汇添富品牌力一年持有混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012993.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：蔡志文

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-1.20%（85.69%）	-1.45%（85.69%）	-13.50%（95.69%）	20.22%（66.86%）	-0.07（85.88%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.25%（45.88%）	6.62%（45.88%）	-1.13%（86.27%）	11.13%（92.55%）	0.59（49.60%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-5.01%（49.80%）	-45.08%（49.80%）	-7.02%（61.96%）	14.54%（86.86%）	-3.10（5.92%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-7.67%（55.88%）	-27.06%（55.88%）	-13.50%（70.39%）	16.81%（72.94%）	-1.61（43.53%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-11.37%（70.78%）	-21.52%（70.78%）	-13.50%（90.20%）	19.92%（69.61%）	-1.08（62.35%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	1.50%（90.59%）	1.50%（90.59%）	-13.50%（95.69%）	19.85%（64.12%）	0.08（90.59%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	36.36%（90.02%）	16.77%（90.02%）	-13.69%（96.27%）	19.24%（66.27%）	0.87（94.90%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	69.85%（98.01%）	19.45%（98.01%）	-13.69%（97.06%）	18.14%（77.06%）	1.07（99.50%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-14.58%（89.84%）	12.00%（93.96%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-4.20%（86.81%）	-4.20%（86.81%）	-12.87%（88.43%）	10.39%（90.84%）	-0.40（79.67%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	23.99%（97.35%）	23.99%（97.35%）	-10.90%（87.39%）	16.30%（83.85%）	1.47（98.07%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	40.00%（81.42%）	40.00%（81.42%）	-13.69%（54.31%）	19.17%（54.90%）	2.09（92.04%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	10.48	12.22	14.26	11.16
香港有色	9.08	11.3	8.07	1.69
白色家电	0.0	2.86	3.02	6.15
香港能源	3.07	7.59	4.71	0.0
香港互联网	11.83	6.91	5.78	0.0
电池环节	8.76	8.52	8.18	9.3
家居&服饰	4.18	0.62	3.26	4.41
香港汽车	5.33	4.04	3.88	0.0
工程机械	4.48	3.6	1.51	0.0
摩托及商用车	2.43	2.66	2.69	2.48
化学制品	4.82	5.57	2.33	0.46
半导体设备	0.0	1.91	0.8	11.42
能源设备服务	2.98	3.99	0.43	2.57
物流	0.89	1.2	1.57	0.0
香港家电家居	1.27	1.18	1.65	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300750.SZ	宁德时代	8.29	电力设备及新能源	连续重仓8期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
601899.SH	紫金矿业	8.17	有色金属	连续重仓9期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
002371.SZ	北方华创	6.62	电子	连续重仓3期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
603268.SH	松发股份	4.41	机械	连续重仓3期	27.0	-22.85	35.87	12.82	541.37	275.58	205.9	98.19
000333.SZ	美的集团	3.31	家电		13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
000651.SZ	格力电器	2.84	家电	连续重仓2期	4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
603993.SH	洛阳钼业	2.71	有色金属	连续重仓2期	-18.53	-16.73	15.55	4.54	65.73	30.95	12.06	9.55
002353.SZ	杰瑞股份	2.57	机械		-39.78	-22.85	55.7	6.85	-5.2	30.96	52.7	24.18
603129.SH	春风动力	2.48	汽车	连续重仓7期	13.76	-8.77	23.33	5.33	-1.52	32.82	17.68	12.64
600036.SH	招商银行	2.47	银行		20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
688012.SH	中微公司	2.45	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
300308.SZ	中际旭创	2.36	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300502.SZ	新易盛	2.33	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
603986.SH	兆易创新	2.09	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
300604.SZ	长川科技	2.06	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
002475.SZ	立讯精密	1.68	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
600176.SH	中国巨石	1.61	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
0981.HK	中芯国际	1.37	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
002245.SZ	蔚蓝锂芯	1.01	电力设备及新能源		-36.93	-28.69	41.78	4.14	35.93	57.98	40.04	21.72
3939.HK	万国黄金集团	0.87	香港周期		53.65	7.48	22.84	6.56

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	72.04	-1.98
交易收益		5.18
电子	17.55	-6.34	-36.1	-35.72
有色金属	11.16	1.79	16.03	-8.41
电力设备及新能源	9.83	-2.34	-23.78	-21.5
机械	8.92	0.59	6.57	-19.0
家电	6.15	0.55	8.99	1.47
通信	5.48	-2.24	-40.85	-33.35
汽车	2.48	0.15	6.15	-5.86
银行	2.47	0.49	19.87	16.76
基础化工	2.39	-0.09	-3.58	-18.2
香港周期	1.69	1.26	74.57	14.99
建材	1.61	-0.76	-47.08	-25.34
香港科技	1.37	-0.48	-35.51	-19.21
医药	0.95	0.25	26.33	8.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化