中银证券内需增长混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：013755.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：张艺敏

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-8.62%（63.46%）	-10.32%（63.46%）	-47.25%（42.09%）	43.00%（39.96%）	-0.24（64.32%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-10.12%（25.64%）	-93.77%（25.64%）	-14.09%（28.63%）	64.96%（29.91%）	-1.44（39.87%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-18.17%（38.03%）	-90.36%（38.03%）	-21.78%（38.46%）	48.35%（34.40%）	-1.87（54.84%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-22.04%（39.10%）	-62.61%（39.10%）	-36.56%（31.41%）	42.69%（33.33%）	-1.47（55.03%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-28.20%（55.77%）	-48.59%（55.77%）	-47.25%（40.60%）	49.38%（37.18%）	-0.98（64.96%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-8.51%（56.41%）	-8.51%（56.41%）	-47.25%（42.09%）	40.51%（39.53%）	-0.21（57.69%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	27.65%（61.09%）	12.98%（61.09%）	-47.25%（42.74%）	34.41%（39.32%）	0.38（60.87%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	10.66%（43.32%）	3.46%（43.32%）	-47.25%（43.16%）	31.34%（45.51%）	0.11（44.01%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-5.11%（90.83%）	11.07%（90.26%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-36.97%（3.44%）	-36.97%（3.44%）	-39.36%（5.74%）	31.17%（9.48%）	-1.19（21.20%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-23.14%（15.96%）	-23.14%（15.96%）	-32.53%（14.41%）	18.43%（30.41%）	-1.26（22.94%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-16.52%（5.86%）	-16.52%（5.86%）	-25.78%（21.60%）	24.99%（60.26%）	-0.66（4.28%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	46.40%（64.58%）	46.40%（64.58%）	-19.41%（33.33%）	27.38%（40.17%）	1.69（57.45%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	14.93	14.15	10.41	0.6
光通信	8.94	11.33	16.06	9.65
半导体设计	9.84	2.3	6.3	18.6
PCB	5.8	7.65	6.06	4.48
消费电子	0.34	1.64	4.99	5.41
电池环节	0.99	4.27	5.68	6.64
半导体设备	0.0	1.09	7.76	7.18
汽车智能化	4.23	2.59	1.09	0.84
半导体封测	0.48	1.51	5.72	7.28
电网设备	6.22	2.37	1.0	0.0
通信服务	1.02	0.0	0.0	0.0
工程机械	3.18	4.74	0.84	0.12
显示面板	3.32	1.36	0.57	0.0
农化工	1.94	7.0	0.91	0.39
贵金属	3.02	1.22	3.24	0.15

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688525.SH	佰维存储	7.28	电子	连续重仓2期	-66.59	-41.11	59.07	27.65	2469.61	804.89	106.88	54.6
688012.SH	中微公司	7.18	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
688498.SH	源杰科技	6.91	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
300308.SZ	中际旭创	6.64	通信	连续重仓9期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688766.SH	普冉股份	5.41	电子		-61.4	-41.11	258.98	42.18	403.91	733.63	201.32	67.81
300857.SZ	协创数据	5.06	电子		-42.68	-41.11	95.29	32.49	235.58	261.37	153.85	69.34
300475.SZ	香农芯创	4.65	电子		-61.76	-41.11	75.93	28.55	1416.88	1822.44	158.14	91.25
300223.SZ	君正股份	3.66	电子		-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
688519.SH	南亚新材	3.15	电子		-35.77	-41.11	241.99	31.74	647.03	178.79	142.83	84.74
300666.SZ	江丰电子	2.89	电子		-54.6	-41.11	184.27	14.56	59.84	18.7	27.48	22.33
300054.SZ	鼎龙股份	2.71	基础化工		-44.23	-26.22	121.63	18.82	52.89	26.63	25.86	18.58
300548.SZ	长芯博创	2.59	通信		-39.53	-42.7	218.42	38.69	115.46	146.54	108.9	52.86
300390.SZ	天华新能	2.19	基础化工	连续重仓2期	-58.72	-26.22	56.79	6.29	2048.74	1396.95	245.35	96.77
300346.SZ	南大光电	2.12	电子		-54.59	-41.11	183.8	18.8	22.54	25.24	15.21	10.81
301358.SZ	湖南裕能	2.02	基础化工		-39.67	-26.22	25.2	3.41	661.85	331.55	56.71	37.6
688220.SH	翱捷科技	1.59	电子		-26.4	-41.11		9.56	91.0	19.31	19.09	16.14
301377.SZ	鼎泰高科	1.34	机械		-55.23	-22.85	364.6	83.6	220.06	152.24	111.81	70.38
300398.SZ	飞凯材料	1.21	基础化工		-55.97	-26.22	87.59	6.94	28.41	27.34	13.96	9.87
300438.SZ	鹏辉能源	1.17	电力设备及新能源		-53.06	-28.69	72.59	7.36	390.48	231.49	95.7	49.51
300903.SZ	科翔股份	1.16	电子		-26.59	-41.11		24.16	18.42	132.67	39.96	25.03

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.35	-32.96
交易收益		-2.08
电子	54.73	-23.88	-43.64	-35.72
通信	9.65	-3.57	-36.96	-33.35
基础化工	9.2	-3.51	-38.18	-18.2
机械	2.61	-1.07	-41.06	-19.0
交通运输	2.23	0.19	8.68	9.37
电力及公用事业	2.14	0.07	3.42	2.94
纺织服装	1.69	0.24	14.23	3.31
食品饮料	1.44	0.08	5.89	6.18
煤炭	1.41	0.33	23.4	18.67
电力设备及新能源	1.17	-0.46	-39.2	-21.5
银行	0.9	0.17	19.11	16.76
农林牧渔	0.81	0.22	26.64	15.44
医药	0.81	0.04	4.71	8.34
有色金属	0.78	0.12	15.25	-8.41
非银行金融	0.72	-0.05	-6.98	-2.06
钢铁	0.7	0.1	13.71	-1.44
轻工制造	0.68	0.12	18.17	-1.11
传媒	0.39	-0.03	-8.77	3.34
建材	0.21	0.03	12.82	-25.34
计算机	0.09	-0.02	-21.39	-13.46

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化