湘财周期轮动一年持有期混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：013623.OF 一级类型：行业主题二级类型：周期基金经理：包佳敏

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-6.81%（59.57%）	-8.17%（59.57%）	-17.07%（86.52%）	18.63%（90.07%）	-0.44（48.94%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-2.20%（31.21%）	-43.97%（31.21%）	-4.06%（44.68%）	20.54%（54.61%）	-2.14（10.71%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-7.15%（43.97%）	-57.90%（43.97%）	-9.42%（56.74%）	17.45%（76.60%）	-3.32（4.26%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-2.68%（79.43%）	-10.17%（79.43%）	-12.85%（76.60%）	18.72%（71.63%）	-0.54（80.14%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-11.93%（72.34%）	-22.51%（72.34%）	-15.16%（85.82%）	20.77%（78.72%）	-1.08（60.28%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-5.96%（41.13%）	-5.96%（41.13%）	-17.07%（87.23%）	17.22%（90.78%）	-0.35（32.62%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	9.07%（22.22%）	4.44%（22.22%）	-17.07%（88.65%）	14.75%（91.49%）	0.30（32.59%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	12.23%（26.05%）	3.95%（26.05%）	-17.07%（92.20%）	15.93%（90.78%）	0.25（31.09%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-3.41%（94.79%）	12.39%（90.62%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-19.59%（42.71%）	-19.59%（42.71%）	-29.65%（26.67%）	23.45%（41.90%）	-0.84（45.83%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-14.59%（30.48%）	-14.59%（30.48%）	-24.62%（29.75%）	12.54%（69.42%）	-1.16（20.95%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	6.92%（59.50%）	6.92%（59.50%）	-15.62%（75.91%）	18.49%（72.99%）	0.37（65.29%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	18.99%（19.71%）	18.99%（19.71%）	-7.65%（89.36%）	10.26%（97.87%）	1.85（35.04%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	4.31	3.37	5.84	14.09
铁路公路	5.1	9.08	6.78	5.64
电力燃气	2.42	4.06	7.22	0.0
贵金属	6.54	3.89	4.1	0.0
养殖业	0.47	7.0	11.82	2.28
动力煤	5.08	10.66	6.32	0.99
塑料	3.35	3.12	0.0	5.04
建筑	6.37	4.36	4.55	2.52
化学制品	0.0	0.0	0.0	8.68
旅游&服务	4.91	5.47	3.33	0.0
普钢	1.13	2.39	3.33	1.64
石油开采炼化	1.71	1.76	1.89	7.53
化学原料	0.27	0.78	1.35	0.0
物流	1.18	1.18	0.72	0.0
农化工	1.46	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600150.SH	中国船舶	3.85	机械	连续重仓3期	6.46	-22.85	22.01	1.7	172.44	115.64	51.33	28.8
688199.SH	久日新材	3.58	基础化工		-33.39	-26.22	115.19	2.16	260.39	-0.07	43.02	24.16
601872.SH	招商轮船	3.03	交通运输	连续重仓6期	-3.37	4.96	17.94	3.15	129.08	99.07	11.48	0.94
601233.SH	桐昆股份	2.91	石油石化		0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03
688733.SH	壹石通	2.9	基础化工		-43.87	-26.22		3.99	162.73	658.82	137.33	88.4
000657.SZ	中钨高新	2.89	有色金属		-55.72	-16.73	110.11	20.41	186.77	171.02	34.09	21.22
002203.SZ	海亮股份	2.86	有色金属		-34.35	-16.73	50.63	3.07	9.56	125.38	47.32	23.8
603256.SH	宏和科技	2.81	基础化工		-65.44	-26.22	771.08	88.56	351.75	450.18	209.22	138.77
603588.SH	高能环境	2.81	电力及公用事业		-35.31	-1.23	24.05	2.9	138.79	57.7	18.39	12.07
300320.SZ	海达股份	2.8	基础化工		-18.15	-26.22	23.68	2.23	32.94	10.23	9.89	7.54
002240.SZ	盛新锂能	2.79	有色金属		-55.03	-16.73		3.82	175.63	100.56	14.49	19.89
688625.SH	呈和科技	2.7	基础化工		-46.36	-26.22	75.24	13.95	-4.66	20.34	16.69	11.97
002466.SZ	天齐锂业	2.67	有色金属		-41.31	-16.73	47.02	2.27	276.72	108.21	12.28	9.42
002324.SZ	普利特	2.61	基础化工		-31.4	-26.22	43.87	2.9	19.3	27.94	46.78	44.63
600026.SH	中远海能	2.6	交通运输	连续重仓6期	6.73	4.96	17.84	2.03	105.49	160.19	23.95	0.57
601117.SH	中国化学	2.52	建筑	连续重仓3期	-4.92	-5.13	6.84	0.65	8.89	8.95	5.07	3.38
000301.SZ	东方盛虹	2.52	石油石化		3.84	11.57	61.79	2.18	290.55	47.92	7.69	17.09
000949.SZ	新乡化纤	2.5	基础化工		-16.72	-26.22	36.68	1.55	205.95	147.06	47.21	29.59
002838.SZ	道恩股份	2.43	基础化工		-34.99	-26.22	55.55	3.94	116.1	99.32	45.55	21.22
002497.SZ	雅化集团	2.39	有色金属		-34.41	-16.73	26.42	2.14	489.06	327.54	62.7	25.87

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	75.22	-0.09
交易收益		6.46
基础化工	26.05	-5.03	-19.3	-18.2
有色金属	21.94	-5.19	-23.63	-8.41
石油石化	7.53	1.63	21.7	14.36
交通运输	5.64	1.73	30.71	9.37
机械	3.85	0.59	15.34	-19.0
电力及公用事业	2.81	-0.36	-12.9	2.94
建筑	2.52	0.0	0.05	-0.95
农林牧渔	2.25	-0.05	-2.35	15.44
钢铁	1.64	-0.24	-14.67	-1.44
煤炭	0.99	0.36	36.48	18.67

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化