兴银竞争优势混合A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-7.76%（65.29%）	-9.31%（65.29%）	-28.26%（47.45%）	23.63%（51.76%）	-0.39（65.88%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.62%（60.39%）	51.81%（60.39%）	-4.67%（40.98%）	21.54%（63.53%）	2.41（60.47%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.44%（70.00%）	-5.02%（70.00%）	-8.73%（53.92%）	25.24%（46.86%）	-0.20（71.20%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	2.96%（98.04%）	12.22%（98.04%）	-15.92%（56.86%）	24.92%（39.61%）	0.49（97.06%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-10.68%（72.55%）	-20.29%（72.55%）	-20.87%（59.80%）	24.78%（51.18%）	-0.82（79.02%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-4.83%（76.47%）	-4.83%（76.47%）	-28.26%（48.63%）	22.57%（51.37%）	-0.21（75.88%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	20.87%（74.06%）	9.94%（74.06%）	-28.26%（51.37%）	22.41%（49.80%）	0.44（72.06%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	21.95%（66.42%）	6.88%（66.42%）	-28.26%（56.08%）	23.01%（43.73%）	0.30（66.17%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-5.77%（95.88%）	9.68%（96.15%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-8.18%（75.00%）	-8.18%（75.00%）	-19.44%（70.84%）	12.80%（74.22%）	-0.64（70.33%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	3.33%（41.69%）	3.33%（41.69%）	-19.23%（37.83%）	25.96%（19.91%）	0.13（39.52%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	29.83%（61.73%）	29.83%（61.73%）	-14.36%（47.25%）	20.72%（42.75%）	1.44（61.95%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
养殖业	5.57	10.07	14.08	51.63
食品	10.64	2.26	8.83	11.98
医疗器械	12.84	9.75	6.22	0.0
农化工	13.45	10.8	2.05	5.39
半导体设计	8.48	3.84	3.57	0.0
创新药	11.11	5.36	7.31	0.0
金融科技	3.68	0.0	0.0	0.0
被动元件	4.61	5.39	6.45	0.0
化学制品	0.0	1.52	2.91	2.13
家居&服饰	0.1	0.0	0.0	1.23
电网设备	4.9	8.17	4.18	0.0
游戏影视	0.0	0.0	0.0	0.0
种业林业	0.0	0.0	0.0	13.7
新能源矿产	0.0	0.0	0.0	0.0
石油开采炼化	3.64	4.48	3.16	1.16

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002714.SZ	牧原股份	7.97	农林牧渔		18.92	11.05	20.65	2.41	-104.06	4.29	38.97	-2.32
002311.SZ	海大集团	7.86	农林牧渔	连续重仓2期	-5.97	11.05	18.89	3.24	-35.18	21.4	14.94	5.79
601118.SH	海南橡胶	6.53	农林牧渔		24.8	11.05		2.2	-125.67	91.35	50.78	23.52
002299.SZ	圣农发展	5.72	农林牧渔	连续重仓3期	11.94	11.05	12.68	1.68	-36.55	15.21	13.44	5.6
605296.SH	神农集团	5.67	农林牧渔		8.46	11.05		3.42	-190.22	65.44	46.58	3.82
300761.SZ	立华股份	5.55	农林牧渔	连续重仓5期	33.03	11.05	26.37	1.48	-67.4	33.05	39.06	5.13
002100.SZ	天康生物	5.37	农林牧渔		27.89	11.05		1.28	-185.37	78.21	53.94	5.97
601952.SH	苏垦农发	5.21	农林牧渔		9.97	11.05	20.06	1.5	-26.18	11.06	11.11	7.5
300498.SZ	温氏股份	4.82	农林牧渔		28.57	11.05	37.35	2.14	-122.65	8.02	43.81	3.61
002891.SZ	中宠股份	4.78	农林牧渔		0.02	11.05	24.78	2.54	-36.46	12.85	13.16	9.87
600486.SH	扬农化工	4.29	基础化工		5.53	-26.22	16.29	1.78	2.02	21.38	10.49	6.4
600737.SH	中粮糖业	3.76	农林牧渔		9.2	11.05	26.63	2.27	-13.97	5.27	14.2	9.64
002840.SZ	华统股份	3.11	农林牧渔		3.29	11.05		1.63	-356.71	167.99	111.61	-7.29
300138.SZ	晨光生物	3.08	农林牧渔		41.56	11.05	12.21	1.31	58.92	38.99	21.6	13.66
002637.SZ	赞宇科技	2.13	基础化工		-11.29	-26.22	24.66	1.31	59.06	158.02	46.19	25.6
600189.SH	泉阳泉	2.1	食品饮料		8.23	7.5	269.11	4.36	239.67	298.45	232.8	112.47
601579.SH	会稽山	1.83	食品饮料	连续重仓3期	71.21	7.5	26.0	1.88	40.21	7.55	14.02	9.21
603477.SH	巨星农牧	1.67	农林牧渔		-5.22	11.05		2.81	-232.84	88.35	53.36	8.17
002458.SZ	益生股份	1.34	农林牧渔		1.26	11.05	39.46	2.51	42.76	74.13	15.53	-12.97
301193.SZ	家联科技	1.23	轻工制造		0.32	-7.89		2.15	-47.25	266.46	91.25	52.88

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.65	13.5
交易收益		-2.73
农林牧渔	74.4	12.21	16.41	15.44
基础化工	8.4	-0.11	-1.35	-18.2
食品饮料	7.05	3.61	51.25	6.18
轻工制造	1.23	0.16	13.0	-1.11
石油石化	1.16	0.26	22.79	14.36
机械	0.93	0.13	14.44	-19.0
消费者服务	0.48	-0.03	-6.96	10.09