泓德产业升级混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：013861.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：于浩成

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	1.88%（86.63%）	2.28%（86.63%）	-36.06%（19.43%）	30.17%（24.60%）	0.08（85.74%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.32%（57.40%）	-29.19%（57.40%）	-6.46%（32.80%）	40.88%（27.45%）	-0.71（63.57%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-10.62%（32.44%）	-73.01%（32.44%）	-15.27%（21.75%）	30.20%（35.65%）	-2.42（35.18%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-18.56%（16.76%）	-55.58%（16.76%）	-28.52%（14.80%）	27.97%（27.81%）	-1.99（26.38%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-12.55%（78.43%）	-23.61%（78.43%）	-36.06%（19.07%）	34.62%（20.32%）	-0.68（92.16%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-0.31%（75.40%）	-0.31%（75.40%）	-36.06%（19.43%）	28.40%（24.60%）	-0.01（75.76%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	39.62%（86.08%）	18.16%（86.08%）	-36.06%（19.96%）	25.52%（24.24%）	0.71（78.02%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	45.96%（87.95%）	13.53%（87.95%）	-36.06%（22.28%）	26.16%（19.07%）	0.52（79.54%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-20.36%（81.78%）	22.60%（32.79%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-23.81%（6.48%）	-23.81%（6.48%）	-32.89%（5.10%）	17.46%（13.04%）	-1.36（15.79%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	5.60%（64.46%）	5.60%（64.46%）	-17.21%（56.67%）	27.52%（18.28%）	0.20（57.09%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	38.51%（72.21%）	38.51%（72.21%）	-13.89%（39.75%）	22.13%（18.72%）	1.74（60.51%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设备	12.46	4.58	5.54	24.26
电池环节	7.44	4.38	5.87	4.68
香港互联网	6.42	7.87	2.23	1.01
储能	1.23	3.1	3.24	0.14
工业金属	3.71	9.71	6.78	0.0
工程机械	2.67	4.24	4.41	1.18
消费电子	6.58	8.77	0.0	0.29
汽车智能化	3.14	0.38	0.49	1.51
通用设备	3.76	3.43	0.6	9.86
底盘轮胎及装饰	1.15	5.88	6.16	0.0
航空航天兵装	1.17	0.29	0.38	1.08
整车	1.1	0.0	0.0	0.86
香港汽车	0.46	0.93	0.44	0.67
电网设备	0.0	2.28	2.92	1.16
香港电子	1.18	4.99	2.43	3.93

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002371.SZ	北方华创	7.16	电子	连续重仓9期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688012.SH	中微公司	6.22	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
688361.SH	中科飞测	6.12	电子		-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66
300567.SZ	精测电子	5.9	机械		-57.65	-22.85	1019.64	21.56	208.04	150.7	71.42	52.59
688147.SH	微导纳米	5.09	电子		-56.37	-41.11	481.08	25.7	-65.59	61.64	21.26	17.22
002409.SZ	雅克科技	4.7	电子		-57.81	-41.11	106.13	13.43	18.7	33.34	16.81	12.46
0981.HK	中芯国际	3.89	香港科技	连续重仓3期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
300750.SZ	宁德时代	3.62	电力设备及新能源	连续重仓3期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
688401.SH	路维光电	2.91	电子		-43.88	-41.11	68.46	11.62	35.02	31.55	30.51	25.38
600522.SH	中天科技	2.9	通信		-53.69	-42.7	64.85	5.45	26.36	95.31	25.75	11.73
301031.SZ	中熔电气	2.62	电子	连续重仓5期	-29.3	-41.11	38.1	10.74	100.12	25.47	31.47	21.36
688072.SH	拓荆科技	2.53	电子		-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
300373.SZ	扬杰科技	2.27	电子		-50.3	-41.11	62.33	8.86	21.13	27.77	18.09	13.38
688200.SH	华峰测控	2.22	电子	连续重仓5期	-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
002463.SZ	沪电股份	2.09	电子	连续重仓3期	-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
300308.SZ	中际旭创	1.81	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
600026.SH	中远海能	1.78	交通运输		6.73	4.96	17.84	2.03	105.49	160.19	23.95	0.57
300502.SZ	新易盛	1.77	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
002353.SZ	杰瑞股份	1.72	机械	连续重仓2期	-39.78	-22.85	55.7	6.85	-5.2	30.96	52.7	24.18
600176.SH	中国巨石	1.61	建材	连续重仓2期	-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.44	-24.87
交易收益		3.95
电子	51.17	-17.74	-34.67	-35.72
机械	11.6	-4.45	-38.36	-19.0
通信	6.49	-2.85	-43.96	-33.35
电力设备及新能源	6.08	-1.61	-26.44	-21.5
香港科技	4.94	-1.31	-26.58	-19.21
汽车	2.37	-0.08	-3.33	-5.86
交通运输	1.78	0.61	34.35	9.37
建材	1.61	-0.76	-47.08	-25.34
基础化工	1.32	-0.13	-9.69	-18.2
国防军工	1.08	-0.2	-18.25	-18.84
计算机	0.72	-0.11	-15.76	-13.46
香港制造	0.67	-0.07	-10.26	-10.27
有色金属	0.44	-0.13	-29.17	-8.41
香港消费	0.17	-0.0	-1.55	3.32

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化