东吴消费成长混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012971.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：赵梅玲

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-12.23%（46.08%）	-14.59%（46.08%）	-25.18%（57.65%）	21.44%（60.00%）	-0.68（44.51%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	7.06%（99.22%）	489.48%（99.22%）	-1.09%（87.84%）	15.05%（82.75%）	32.52（99.60%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	7.04%（98.82%）	121.23%（98.82%）	-2.56%（97.45%）	14.64%（86.47%）	8.28（99.61%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-1.48%（85.10%）	-5.73%（85.10%）	-10.36%（84.12%）	16.58%（74.12%）	-0.35（84.31%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-17.03%（51.76%）	-31.26%（51.76%）	-25.18%（45.69%）	22.35%（59.22%）	-1.40（34.51%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-18.79%（29.41%）	-18.79%（29.41%）	-26.36%（54.90%）	20.60%（60.59%）	-0.91（23.53%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-16.15%（8.43%）	-8.43%（8.43%）	-32.57%（37.25%）	19.03%（67.25%）	-0.44（5.99%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-23.37%（5.72%）	-8.54%（5.72%）	-32.57%（39.02%）	19.76%（66.27%）	-0.43（2.99%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-2.35%（90.23%）	6.46%（90.23%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-8.13%（91.21%）	-8.13%（91.21%）	-23.68%（71.15%）	22.88%（48.08%）	-0.36（91.86%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-21.03%（18.96%）	-21.03%（18.96%）	-28.56%（20.72%）	16.43%（29.64%）	-1.28（25.27%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	0.69%（28.92%）	0.69%（28.92%）	-18.91%（40.04%）	21.83%（43.14%）	0.03（28.67%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	-5.91%（1.33%）	-5.91%（1.33%）	-16.13%（27.45%）	17.04%（70.59%）	-0.35（1.11%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	11.43	8.88	11.54	13.77
白色家电	0.0	4.25	0.0	10.8
医疗器械	11.56	0.0	0.0	0.0
养殖业	11.33	11.46	0.0	5.13
白酒	0.0	11.48	10.04	0.0
非白酒	0.0	0.0	0.0	0.0
创新药	6.26	3.08	5.95	0.0
香港旅游服务	6.22	14.56	0.47	0.0
香港家电家居	0.0	1.28	0.17	1.78
自动化设备	5.83	0.0	5.21	5.42
教育营销	7.63	6.96	0.0	0.0
香港食品	9.27	2.84	0.0	0.0
旅游&服务	0.0	8.04	0.0	0.0
半导体设计	2.05	0.0	0.0	16.67
香港医美	0.0	4.87	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0700.HK	腾讯控股	9.16	香港科技	连续重仓2期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
002050.SZ	三花智控	7.19	家电	连续重仓2期	-19.15	1.05	45.13	5.65	8.19	17.06	10.97	8.61
603605.SH	珀莱雅	6.12	基础化工		-0.85	-26.22	16.1	3.73	13.24	-2.53	-0.89	3.5
000333.SZ	美的集团	5.76	家电		13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
1519.HK	极兔速递-W	5.67	香港周期		6.76	7.48	52.32	3.29
688017.SH	绿的谐波	5.42	机械	连续重仓2期	-30.56	-22.85	560.18	21.47	93.32	70.84	49.62	35.74
002714.SZ	牧原股份	5.13	农林牧渔		18.92	11.05	20.65	2.41	-104.06	4.29	38.97	-2.32
000921.SZ	海信家电	5.04	家电		-11.64	1.05	12.23	2.05	-18.79	8.03	4.57	3.29
300866.SZ	安克创新	4.82	电子		10.4	-41.11	22.23	5.46	27.85	17.75	13.49	11.14
9988.HK	阿里巴巴-W	4.62	香港科技	连续重仓6期	5.33	-28.38	15.2	1.47
688279.SH	峰岹科技	4.39	电子		-14.94	-41.11	100.61	5.05	39.1	39.4	31.35	23.57
688256.SH	寒武纪	4.35	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
688347.SH	华虹宏力	4.25	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
601689.SH	拓普集团	4.06	汽车	连续重仓2期	-20.65	-8.77	35.46	4.13	-11.71	12.35	11.42	7.64
688981.SH	中芯国际	3.87	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
688041.SH	海光信息	3.68	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
002444.SZ	巨星科技	2.91	机械		-14.82	-22.85	14.49	1.99	6.67	16.13	11.18	7.85
301345.SZ	涛涛车业	2.86	汽车		-38.53	-8.77	27.79	6.97	71.53	39.6	31.37	22.86
0669.HK	创科实业	1.78	香港消费		0.81	0.01	25.39	4.37
0175.HK	吉利汽车	1.35	香港制造	连续重仓2期	-15.48	-21.31	10.55	1.78

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.43	-14.33
交易收益		-4.76
电子	25.36	-6.53	-25.75	-35.72
家电	17.99	-0.96	-5.34	1.47
香港科技	13.77	0.6	4.33	-19.21
机械	8.33	-2.37	-28.5	-19.0
汽车	6.93	-1.22	-17.65	-5.86
基础化工	6.12	-0.26	-4.2	-18.2
香港周期	5.67	0.42	7.48	14.99
农林牧渔	5.13	0.9	17.52	15.44
香港消费	1.78	-0.01	-0.44	3.32
香港制造	1.35	-0.14	-10.26	-10.27

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化