中加龙头精选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：013771.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：薛杨

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-17.13%（30.20%）	-20.32%（30.20%）	-31.54%（36.47%）	24.76%（47.84%）	-0.82（31.57%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.66%（51.57%）	18.65%（51.57%）	-3.55%（49.61%）	25.34%（51.37%）	0.74（50.99%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-4.87%（50.78%）	-44.13%（50.78%）	-8.82%（53.73%）	23.24%（54.90%）	-1.90（38.46%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-7.63%（56.27%）	-26.91%（56.27%）	-14.11%（66.27%）	21.14%（52.16%）	-1.27（58.82%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-23.04%（31.57%）	-40.90%（31.57%）	-25.57%（44.71%）	23.94%（54.12%）	-1.71（15.10%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-12.47%（50.78%）	-12.47%（50.78%）	-31.54%（37.06%）	23.97%（46.86%）	-0.52（52.94%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	15.57%（64.97%）	7.50%（64.97%）	-31.54%（40.78%）	21.75%（51.18%）	0.35（63.19%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	29.98%（77.36%）	9.20%（77.36%）	-31.54%（43.33%）	22.12%（50.39%）	0.42（78.61%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-18.01%（85.99%）	18.26%（76.37%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-16.24%（38.46%）	-16.24%（38.46%）	-26.40%（33.49%）	20.64%（9.16%）	-0.79（62.09%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	13.91%（79.76%）	13.91%（79.76%）	-18.49%（42.92%）	23.54%（33.41%）	0.59（77.35%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	39.20%（79.65%）	39.20%（79.65%）	-12.85%（61.37%）	19.41%（53.73%）	2.02（88.72%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港有色	19.49	15.54	0.0	1.8
医疗器械	6.76	0.0	0.0	0.0
工业金属	12.79	12.51	9.16	0.0
电网设备	0.0	0.0	0.0	12.61
生物制品	3.3	0.0	0.0	0.0
光伏	7.37	5.91	5.83	5.04
农化工	3.37	20.2	8.5	3.39
储能	0.0	0.0	7.56	13.1
石油开采炼化	0.0	7.9	1.05	11.76
橡胶化纤	3.4	10.31	1.77	8.18
食品	3.45	2.99	7.86	8.15
航空航天兵装	9.39	0.0	0.0	0.0
贵金属	1.61	0.0	0.0	0.0
香港食品	0.0	0.0	0.43	0.0
家居&服饰	0.0	0.0	0.0	4.2

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600346.SH	恒力石化	7.81	石油石化		-12.7	11.57	13.95	1.82	84.83	22.53	11.36	8.73
002568.SZ	百润股份	6.68	食品饮料		6.56	7.5	26.21	3.73	3.04	4.97	7.23	5.13
603225.SH	新凤鸣	6.39	石油石化	连续重仓3期	-17.3	11.57	30.53	1.59	45.15	81.06	22.34	12.12
688411.SH		6.35	电力设备及新能源		-53.4	-28.69	50.08	11.24	85.91	107.85	64.77	34.3
605117.SH	德业股份	6.01	电力设备及新能源	连续重仓2期	-32.59	-28.69	37.0	13.62	34.47	45.99	20.92	13.75
600732.SH	爱旭股份	5.04	电力设备及新能源	连续重仓6期	-13.57	-28.69		6.2	38.67	58.93	16.45	7.82
603345.SH	安井食品	4.32	食品饮料		5.79	7.5	17.49	1.72	10.84	15.62	9.71	5.24
002293.SZ	罗莱生活	4.2	纺织服装		17.96	-1.91	14.94	2.07	26.96	7.68	7.38	5.14
300274.SZ	阳光电源	4.12	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
600188.SH	兖矿能源	4.01	煤炭		5.57	12.92	18.53	2.33	-7.1	57.26	6.51	4.25
601233.SH	桐昆股份	3.95	石油石化	连续重仓3期	0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03
000930.SZ	中粮科技	3.83	农林牧渔	连续重仓4期	12.72	11.05		0.76	-435.95	66.54	142.21	72.34
601101.SH	昊华能源	3.71	煤炭		8.87	12.92	27.37	1.27	29.24	93.72	13.52	7.48
600078.SH	澄星股份	3.39	基础化工		-37.51	-26.22	133.62	5.64	165.73
688390.SH	固德威	3.18	电力设备及新能源		-54.82	-28.69	99.75	9.27	902.49	768.84	166.3	86.21
300763.SZ	锦浪科技	3.08	电力设备及新能源		-46.55	-28.69	58.99	4.01	-40.06	86.48	25.87	16.41
688717.SH	艾罗能源	2.97	电力设备及新能源	连续重仓2期	-55.25	-28.69	93.29	2.98	-123.1	302.04	53.14	19.25
1907.HK	中国旭阳集团	2.1	香港周期		-15.69	7.48	127.23	0.59
300438.SZ	鹏辉能源	2.01	电力设备及新能源		-53.06	-28.69	72.59	7.36	390.48	231.49	95.7	49.51
1109.HK	华润置地	1.93	香港金地		-0.91	8.95	7.6	0.67

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.15	-5.95
交易收益		3.88
电力设备及新能源	32.77	-12.87	-39.29	-21.5
石油石化	18.14	-1.16	-6.37	14.36
食品饮料	11.0	1.19	10.84	6.18
煤炭	9.48	1.88	19.83	18.67
基础化工	7.02	-0.64	-9.11	-18.2
香港周期	4.78	-0.06	-1.34	14.99
纺织服装	4.2	0.73	17.44	3.31
农林牧渔	3.83	1.05	27.41	15.44
香港金地	1.93	0.04	2.25	11.72

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化