工银核心机遇混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：013341.OF 一级类型：行业主题二级类型：周期基金经理：母亚乾

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-26.50%（9.22%）	-31.09%（9.22%）	-43.63%（14.89%）	31.57%（33.33%）	-0.98（7.09%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.15%（13.48%）	-66.79%（13.48%）	-6.14%（22.70%）	33.91%（24.82%）	-1.97（15.71%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-16.84%（2.84%）	-88.37%（2.84%）	-18.87%（9.93%）	33.75%（21.28%）	-2.62（21.28%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-16.76%（11.35%）	-51.56%（11.35%）	-26.98%（18.44%）	31.93%（22.70%）	-1.62（17.73%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-33.91%（12.77%）	-56.47%（12.77%）	-35.44%（15.60%）	31.53%（32.62%）	-1.79（7.80%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-18.84%（10.64%）	-18.84%（10.64%）	-43.63%（14.89%）	30.56%（34.04%）	-0.62（13.48%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	7.32%（20.00%）	3.59%（20.00%）	-43.63%（14.89%）	26.82%（31.91%）	0.13（17.78%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	6.79%（20.17%）	2.23%（20.17%）	-43.63%（14.89%）	29.80%（16.31%）	0.07（18.49%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-15.98%（82.86%）	13.37%（89.52%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-26.72%（3.81%）	-26.72%（3.81%）	-32.61%（7.44%）	22.18%（5.79%）	-1.20（18.10%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-3.02%（26.45%）	-3.02%（26.45%）	-29.95%（3.65%）	35.08%（3.65%）	-0.09（26.45%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	67.04%（81.02%）	67.04%（81.02%）	-12.49%（46.81%）	22.19%（36.88%）	3.02（86.13%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	20.98	16.74	18.74	26.47
香港有色	31.61	22.65	6.85	9.85
香港能源	2.68	4.27	23.87	4.07
贵金属	6.27	12.82	12.15	0.0
香港地产	1.88	0.0	0.0	0.0
动力煤	6.41	0.0	0.0	2.83
住宅开发	0.0	0.0	0.0	0.0
家居&服饰	0.0	0.0	0.0	0.0
香港建筑建材	3.57	6.0	5.08	4.95
农化工	4.76	6.19	5.77	2.82
香港旅游服务	4.72	10.45	0.0	0.0
防水耐火材料	0.0	4.17	3.19	0.0
非住宅地产	0.0	0.0	0.0	0.0
普钢	1.54	0.0	4.86	3.07
玻璃	0.0	3.99	3.05	8.23

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
1208.HK	五矿资源	9.85	香港周期	连续重仓5期	1.59	7.48	22.49	2.89
000962.SZ	东方钽业	8.27	有色金属		-54.65	-16.73	186.6	12.11	-4.08	64.55	31.0	18.03
601899.SH	紫金矿业	7.96	有色金属	连续重仓7期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
600176.SH	中国巨石	5.02	建材	连续重仓3期	-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
601699.SH	潞安环能	4.46	煤炭		-0.14	12.92	36.29	0.93	-1.7	135.66	16.54	7.85
002080.SZ	中材科技	3.2	建材	连续重仓3期	-55.23	-31.46	76.93	7.66	42.15	70.44	46.75	22.46
000672.SZ	上峰材料	3.2	建材		-41.52	-31.46	38.93	2.66	149.44	26.46	-67.61	0.79
600259.SH	中稀有色	3.16	有色金属		-39.38	-16.73	136.09	9.46	506.64	367.12	85.68	41.96
601872.SH	招商轮船	3.08	交通运输		-3.37	4.96	17.94	3.15	129.08	99.07	11.48	0.94
001203.SZ	大中矿业	3.07	钢铁	连续重仓2期	-39.13	-5.9	68.65	6.53	-6.02	116.39	81.0	49.79
6655.HK	华新建材	3.03	香港周期	连续重仓7期	35.88	7.48	6.63	0.68
0148.HK	建滔集团	2.95	香港科技		-60.73	-28.38	30.05	2.05
601918.SH	新集能源	2.83	煤炭		13.61	12.92	10.34	1.27	13.83	3.44	5.9	2.01
000408.SZ	藏格矿业	2.82	基础化工	连续重仓5期	0.85	-26.22	23.24	7.11	84.56	79.35	25.29	15.32
000688.SZ	国城矿业	2.7	有色金属		-38.07	-16.73	49.59	14.25	229.25	294.77	78.01	60.55
1888.HK	建滔积层板	2.54	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
600301.SH	华锡有色	2.12	有色金属		-25.13	-16.73	46.78	8.19	37.92	42.65	19.77	12.5
1277.HK	力量发展	2.1	香港周期		16.1	7.48	13.35	1.47
3668.HK	兖煤澳大利亚	1.97	香港周期	连续重仓2期	12.65	7.48	17.05	0.83
600985.SH	淮北矿业	1.97	煤炭		2.42	12.92	28.99	0.92	-41.95	59.61	13.93	3.62

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.48	-7.99
交易收益		0.31
有色金属	27.22	-4.08	-15.0	-8.41
香港周期	19.83	3.22	16.23	14.99
建材	11.43	-4.92	-43.05	-25.34
煤炭	9.25	1.75	18.87	18.67
香港科技	5.49	-2.84	-51.75	-19.21
交通运输	4.02	0.72	18.01	9.37
钢铁	3.07	-0.8	-26.18	-1.44
基础化工	2.82	0.2	7.22	-18.2
机械	1.99	-0.36	-18.08	-19.0
电子	1.36	-0.61	-44.37	-35.72
电力设备及新能源	1.01	-0.43	-42.28	-21.5
建筑	0.96	-0.37	-38.9	-0.95
石油石化	0.95	0.25	25.87	14.36
医药	0.06	-0.01	-24.95	8.34
国防军工	0.01	-0.01	-45.1	-18.84
汽车	0.0	-0.0	-15.81	-5.86
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化