长城价值领航混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：013387.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：杨建华

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-1.41%（58.00%）	-1.71%（58.00%）	-16.47%（59.14%）	13.72%（79.14%）	-0.12（56.86%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.02%（44.00%）	68.06%（44.00%）	-2.33%（28.29%）	14.26%（47.14%）	4.77（40.87%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.72%（63.14%）	8.75%（63.14%）	-3.25%（74.57%）	12.53%（68.57%）	0.70（63.01%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	0.03%（69.14%）	0.10%（69.14%）	-4.74%（84.86%）	10.50%（77.43%）	0.01（68.97%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-3.46%（71.14%）	-6.82%（71.14%）	-12.60%（63.43%）	13.75%（76.86%）	-0.50（68.29%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-0.46%（58.00%）	-0.46%（58.00%）	-16.47%（59.71%）	13.09%（80.57%）	-0.04（58.00%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	10.55%（43.49%）	5.14%（43.49%）	-16.47%（62.29%）	12.09%（89.71%）	0.43（51.18%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	8.70%（33.44%）	2.84%（33.44%）	-16.47%（77.43%）	13.47%（87.14%）	0.21（38.69%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			0.00%（100.00%）	0.90%（99.62%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-17.37%（54.14%）	-17.37%（54.14%）	-23.49%（59.73%）	15.44%（87.37%）	-1.13（28.95%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-21.22%（11.95%）	-21.22%（11.95%）	-29.35%（14.10%）	14.83%（27.88%）	-1.43（13.31%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	7.38%（51.60%）	7.38%（51.60%）	-11.11%（82.51%）	15.79%（82.22%）	0.47（57.69%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	9.26%（19.53%）	9.26%（19.53%）	-5.30%（94.86%）	10.51%（89.43%）	0.88（27.11%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
全国性银行	3.86	14.85	12.32	11.89
香港银行	8.79	9.57	9.48	14.64
白酒	10.81	6.68	5.25	3.11
白色家电	8.16	7.36	6.07	8.5
香港能源	3.4	4.5	10.13	10.13
动力煤	3.62	2.88	5.88	8.66
区域性银行	4.92	3.05	5.32	2.09
电力燃气	5.39	4.93	9.12	0.0
香港电信	5.24	1.5	0.0	4.19
摩托及商用车	4.92	4.77	4.48	3.48
工业金属	0.0	9.84	8.56	3.52
铁路公路	0.0	1.78	1.96	2.59
石油开采炼化	1.48	2.24	3.3	1.47
香港有色	3.2	4.02	2.11	1.78
香港非银	4.07	1.96	4.37	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000333.SZ	美的集团	5.78	家电	连续重仓9期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
601988.SH	中国银行	4.55	银行		23.7	16.96	7.51	0.67	5.15	2.16	2.52	1.82
601398.SH	工商银行	4.22	银行	连续重仓9期	19.77	16.96	6.79	0.65	2.93	2.01	2.04	1.65
0941.HK	中国移动	4.19	香港科技		4.94	-28.38	10.88	1.04
1088.HK	中国神华	4.19	香港周期	连续重仓9期	4.51	7.48	14.75	1.91
601088.SH	中国神华	3.84	煤炭	连续重仓9期	31.82	12.92	16.42	1.69	-2.39	13.47	1.9	1.44
0883.HK	中国海洋石油	3.68	香港周期	连续重仓3期	18.08	7.48	6.9	1.09
0005.HK	汇丰控股	3.67	香港金地		-3.18	8.95	14.61	1.84
600066.SH	宇通客车	3.48	汽车	连续重仓9期	4.55	-8.77	10.87	5.03	25.32	13.23	7.95	5.98
2888.HK	渣打集团	3.39	香港金地	连续重仓2期	-1.5	8.95	11.72	1.28
601898.SH	中煤能源	3.16	煤炭	连续重仓2期	22.75	12.92	9.1	0.98	6.34	6.9	3.72	2.14
601939.SH	建设银行	3.12	银行	连续重仓3期	19.73	16.96	7.37	0.71	3.92	2.52	2.5	1.97
000568.SZ	泸州老窖	3.11	食品饮料	连续重仓9期	-4.57	7.5	11.47	2.21	-42.73	2.49	2.2	2.03
000651.SZ	格力电器	2.73	家电	连续重仓9期	4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
0939.HK	建设银行	2.63	香港金地	连续重仓6期	24.63	8.95	5.52	0.53
600012.SH	皖通高速	2.59	交通运输	连续重仓3期	13.38	4.96	14.46	2.02	12.81	7.06	-1.06	1.22
1398.HK	工商银行	2.51	香港金地	连续重仓7期	15.29	8.95	5.52	0.54
002532.SZ	天山铝业	2.46	有色金属	连续重仓3期	7.65	-16.73	8.31	1.65	54.75	44.72	4.75	2.31
2388.HK	中银香港	2.43	香港金地		16.52	8.95	11.17	1.25
1898.HK	中煤能源	2.26	香港周期	连续重仓2期	0.36	7.48	8.11	0.74

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	76.07	10.13
交易收益		-0.41
香港金地	14.64	1.7	11.61	11.72
银行	13.98	2.51	17.95	16.76
香港周期	11.91	1.9	15.91	14.99
煤炭	8.66	2.21	25.51	18.67
家电	8.5	0.77	9.05	1.47
香港科技	4.19	0.38	9.03	-19.21
有色金属	3.52	0.54	15.37	-8.41
汽车	3.48	0.03	0.85	-5.86
食品饮料	3.11	-0.08	-2.51	6.18
交通运输	2.59	0.19	7.26	9.37
石油石化	1.47	0.39	26.71	14.36
电子	0.01	-0.0	-34.49	-35.72
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化