工银兴瑞一年持有期混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012888.OF 一级类型：行业主题二级类型：医药基金经理：谭冬寒

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-6.66%（32.14%）	-8.00%（32.14%）	-23.59%（58.16%）	34.18%（59.69%）	-0.23（33.67%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-0.99%（23.47%）	-22.84%（23.47%）	-8.53%（16.84%）	55.21%（28.57%）	-0.41（23.98%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-11.01%（18.37%）	-74.36%（18.37%）	-17.79%（14.29%）	44.08%（26.53%）	-1.69（17.86%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-7.83%（12.24%）	-27.53%（12.24%）	-23.03%（18.37%）	36.91%（51.02%）	-0.75（13.27%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-10.37%（26.53%）	-19.73%（26.53%）	-23.03%（25.51%）	36.34%（59.18%）	-0.54（26.02%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-15.31%（35.71%）	-15.31%（35.71%）	-23.59%（60.71%）	32.61%（54.59%）	-0.47（34.69%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	25.48%（61.78%）	12.02%（61.78%）	-29.48%（60.71%）	31.78%（44.90%）	0.38（62.30%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	0.87%（45.03%）	0.29%（45.03%）	-32.10%（60.71%）	29.40%（56.12%）	0.01（45.03%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-9.11%（89.73%）	14.84%（87.67%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-18.87%（52.74%）	-18.87%（52.74%）	-29.79%（55.62%）	28.00%（38.75%）	-0.67（58.90%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-11.51%（43.12%）	-11.51%（43.12%）	-22.46%（65.14%）	18.20%（45.98%）	-0.63（43.75%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-19.28%（21.71%）	-19.28%（21.71%）	-26.63%（38.86%）	24.72%（79.27%）	-0.78（9.14%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	41.22%（82.38%）	41.22%（82.38%）	-18.22%（57.14%）	30.98%（30.61%）	1.33（82.38%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港创新药	47.09	40.67	43.99	31.5
创新药	31.01	34.96	37.3	28.99
医疗器械	4.01	1.63	1.81	0.07
中药	0.0	0.0	0.0	0.0
CXO	2.34	2.37	0.77	0.33
生物制品	2.6	1.42	1.12	0.01
化学制品	1.7	1.55	1.72	1.02
原料药	1.93	0.92	1.02	2.19
香港医疗服务	0.0	0.0	0.0	0.0
半导体设备	0.0	0.0	0.0	8.39
化学制剂	2.2	1.64	1.82	0.0
半导体设计	0.0	0.0	0.0	6.94
药店流通	0.0	0.0	0.0	0.0
医疗服务	1.56	0.09	0.1	0.0
香港医疗器械	0.09	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603259.SH	药明康德	9.55	医药	连续重仓9期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
002821.SZ	凯莱英	6.12	医药	连续重仓7期	-9.74	3.57	52.64	3.34	-2.97	33.28	17.34	13.34
600276.SH	恒瑞医药	5.84	医药	连续重仓9期	-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
6990.HK	科伦博泰生物	5.22	香港医药	连续重仓9期	5.55	5.47	-240.52	18.88
1530.HK	三生制药	4.73	香港医药	连续重仓6期	-15.53	5.47	4.55	1.42
9926.HK	康方生物	4.51	香港医药	连续重仓3期	-1.65	5.47	-65.82	8.1
688266.SH	泽璟制药	4.05	医药	连续重仓6期	-11.07	3.57	62.02	18.03	481.59	2.71	-57.65	31.13
688361.SH	中科飞测	3.78	电子		-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66
2269.HK	药明生物	3.74	香港医药	连续重仓6期	32.37	5.47	26.38	2.74
2268.HK	药明合联	3.43	香港医药	连续重仓7期	24.98	5.47	43.91	6.06
688012.SH	中微公司	2.63	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
9606.HK	映恩生物-B	2.62	香港医药	连续重仓3期	-17.38	5.47	-5.71	6.11
002653.SZ	海思科	2.31	医药	连续重仓5期	-8.16	3.57	96.79	16.35	164.01	33.24	-24.13	13.93
1177.HK	中国生物制药	2.24	香港医药	连续重仓7期	14.85	5.47	31.79	2.43
688041.SH	海光信息	2.18	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688256.SH	寒武纪	2.14	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
002371.SZ	北方华创	1.99	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
001301.SZ	尚太科技	1.96	基础化工		-31.02	-26.22	27.48	3.39	-9.85	28.2	35.69	15.79
688521.SH	芯原股份	1.82	电子		-66.38	-41.11		62.02	-28.96	150.5	37.0	30.08
2162.HK	康诺亚-B	1.63	香港医药		15.41	5.47	-36.53	6.88

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	87.06	-0.38
交易收益		-0.65
医药	31.72	2.75	8.68	8.34
香港医药	31.5	5.96	18.94	12.97
电子	20.59	-7.47	-36.26	-35.72
基础化工	2.98	-0.95	-31.98	-18.2
建材	0.2	-0.02	-8.17	-25.34
机械	0.04	-0.01	-15.47	-19.0
国防军工	0.01	-0.01	-45.1	-18.84
有色金属	0.01	-0.0	-29.72	-8.41
汽车	0.0	-0.0	-17.7	-5.86
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化