摩根均衡优选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：013091.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：倪权生

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-15.32%（26.20%）	-18.22%（26.20%）	-34.74%（24.24%）	28.11%（35.65%）	-0.65（31.37%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.24%（25.67%）	-67.61%（25.67%）	-5.37%（47.06%）	28.88%（57.40%）	-2.34（5.36%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-13.27%（19.07%）	-81.00%（19.07%）	-14.29%（27.99%）	25.82%（53.12%）	-3.14（9.46%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-20.50%（10.34%）	-59.61%（10.34%）	-26.46%（20.50%）	23.31%（51.34%）	-2.56（1.25%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-30.77%（10.70%）	-52.22%（10.70%）	-34.74%（23.17%）	29.86%（39.22%）	-1.75（9.98%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-10.59%（38.86%）	-10.59%（38.86%）	-34.74%（24.24%）	27.18%（32.44%）	-0.39（43.49%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	18.80%（49.63%）	8.99%（49.63%）	-34.74%（24.96%）	24.30%（32.80%）	0.37（45.05%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	32.71%（73.80%）	9.96%（73.80%）	-34.74%（27.45%）	22.84%（45.63%）	0.44（69.79%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-4.56%（91.24%）	8.63%（91.71%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-28.02%（14.98%）	-28.02%（14.98%）	-31.15%（27.94%）	19.19%（66.19%）	-1.46（6.45%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-16.96%（24.09%）	-16.96%（24.09%）	-26.35%（24.01%）	14.76%（35.54%）	-1.15（30.36%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	7.21%（73.35%）	7.21%（73.35%）	-11.59%（93.78%）	20.08%（70.57%）	0.36（74.67%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	42.55%（81.35%）	42.55%（81.35%）	-14.03%（38.15%）	21.86%（22.28%）	1.95（72.76%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	8.99	9.87	13.84	10.18
PCB	4.23	5.44	8.69	5.16
工程机械	6.69	4.88	5.27	0.94
能源设备服务	2.81	6.59	6.46	4.49
香港电子	7.44	3.0	0.76	3.52
光通信	4.34	4.6	5.17	6.32
工业金属	0.52	11.23	8.42	3.04
香港互联网	4.25	5.17	0.0	1.4
养殖业	6.19	2.99	1.94	1.74
创新药	3.42	0.52	3.07	3.64
电网设备	0.0	0.49	3.48	5.61
军工电子	4.92	1.48	2.04	2.58
香港有色	5.08	5.59	2.46	1.56
通信设备	2.29	1.24	1.71	0.0
全国性银行	0.66	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002384.SZ	东山精密	5.16	电子	连续重仓4期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
300390.SZ	天华新能	4.52	基础化工	连续重仓3期	-58.72	-26.22	56.79	6.29	2048.74	1396.95	245.35	96.77
002353.SZ	杰瑞股份	4.49	机械	连续重仓7期	-39.78	-22.85	55.7	6.85	-5.2	30.96	52.7	24.18
300502.SZ	新易盛	4.19	通信	连续重仓5期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
600869.SH	远东股份	4.07	电力设备及新能源		-53.37	-28.69	677.94	17.27	369.65	1512.51	244.21	133.06
300750.SZ	宁德时代	3.97	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
603259.SH	药明康德	3.64	医药	连续重仓2期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
0981.HK	中芯国际	2.79	香港科技	连续重仓7期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
688002.SH	睿创微纳	2.58	电子	连续重仓3期	-0.54	-41.11	49.88	10.02	192.25	83.29	49.6	33.75
002008.SZ	大族激光	2.47	机械		-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
688019.SH	安集科技	2.34	基础化工	连续重仓2期	-45.5	-26.22	93.89	17.16	39.17	18.58	22.8	16.67
600309.SH	万华化学	2.3	基础化工		-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
300236.SZ	上海新阳	2.25	基础化工		-41.94	-26.22	116.68	8.84	52.17	19.56	29.55	19.59
300308.SZ	中际旭创	2.13	通信	连续重仓5期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
002273.SZ	水晶光电	2.07	电子		-35.38	-41.11	41.18	4.97	8.35	20.14	13.05	11.14
000893.SZ	亚钾国际	2.04	基础化工		-11.98	-26.22	20.75	2.74	41.19	64.58	30.63	15.35
688120.SH	华海清科	1.89	电子		-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
603799.SH	华友钴业	1.77	有色金属	连续重仓3期	-33.4	-16.73	12.42	1.85	32.95	15.87	20.82	10.57
600160.SH	巨化股份	1.77	基础化工		-44.45	-26.22	34.51	6.95	37.82	44.8	16.78	10.24
600150.SH	中国船舶	1.74	机械		6.46	-22.85	22.01	1.7	172.44	115.64	51.33	28.8

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.19	-23.48
交易收益		0.27
基础化工	17.97	-5.65	-31.45	-18.2
电子	17.18	-5.0	-29.13	-35.72
机械	14.83	-3.87	-26.12	-19.0
电力设备及新能源	10.72	-3.17	-29.6	-21.5
医药	6.94	0.32	4.68	8.34
通信	6.32	-2.47	-38.99	-33.35
香港科技	4.92	-1.39	-28.2	-19.21
有色金属	4.81	-1.72	-35.71	-8.41
汽车	2.35	-0.48	-20.39	-5.86
香港周期	1.56	0.03	2.18	14.99
轻工制造	0.82	-0.28	-33.53	-1.11
计算机	0.47	-0.11	-23.67	-13.46
房地产	0.31	0.04	12.04	6.18

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化