民生加银聚优精选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：013296.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：王悦

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	35.71%（96.38%）	44.67%（96.38%）	-49.55%（49.86%）	51.78%（28.84%）	0.86（95.94%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-11.21%（38.55%）	-95.45%（38.55%）	-16.88%（36.23%）	78.00%（36.67%）	-1.22（43.17%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-21.12%（43.91%）	-93.72%（43.91%）	-26.16%（43.62%）	57.00%（41.30%）	-1.64（45.57%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-19.79%（68.12%）	-58.15%（68.12%）	-36.48%（51.16%）	47.33%（41.45%）	-1.23（75.22%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-17.20%（81.88%）	-31.54%（81.88%）	-49.55%（48.70%）	58.82%（29.71%）	-0.54（87.83%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	33.38%（94.78%）	33.38%（94.78%）	-49.55%（49.86%）	48.48%（30.00%）	0.69（93.91%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	91.25%（84.33%）	38.29%（84.33%）	-49.55%（50.00%）	42.30%（29.42%）	0.91（82.54%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	94.43%（79.97%）	24.99%（79.97%）	-49.55%（50.00%）	42.45%（15.80%）	0.59（71.96%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-8.70%（88.33%）	13.11%（90.66%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-27.99%（35.02%）	-27.99%（35.02%）	-30.20%（69.83%）	27.24%（47.24%）	-1.03（38.33%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-18.86%（26.38%）	-18.86%（26.38%）	-35.81%（16.11%）	30.09%（13.59%）	-0.63（48.97%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	20.52%（85.62%）	20.52%（85.62%）	-37.97%（1.77%）	44.04%（5.17%）	0.47（74.25%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	16.05%（6.06%）	16.05%（6.06%）	-28.05%（8.55%）	33.22%（36.96%）	0.48（4.43%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
消费电子	48.93	2.52	2.83	0.0
香港电子	4.44	0.0	0.0	4.39
半导体设计	10.25	7.99	9.19	15.41
半导体设备	0.0	34.76	26.81	21.82
电池环节	0.0	0.0	0.0	0.0
PCB	0.0	2.44	2.8	6.22
光通信	0.0	10.41	5.44	13.15
香港互联网	0.0	0.0	0.95	0.0
家居&服饰	10.41	0.0	0.0	0.0
半导体材料	0.0	6.73	8.09	3.25
通用设备	0.0	2.29	8.57	6.63
其他专用设备	0.0	0.0	3.55	5.46
显示面板	0.0	3.19	3.0	1.75
半导体制造	0.0	0.0	0.0	2.3
计算机设备	0.0	3.04	2.88	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688521.SH	芯原股份	5.17	电子	连续重仓3期	-66.38	-41.11		62.02	-28.96	150.5	37.0	30.08
688037.SH	芯源微	4.48	电子		-39.41	-41.11	1254.7	31.61	-55.23	103.51	58.32	43.49
688200.SH	华峰测控	4.42	电子	连续重仓3期	-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
603986.SH	兆易创新	3.84	电子	连续重仓3期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
688361.SH	中科飞测	3.81	电子	连续重仓3期	-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66
688808.SH		3.77	机械		-28.81	-22.85	872.63	81.29
300308.SZ	中际旭创	3.61	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
301392.SZ	汇成真空	3.61	机械		-60.23	-22.85	696.78	38.63	-109.04	230.72	32.84	26.54
300567.SZ	精测电子	3.55	机械	连续重仓2期	-57.65	-22.85	1019.64	21.56	208.04	150.7	71.42	52.59
300666.SZ	江丰电子	3.25	电子	连续重仓3期	-54.6	-41.11	184.27	14.56	59.84	18.7	27.48	22.33
688627.SH	精智达	3.08	机械	连续重仓3期	-56.26	-22.85	699.69	39.0	15.44	244.82	78.21	57.5
300502.SZ	新易盛	2.54	通信	连续重仓3期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
002371.SZ	北方华创	2.5	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
300394.SZ	天孚通信	2.41	通信	连续重仓2期	-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
688396.SH	华润微	2.3	电子		-45.63	-41.11	142.8	5.61	27.19	20.89	20.75	14.84
0981.HK	中芯国际	2.24	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
1888.HK	建滔积层板	2.15	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
688072.SH	拓荆科技	2.06	电子	连续重仓3期	-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
600183.SH	生益科技	1.94	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
688630.SH	芯碁微装	1.86	电子	连续重仓2期	-48.94	-41.11	229.26	15.67	112.49	89.53	66.95	45.56

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	87.74	-32.41
交易收益		1.74
电子	55.93	-21.96	-39.25	-35.72
机械	15.81	-6.23	-39.42	-19.0
通信	11.54	-4.06	-35.16	-33.35
香港科技	4.39	-1.88	-42.9	-19.21
国防军工	0.03	-0.01	-45.1	-18.84
基础化工	0.01	-0.0	-33.96	-18.2
医药	0.01	-0.0	-17.52	8.34
有色金属	0.01	-0.0	-21.32	-8.41
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-14.61	-21.5
汽车	0.0	-0.0	-17.5	-5.86
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
计算机	0.0	-0.0	-13.1	-13.46
消费者服务	0.0	0.0	3.01	10.09
建材	0.0	0.0	14.83	-25.34
轻工制造	0.0	-0.0	-5.41	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化