国投瑞银策略回报混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：013636.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：吉莉

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-18.87%（25.29%）	-22.34%（25.29%）	-29.35%（44.31%）	20.56%（64.51%）	-1.09（14.51%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.41%（58.04%）	44.03%（58.04%）	-0.99%（90.78%）	10.66%（93.53%）	4.13（65.02%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-4.21%（53.92%）	-39.47%（53.92%）	-7.11%（61.57%）	13.51%（90.78%）	-2.92（8.88%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-12.47%（35.10%）	-40.91%（35.10%）	-17.89%（49.80%）	16.99%（72.55%）	-2.41（4.51%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-21.24%（36.47%）	-38.09%（36.47%）	-23.12%（51.57%）	18.90%（73.33%）	-2.02（3.92%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-15.93%（36.67%）	-15.93%（36.67%）	-29.35%（45.10%）	20.78%（59.41%）	-0.77（33.73%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	18.19%（69.84%）	8.71%（69.84%）	-29.35%（48.63%）	21.56%（53.14%）	0.40（68.74%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	19.45%（63.68%）	6.15%（63.68%）	-29.35%（53.14%）	20.71%（61.37%）	0.30（65.17%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-1.16%（94.79%）	2.43%（96.74%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-10.44%（85.99%）	-10.44%（85.99%）	-20.43%（80.49%）	15.53%（87.64%）	-0.67（73.62%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-5.89%（82.14%）	-5.89%（82.14%）	-16.59%（78.31%）	14.03%（60.48%）	-0.42（78.57%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	2.14%（37.11%）	2.14%（37.11%）	-14.54%（73.67%）	19.46%（64.16%）	0.11（38.55%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	46.06%（89.38%）	46.06%（89.38%）	-16.03%（28.63%）	23.06%（26.08%）	2.00（88.27%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	6.1	23.37	13.19	7.83
香港互联网	15.81	5.41	4.03	3.05
电池环节	2.96	4.04	13.47	6.51
半导体设计	7.49	4.98	1.64	2.18
香港非银	3.58	5.19	5.02	2.82
香港有色	2.74	1.06	2.35	1.32
香港汽车	1.89	2.08	2.21	0.81
白色家电	1.86	0.0	0.0	1.11
PCB	0.95	3.29	2.73	1.95
化学制品	0.0	3.42	4.45	5.82
显示面板	1.05	3.18	2.65	2.89
贵金属	3.37	0.87	3.04	0.0
光通信	0.0	2.02	1.68	2.79
香港电信	4.52	0.0	0.0	0.0
农化工	1.04	3.36	2.79	2.51

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603379.SH	三美股份	3.58	基础化工		-42.7	-26.22	21.38	5.87	53.79	31.17	19.47	10.53
300750.SZ	宁德时代	2.92	电力设备及新能源	连续重仓2期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
000100.SZ	TCL科技	2.89	电子	连续重仓3期	-23.2	-41.11	23.92	1.99	162.66	27.97	52.92	31.97
0189.HK	东岳集团	2.7	香港周期	连续重仓3期	-50.18	7.48	18.19	2.08
601138.SH	工业富联	2.67	计算机		-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
601899.SH	紫金矿业	2.57	有色金属	连续重仓3期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
0700.HK	腾讯控股	2.47	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
603993.SH	洛阳钼业	2.18	有色金属		-18.53	-16.73	15.55	4.54	65.73	30.95	12.06	9.55
601233.SH	桐昆股份	1.89	石油石化	连续重仓3期	0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03
300308.SZ	中际旭创	1.89	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
603225.SH	新凤鸣	1.82	石油石化	连续重仓3期	-17.3	11.57	30.53	1.59	45.15	81.06	22.34	12.12
601168.SH	西部矿业	1.78	有色金属		15.25	-16.73	14.63	3.26	86.86	45.29	15.07	6.23
002709.SZ	天赐材料	1.75	基础化工	连续重仓3期	-46.78	-26.22	36.57	5.68	668.99	509.03	63.96	42.7
002142.SZ	宁波银行	1.7	银行		16.53	16.96	6.51	0.84	10.17	5.56	6.58	5.01
002475.SZ	立讯精密	1.63	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
2601.HK	中国太保	1.55	香港金地		-0.72	8.95	4.3	0.77
002138.SZ	顺络电子	1.51	电子	连续重仓3期	-42.3	-41.11	61.03	10.31	3.4	26.28	19.23	13.04
2259.HK	紫金黄金国际	1.32	香港周期		38.26	7.48	19.0	3.63
002371.SZ	北方华创	1.32	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
002738.SZ	中矿资源	1.3	有色金属	连续重仓3期	-40.29	-16.73	51.24	3.43	296.6	336.51	113.72	54.23

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	69.64	-11.01
交易收益		-3.09
基础化工	12.65	-3.08	-24.32	-18.2
电子	11.48	-3.18	-27.73	-35.72
有色金属	7.83	0.77	9.88	-8.41
电力设备及新能源	5.91	-1.48	-25.01	-21.5
香港周期	4.4	-0.21	-4.66	14.99
石油石化	3.71	-0.12	-3.24	14.36
香港科技	3.05	0.06	2.0	-19.21
香港金地	2.82	0.15	5.4	11.72
通信	2.79	-0.94	-33.55	-33.35
计算机	2.67	-0.57	-21.39	-13.46
银行	2.17	0.47	21.6	16.76
非银行金融	2.05	0.06	2.77	-2.06
汽车	1.85	0.02	0.85	-5.86
家电	1.11	0.1	9.18	1.47
香港消费	1.08	-0.02	-1.55	3.32
机械	1.01	-0.01	-0.97	-19.0
交通运输	0.97	-0.05	-5.44	9.37
香港制造	0.81	-0.08	-10.26	-10.27
商贸零售	0.77	0.07	8.76	8.23
香港医药	0.49	0.12	23.9	12.97

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化