48%（82.46%）	0.27（37.74%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-0.39%（97.92%）	1.27%（97.92%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-7.06%（81.25%）	-7.06%（81.25%）	-19.09%（78.85%）	15.31%（92.31%）	-0.46（66.67%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-10.56%（50.00%）	-10.56%（50.00%）	-19.97%（50.94%）	12.66%（84.91%）	-0.83（36.54%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	18.91%（49.06%）	18.91%（49.06%）	-13.85%（44.64%）	16.94%（89.29%）	1.12（58.49%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	4.23%（7.14%）	4.23%（7.14%）	-7.63%（84.21%）	11.90%（80.70%）	0.36（10.71%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
全国性银行	30.07	24.4	19.12	17.5
保险	13.84	19.96	13.18	15.24
建筑	9.25	8.19	7.95	8.09
玻璃	7.72	5.33	7.68	6.96
白酒	6.19	6.55	7.1	6.78
区域性银行	1.81	1.54	5.06	0.0
动力煤	0.0	4.05	5.34	9.84
化学制品	3.49	3.84	5.19	6.52
住宅开发	4.48	3.56	3.73	1.73
石油开采炼化	2.59	2.26	3.92	3.1
券商	5.81	4.94	0.0	2.33
防水耐火材料	2.12	3.22	4.12	3.73
电力燃气	0.83	0.0	0.0	0.0
铁路公路	0.0	0.0	0.0	0.0
普钢	0.0	2.09	3.84	2.02

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600519.SH	贵州茅台	6.78	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
600309.SH	万华化学	6.52	基础化工	连续重仓9期	-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
601318.SH	中国平安	6.37	非银行金融	连续重仓9期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
601166.SH	兴业银行	6.31	银行	连续重仓9期	10.93	16.96	4.52	0.43	-2.38	2.7	1.66	1.4
601088.SH	中国神华	5.95	煤炭	连续重仓3期	31.82	12.92	16.42	1.69	-2.39	13.47	1.9	1.44
601601.SH	中国太保	4.89	非银行金融	连续重仓9期	6.76	-4.53	5.09	0.86	18.2	1.74	4.62	3.7
601636.SH	旗滨集团	4.87	建材	连续重仓7期	-49.66	-31.46	186.75	2.07	-194.95	205.82	42.05	23.14
000001.SZ	平安银行	4.79	银行	连续重仓9期	13.9	16.96	4.53	0.43	-0.09	1.05	1.68	1.51
601336.SH	新华保险	3.98	非银行金融		-11.6	-4.53	5.04	1.51	47.86	-22.08	3.94	4.1
002271.SZ	东方雨虹	3.73	建材	连续重仓9期	-10.28	-31.46	87.85	1.38	159.94	537.01	88.85	47.01
601668.SH	中国建筑	3.72	建筑	连续重仓9期	9.98	-5.13	4.73	0.36	-32.82	11.66	1.02	1.0
600016.SH	民生银行	3.37	银行	连续重仓5期	12.13	16.96	4.81	0.24	-7.95	4.24	1.16	-0.43
600938.SH	中国海油	3.1	石油石化	连续重仓9期	29.35	11.57	10.35	1.54	8.32	19.64	-1.23	0.94
601818.SH	光大银行	3.03	银行		5.79	16.96	4.51	0.34	-21.31	-6.33	-0.57	0.79
300059.SZ	东方财富	2.33	非银行金融		-8.98	-4.53	24.6	3.42	31.11	5.91	8.02	4.3
601186.SH	中国铁建	2.27	建筑	连续重仓3期	5.9	-5.13	4.59	0.29	-22.19	-1.51	0.63	0.88
601699.SH	潞安环能	2.18	煤炭		-0.14	12.92	36.29	0.93	-1.7	135.66	16.54	7.85
601117.SH	中国化学	2.1	建筑	连续重仓4期	-4.92	-5.13	6.84	0.65	8.89	8.95	5.07	3.38
600176.SH	中国巨石	2.08	建材	连续重仓9期	-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
600546.SH	山煤国际	2.08	煤炭		14.33	12.92	16.17	1.3	-6.84	45.09	6.84	4.66

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.16	4.98
交易收益		-0.07
非银行金融	17.57	1.13	6.42	-2.06
银行	17.5	2.14	12.21	16.76
煤炭	13.38	3.23	24.17	18.67
建材	10.69	-3.67	-34.31	-25.34
建筑	8.09	0.39	4.87	-0.95
食品饮料	6.78	0.44	6.54	6.18
基础化工	6.52	0.24	3.71	-18.2
石油石化	3.1	0.83	26.71	14.36
钢铁	2.02	0.21	10.55	-1.44
房地产	1.73	0.38	22.03	6.18
机械	1.59	-0.17	-10.96	-19.0
医药	1.19	-0.12	-9.97	8.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化