平安价值回报混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：013767.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：刘杰

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-3.84%（48.29%）	-4.63%（48.29%）	-16.29%（60.57%）	16.28%（53.71%）	-0.28（48.86%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.66%（27.14%）	18.54%（27.14%）	-2.59%（25.43%）	21.35%（24.86%）	0.87（24.64%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-1.57%（38.57%）	-16.89%（38.57%）	-5.20%（44.00%）	19.79%（25.14%）	-0.85（41.91%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-1.29%（56.86%）	-4.99%（56.86%）	-7.78%（59.71%）	18.04%（26.00%）	-0.28（60.34%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-8.72%（46.29%）	-16.75%（46.29%）	-14.35%（50.57%）	18.24%（39.43%）	-0.92（49.71%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-7.82%（28.57%）	-7.82%（28.57%）	-17.14%（55.43%）	15.46%（56.29%）	-0.51（23.71%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	2.98%（23.08%）	1.48%（23.08%）	-17.14%（57.71%）	14.14%（66.29%）	0.10（23.96%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	13.11%（40.98%）	4.22%（40.98%）	-17.14%（73.43%）	15.01%（72.86%）	0.28（43.93%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-15.35%（89.76%）	14.56%（90.78%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-13.47%（40.96%）	-13.47%（40.96%）	-18.50%（57.37%）	12.60%（55.77%）	-1.07（33.11%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	14.73%（75.96%）	14.73%（75.96%）	-17.03%（43.44%）	17.21%（69.97%）	0.86（75.00%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	5.28%（11.66%）	5.28%（11.66%）	-9.07%（53.71%）	12.13%（72.86%）	0.44（10.50%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港公用	6.42	9.95	9.12	4.1
香港银行	15.33	14.69	12.54	0.0
区域性银行	2.95	9.95	11.26	10.93
动力煤	7.48	12.94	5.84	0.0
铁路公路	1.21	7.9	5.01	0.0
香港地产	7.07	6.32	8.0	5.01
全国性银行	7.87	4.72	2.42	0.0
香港能源	3.3	3.09	3.38	0.0
香港非银	5.35	7.83	4.52	0.0
白色家电	1.45	0.0	0.0	0.0
电力燃气	0.0	0.0	0.0	0.0
建筑	0.0	0.0	6.07	3.46
工业金属	3.56	0.0	1.9	0.0
普钢	0.0	2.94	2.02	0.0
保险	1.85	0.0	2.58	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0817.HK	中国金茂	5.01	香港金地	连续重仓4期	-4.94	8.95	11.98	0.28
2359.HK	药明康德	4.89	香港医药		21.37	5.47	20.08	7.19
002415.SZ	海康威视	4.8	电子		0.34	-41.11	20.98	3.96	30.73	7.2	9.24	6.08
6127.HK	昭衍新药	4.23	香港医药		23.51	5.47	25.09	1.51
002832.SZ	比音勒芬	4.17	纺织服装		28.25	-1.91	19.45	2.21	-12.4	15.96	11.34	6.45
600166.SH	福田汽车	4.11	汽车		-14.09	-8.77	16.12	1.43	236.7	121.38	48.72	32.51
0270.HK	粤海投资	4.1	香港周期	连续重仓6期	15.4	7.48	10.9	1.18
600926.SH	杭州银行	3.98	银行		17.46	16.96	5.33	0.76	8.22	4.35	5.75	4.22
601077.SH	渝农商行	3.96	银行	连续重仓2期	16.37	16.96	5.63	0.52	6.28	4.08	4.58	3.5
605098.SH	行动教育	3.84	消费者服务		-2.48	2.56	19.53	7.13	36.55	16.64	13.11	9.33
000425.SZ	徐工机械	3.64	机械		-9.09	-22.85	14.34	1.52	-6.39	23.75	17.01	9.47
0175.HK	吉利汽车	3.54	香港制造		-15.48	-21.31	10.55	1.78
601886.SH	江河集团	3.46	建筑	连续重仓2期	54.76	-5.13	14.71	1.3	12.39	25.29	11.16	7.49
688202.SH	美迪西	3.43	医药		-0.87	3.57		5.54	62.22	72.69	22.51	13.25
688710.SH		3.41	医药		20.77	3.57		4.05	-35.46	286.86	122.32	72.39
688518.SH	联赢激光	3.2	机械		-42.7	-22.85	63.43	3.24	20.59	82.61	35.95	22.13
300012.SZ	华测检测	3.07	机械		15.61	-22.85	22.03	3.05	16.92	7.49	8.55	6.16
600872.SH	中炬高新	3.02	食品饮料		6.29	7.5	21.72	2.26	-13.22	0.7	6.26	4.37
002966.SZ	苏州银行	3.0	银行	连续重仓5期	32.76	16.96	5.68	0.61	6.96	3.8	4.83	3.56
688410.SH	山外山	2.96	医药		4.33	3.57	28.09	2.5	131.04	29.26	35.52	26.11

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.44	8.21
交易收益		-4.05
机械	12.78	-1.86	-14.59	-19.0
香港医药	12.06	5.47	45.37	12.97
银行	10.93	2.3	21.03	16.76
医药	9.8	2.4	24.47	8.34
食品饮料	7.9	-0.16	-2.05	6.18
香港金地	5.01	0.38	7.57	11.72
电子	4.8	-0.1	-2.07	-35.72
纺织服装	4.17	1.43	34.4	3.31
汽车	4.11	-0.13	-3.09	-5.86
香港周期	4.1	0.82	20.12	14.99
消费者服务	3.84	0.22	5.8	10.09
香港制造	3.54	-0.36	-10.26	-10.27
建筑	3.46	2.28	65.8	-0.95
香港消费	2.51	0.05	1.98	3.32
电力设备及新能源	1.94	-0.16	-8.28	-21.5
基础化工	0.99	-0.18	-18.31	-18.2
建材	0.5	-0.14	-27.85	-25.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化