西部利得碳中和混合发起A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012975.OF 一级类型：行业主题二级类型：制造基金经理：何奇

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-23.58%（36.33%）	-27.76%（36.33%）	-39.21%（56.06%）	36.70%（37.72%）	-0.76（43.60%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-7.40%（14.19%）	-86.44%（14.19%）	-15.91%（4.84%）	87.40%（1.38%）	-0.99（40.48%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-8.61%（47.06%）	-65.02%（47.06%）	-17.85%（26.30%）	66.74%（4.50%）	-0.97（74.74%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-19.77%（26.64%）	-58.13%（26.64%）	-31.92%（24.22%）	45.43%（15.57%）	-1.28（65.74%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-33.06%（41.87%）	-55.33%（41.87%）	-39.21%（50.17%）	40.52%（34.26%）	-1.37（56.06%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-23.76%（32.87%）	-23.76%（32.87%）	-39.21%（56.06%）	35.86%（33.56%）	-0.66（41.18%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	4.21%（39.50%）	2.08%（39.50%）	-39.21%（56.75%）	30.95%（44.29%）	0.07（39.50%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	6.50%（44.98%）	2.14%（44.98%）	-39.21%（57.44%）	30.13%（46.71%）	0.07（44.98%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-11.22%（77.73%）	24.36%（47.39%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-28.31%（18.01%）	-28.31%（18.01%）	-37.66%（20.97%）	31.13%（25.81%）	-0.91（35.55%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-22.36%（35.89%）	-22.36%（35.89%）	-33.50%（26.74%）	19.05%（39.56%）	-1.17（41.53%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-0.83%（45.79%）	-0.83%（45.79%）	-19.19%（70.11%）	29.45%（43.77%）	-0.03（45.79%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	48.90%（71.89%）	48.90%（71.89%）	-15.88%（66.78%）	26.07%（47.40%）	1.88（74.38%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	30.23	32.52	28.34	12.93
电网设备	23.85	6.03	10.58	15.87
风电	18.37	9.27	1.27	5.07
储能	0.0	1.33	14.6	14.71
工业金属	0.37	5.19	9.67	9.22
光伏	1.82	2.24	0.62	0.0
新能源矿产	0.34	6.89	10.29	4.84
香港有色	0.0	0.0	1.0	12.5
光通信	1.55	3.83	1.07	0.0
轨交设备	1.97	0.0	0.0	0.0
香港汽车	6.41	2.81	0.0	0.0
化学制品	0.0	6.47	0.48	3.54
自动化设备	2.48	0.31	0.09	4.88
香港公用	0.08	0.0	0.0	0.0
工程机械	0.0	1.44	0.4	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300274.SZ	阳光电源	9.66	电力设备及新能源	连续重仓2期	-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
603993.SH	洛阳钼业	9.22	有色金属		-18.53	-16.73	15.55	4.54	65.73	30.95	12.06	9.55
300438.SZ	鹏辉能源	7.82	电力设备及新能源	连续重仓3期	-53.06	-28.69	72.59	7.36	390.48	231.49	95.7	49.51
688411.SH		5.63	电力设备及新能源	连续重仓6期	-53.4	-28.69	50.08	11.24	85.91	107.85	64.77	34.3
300763.SZ	锦浪科技	5.29	电力设备及新能源	连续重仓2期	-46.55	-28.69	58.99	4.01	-40.06	86.48	25.87	16.41
300014.SZ	亿纬锂能	5.11	电力设备及新能源	连续重仓4期	-31.51	-28.69	31.55	2.94	64.54	41.11	32.71	18.36
002487.SZ	大金重工	5.07	电力设备及新能源		-43.07	-28.69	32.72	3.0	36.72	49.21	40.06	27.79
605117.SH	德业股份	5.05	电力设备及新能源	连续重仓3期	-32.59	-28.69	37.0	13.62	34.47	45.99	20.92	13.75
688390.SH	固德威	4.96	电力设备及新能源		-54.82	-28.69	99.75	9.27	902.49	768.84	166.3	86.21
300124.SZ	汇川技术	4.88	电力设备及新能源		-19.34	-28.69	37.88	5.13	-4.76	19.8	12.09	8.65
600711.SH	盛屯矿业	4.84	有色金属	连续重仓3期	-16.94	-16.73	12.6	1.96	39.8	36.77	24.27	16.52
3330.HK	灵宝黄金	4.6	香港周期		36.29	7.48	9.91	3.14
2643.HK	曹操出行	4.49	香港科技		-50.45	-28.38	-16.45	-2.68
3939.HK	万国黄金集团	4.1	香港周期		53.65	7.48	22.84	6.56
600309.SH	万华化学	3.54	基础化工		-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
600346.SH	恒力石化	2.78	石油石化		-12.7	11.57	13.95	1.82	84.83	22.53	11.36	8.73
3858.HK	佳鑫国际资源	1.95	香港周期		-32.52	7.48	85.35	16.25
2259.HK	紫金黄金国际	1.84	香港周期		38.26	7.48	19.0	3.63
688808.SH		0.44	机械		-28.81	-22.85	872.63	81.29
688635.SH		0.07			-52.15		424.27	28.45

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.4	-12.73
交易收益		3.22
电力设备及新能源	53.46	-19.95	-37.32	-21.5
有色金属	14.08	-0.27	-1.9	-8.41
香港周期	12.5	6.2	49.61	14.99
香港科技	4.49	-1.78	-39.61	-19.21
基础化工	3.56	0.13	3.56	-18.2
石油石化	2.78	-0.2	-7.11	14.36
机械	0.44	-0.05	-11.38	-19.0
电子	0.05	-0.02	-38.21	-35.72
汽车	0.03	-0.01	-21.98	-5.86
国防军工	0.01	-0.01	-45.1	-18.84
医药	0.01	-0.0	-2.21	8.34
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化