兴业兴睿两年持有期混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：013910.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：邹慧

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-4.30%（69.70%）	-5.18%（69.70%）	-35.41%（21.39%）	35.83%（7.13%）	-0.14（74.33%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-10.38%（4.99%）	-94.22%（4.99%）	-11.37%（9.45%）	40.87%（27.63%）	-2.31（6.07%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-17.85%（8.20%）	-89.91%（8.20%）	-19.16%（11.05%）	36.35%（18.89%）	-2.47（32.32%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-20.95%（9.63%）	-60.50%（9.63%）	-28.64%（14.44%）	33.66%（12.66%）	-1.80（38.15%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-28.54%（17.65%）	-49.08%（17.65%）	-35.41%（20.68%）	40.17%（8.38%）	-1.22（59.00%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	1.15%（79.86%）	1.15%（79.86%）	-35.41%（21.39%）	33.47%（7.31%）	0.03（78.61%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	34.32%（78.75%）	15.90%（78.75%）	-35.41%（22.28%）	28.40%（9.80%）	0.56（66.12%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	36.86%（79.16%）	11.10%（79.16%）	-35.41%（24.42%）	24.96%（25.85%）	0.44（70.17%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-0.02%（99.08%）	0.85%（98.62%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-10.08%（91.71%）	-10.08%（91.71%）	-12.45%（93.12%）	10.88%（94.74%）	-0.93（55.30%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-14.58%（37.25%）	-14.58%（37.25%）	-22.63%（48.96%）	10.73%（88.47%）	-1.36（16.19%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	2.59%（47.64%）	2.59%（47.64%）	-11.21%（95.06%）	17.91%（87.20%）	0.14（52.36%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	40.48%（77.70%）	40.48%（77.70%）	-12.63%（56.15%）	21.56%（23.71%）	1.88（68.74%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光通信	13.27	20.3	23.52	26.38
军工电子	9.51	7.5	5.56	7.02
电池环节	6.99	3.21	3.89	2.67
工业金属	6.29	10.44	5.67	3.92
航空航天兵装	3.59	4.44	5.1	4.42
被动元件	4.0	3.83	4.25	0.0
电网设备	0.8	1.17	1.42	0.21
半导体设计	1.96	1.15	1.39	4.77
通用设备	3.41	0.33	0.4	2.8
创新药	1.27	2.98	3.72	2.82
工程机械	2.54	1.26	1.53	1.27
保险	0.0	10.44	1.96	1.22
养殖业	2.1	2.83	3.66	1.43
半导体材料	0.0	0.0	4.52	7.45
消费电子	0.82	0.0	0.0	2.1

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300548.SZ	长芯博创	9.26	通信	连续重仓7期	-39.53	-42.7	218.42	38.69	115.46	146.54	108.9	52.86
300502.SZ	新易盛	8.26	通信	连续重仓3期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300308.SZ	中际旭创	7.47	通信	连续重仓5期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688661.SH	和林微纳	7.45	机械	连续重仓2期	-42.54	-22.85		20.08	-126.27	428.13	137.06	58.58
688002.SH	睿创微纳	7.02	电子	连续重仓9期	-0.54	-41.11	49.88	10.02	192.25	83.29	49.6	33.75
688041.SH	海光信息	4.77	电子	连续重仓3期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688708.SH		3.92	国防军工	连续重仓4期	-25.3	-18.55	46.08	6.1	-5.96	-0.49	12.47	4.56
000960.SZ	锡业股份	3.53	有色金属	连续重仓3期	-41.04	-16.73	30.09	3.46	41.12	80.96	11.22	4.07
601211.SH	国泰海通	3.52	非银行金融		-10.17	-4.53	14.61	1.0	36.16	8.22	4.33	5.05
300567.SZ	精测电子	2.8	机械		-57.65	-22.85	1019.64	21.56	208.04	150.7	71.42	52.59
601233.SH	桐昆股份	2.52	石油石化	连续重仓3期	0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03
600276.SH	恒瑞医药	2.13	医药		-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
002475.SZ	立讯精密	2.1	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
300750.SZ	宁德时代	1.78	电力设备及新能源	连续重仓5期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
688981.SH	中芯国际	1.53	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
002837.SZ	英维克	1.47	机械		-44.22	-22.85	210.1	30.47	1.28	130.19	65.5	45.51
300394.SZ	天孚通信	1.39	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
002039.SZ	黔源电力	1.34	电力及公用事业		-1.88	-1.23	12.62	1.84	232.7	-49.0	8.48	3.23
601318.SH	中国平安	1.22	非银行金融	连续重仓3期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
601138.SH	工业富联	1.22	计算机		-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	87.02	-19.75
交易收益		0.1
通信	26.38	-9.36	-35.49	-33.35
电子	17.6	-3.19	-18.13	-35.72
机械	13.0	-4.45	-34.2	-19.0
有色金属	4.83	-1.09	-22.56	-8.41
非银行金融	4.74	-0.11	-2.41	-2.06
国防军工	4.43	-1.03	-23.15	-18.84
石油石化	2.86	0.24	8.53	14.36
医药	2.82	-0.25	-8.76	8.34
电力设备及新能源	2.57	-0.54	-21.18	-21.5
计算机	2.27	-0.57	-25.24	-13.46
农林牧渔	1.61	0.21	13.22	15.44
电力及公用事业	1.41	0.09	6.29	2.94
基础化工	1.32	0.02	1.23	-18.2
煤炭	0.92	0.17	18.14	18.67
商贸零售	0.24	0.02	6.87	8.23
汽车	0.0	-0.0	-22.58	-5.86
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化