信澳价值精选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：013393.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：孔晓语

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-7.68%（30.57%）	-9.21%（30.57%）	-26.47%（17.14%）	26.51%（10.00%）	-0.35（42.57%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.35%（35.14%）	41.74%（35.14%）	-1.14%（58.86%）	11.64%（62.86%）	3.59（35.07%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.17%（50.29%）	-2.01%（50.29%）	-2.83%（84.29%）	11.41%（76.86%）	-0.18（50.58%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-2.36%（44.29%）	-9.00%（44.29%）	-8.29%（55.71%）	11.74%（62.57%）	-0.77（38.51%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-3.59%（70.00%）	-7.08%（70.00%）	-8.29%（94.29%）	15.96%（54.86%）	-0.44（71.43%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-2.15%（49.71%）	-2.15%（49.71%）	-26.47%（17.14%）	25.27%（9.14%）	-0.08（54.86%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	6.18%（28.70%）	3.04%（28.70%）	-26.47%（18.86%）	22.15%（8.57%）	0.14（26.33%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	3.57%（24.59%）	1.18%（24.59%）	-26.47%（29.14%）	20.73%（18.29%）	0.06（24.59%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-1.62%（94.74%）	5.26%（94.36%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-12.58%（71.80%）	-12.58%（71.80%）	-26.15%（48.46%）	18.48%（65.87%）	-0.68（68.05%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-19.18%（13.99%）	-19.18%（13.99%）	-27.46%（17.63%）	14.53%（32.05%）	-1.32（18.77%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	5.30%（42.31%）	5.30%（42.31%）	-15.77%（51.90%）	17.84%（63.85%）	0.30（44.23%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	14.21%（40.52%）	14.21%（40.52%）	-10.07%（38.29%）	18.79%（10.29%）	0.76（21.28%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	9.68	20.43	14.75	0.12
香港公用	4.54	4.27	0.0	0.0
区域性银行	0.17	0.0	0.0	0.0
香港银行	4.47	6.66	6.34	3.09
农化工	0.0	3.4	10.95	1.04
香港有色	13.99	5.99	3.03	0.93
贵金属	9.0	3.99	9.37	0.0
动力煤	3.44	0.0	4.98	3.02
香港地产	0.0	0.0	0.0	1.84
非白酒	2.07	0.0	0.0	1.05
物流	0.02	0.05	0.01	2.81
香港食品	0.08	0.0	0.0	0.0
创新药	0.0	0.0	0.0	6.3
建筑	0.02	2.79	0.03	0.0
香港互联网	8.71	0.0	0.14	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300274.SZ	阳光电源	4.01	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
688087.SH	英科再生	3.11	电力及公用事业		-19.06	-1.23	24.52	2.27	-1.5	32.3	12.15	9.05
0005.HK	汇丰控股	3.09	香港金地	连续重仓4期	-3.18	8.95	14.61	1.84
603259.SH	药明康德	3.01	医药		16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
000333.SZ	美的集团	2.99	家电	连续重仓3期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
600153.SH	建发股份	2.81	交通运输		7.19	4.96		0.55	-512.2	497.99	17.91	7.37
601058.SH	赛轮轮胎	2.78	基础化工		6.76	-26.22	10.71	1.74	2.92	18.18	12.13	8.05
0883.HK	中国海洋石油	2.74	香港周期		18.08	7.48	6.9	1.09
002602.SZ	世纪华通	2.71	传媒		-18.12	1.28	16.54	3.26	174.83	55.74	29.3	14.45
600276.SH	恒瑞医药	2.71	医药		-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
688347.SH	华虹宏力	2.59	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
2162.HK	康诺亚-B	2.51	香港医药		15.41	5.47	-36.53	6.88
6821.HK	凯莱英	2.47	香港医药		10.66	5.47	31.54	2.16
1093.HK	石药集团	2.46	香港医药		22.2	5.47	21.88	2.19
2367.HK	巨子生物	2.37	香港医药		-21.66	5.47	13.27	2.56
600584.SH	长电科技	2.34	电子		-42.23	-41.11	112.15	6.48	32.72	11.69	19.46	12.41
000683.SZ	博源化工	2.27	基础化工		-3.01	-26.22	20.93	1.64	-23.16	56.95	15.04	7.4
2268.HK	药明合联	1.97	香港医药		24.98	5.47	43.91	6.06
600188.SH	兖矿能源	1.96	煤炭		5.57	12.92	18.53	2.33	-7.1	57.26	6.51	4.25
002475.SZ	立讯精密	1.87	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.13	0.17
交易收益		2.82
香港医药	15.62	2.48	15.85	12.97
电子	13.63	-4.3	-31.59	-35.72
医药	7.66	0.39	5.15	8.34
基础化工	7.6	0.21	2.82	-18.2
电力设备及新能源	5.63	-2.49	-44.3	-21.5
香港金地	4.93	-0.01	-0.15	11.72
机械	4.83	-1.41	-29.22	-19.0
石油石化	4.15	0.28	6.69	14.36
香港周期	3.66	0.75	20.55	14.99
电力及公用事业	3.11	-0.2	-6.37	2.94
煤炭	3.02	0.7	23.22	18.67
家电	2.99	0.27	9.18	1.47
交通运输	2.81	0.38	13.62	9.37
传媒	2.71	-0.07	-2.72	3.34
食品饮料	2.34	0.55	23.51	6.18
香港科技	1.24	-0.44	-35.51	-19.21
香港消费	1.0	-0.02	-1.55	3.32
非银行金融	0.95	0.13	13.43	-2.06
房地产	0.91	0.22	24.37	6.18
建材	0.17	-0.01	-8.17	-25.34
有色金属	0.12	-0.05	-42.0	-8.41
国防军工	0.03	-0.01	-45.1	-18.84
汽车	0.02	0.0	6.0	-5.86
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化