嘉实远见先锋一年持有期混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012852.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：姚志鹏、汤舒婷

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-26.36%（10.20%）	-30.93%（10.20%）	-35.16%（26.67%）	23.04%（52.94%）	-1.34（5.10%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.62%（67.84%）	96.07%（67.84%）	-3.26%（51.96%）	28.23%（45.88%）	3.40（63.64%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-5.93%（44.90%）	-50.97%（44.90%）	-11.55%（40.20%）	26.15%（44.51%）	-1.95（36.09%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-11.62%（37.84%）	-38.62%（37.84%）	-22.51%（31.76%）	22.32%（48.43%）	-1.73（35.10%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-28.92%（15.69%）	-49.62%（15.69%）	-33.00%（27.45%）	24.02%（53.73%）	-2.07（2.94%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-29.29%（8.82%）	-29.29%（8.82%）	-35.79%（25.29%）	22.76%（50.78%）	-1.29（5.88%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	3.63%（38.36%）	1.80%（38.36%）	-37.09%（23.53%）	23.48%（42.94%）	0.08（37.03%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-0.17%（32.84%）	-0.06%（32.84%）	-37.09%（24.12%）	24.93%（30.20%）	-0.00（33.08%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-8.11%（74.92%）	14.20%（70.03%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-30.31%（11.40%）	-30.31%（11.40%）	-36.40%（5.49%）	27.13%（12.91%）	-1.12（21.50%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-12.20%（61.81%）	-12.20%（61.81%）	-24.86%（42.41%）	20.30%（10.12%）	-0.60（71.70%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	1.74%（35.42%）	1.74%（35.42%）	-22.04%（21.24%）	27.38%（15.49%）	0.06（33.25%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	44.25%（87.17%）	44.25%（87.17%）	-15.77%（32.16%）	24.16%（20.39%）	1.83（81.64%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	24.84	24.16	26.83	25.05
香港创新药	8.41	6.81	6.52	3.3
香港互联网	8.61	7.1	1.05	0.0
创新药	6.34	3.41	4.12	6.2
香港汽车	1.43	2.49	1.96	1.19
半导体设计	8.04	5.14	1.24	1.14
养殖业	2.94	2.78	4.05	1.37
香港非白酒	3.68	3.68	0.0	0.0
香港有色	2.14	2.8	9.65	3.05
香港家电家居	2.97	2.69	2.12	0.0
工业金属	3.19	3.54	3.04	5.97
香港旅游服务	1.52	3.76	0.0	0.0
香港地产	1.81	1.64	1.63	1.89
香港电子	3.73	2.27	0.57	0.0
石油开采炼化	0.0	2.38	2.29	1.85

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300750.SZ	宁德时代	8.14	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
603259.SH	药明康德	6.2	医药	连续重仓9期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
301358.SZ	湖南裕能	6.17	基础化工	连续重仓9期	-39.67	-26.22	25.2	3.41	661.85	331.55	56.71	37.6
600519.SH	贵州茅台	4.26	食品饮料	连续重仓2期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
688012.SH	中微公司	3.84	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
002497.SZ	雅化集团	3.6	有色金属	连续重仓3期	-34.41	-16.73	26.42	2.14	489.06	327.54	62.7	25.87
1801.HK	信达生物	3.3	香港医药	连续重仓9期	4.52	5.47	153.62	6.46
002812.SZ	恩捷股份	3.11	基础化工	连续重仓9期	-29.24	-26.22	174.37	2.57	212.28	129.92	70.16	29.13
603659.SH	璞泰来	3.04	电力设备及新能源	连续重仓9期	-31.59	-28.69	24.08	3.02	98.51	37.31	33.23	21.25
688981.SH	中芯国际	2.98	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
002738.SZ	中矿资源	2.87	有色金属	连续重仓4期	-40.29	-16.73	51.24	3.43	296.6	336.51	113.72	54.23
9696.HK	天齐锂业	2.47	香港周期		-41.81	7.48	27.32	1.44
300835.SZ	龙磁科技	2.35	有色金属		-29.41	-16.73	163.28	21.91	17.83	51.38	88.61	79.09
603290.SH	斯达半导	2.3	电子	连续重仓3期	-52.62	-41.11	111.61	5.35	-61.68	36.22	16.16	11.7
300814.SZ	中富电路	2.07	电子		-48.41	-41.11	1028.54	23.9	73.41	287.17	185.1	95.45
000776.SZ	广发证券	1.99	非银行金融		-16.49	-4.53	11.7	1.33	60.79	9.55	8.03	5.33
2423.HK	贝壳-W	1.89	香港金地	连续重仓5期	19.6	8.95	34.14	1.77
601233.SH	桐昆股份	1.74	石油石化	连续重仓3期	0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03
300763.SZ	锦浪科技	1.65	电力设备及新能源		-46.55	-28.69	58.99	4.01	-40.06	86.48	25.87	16.41
300037.SZ	新宙邦	1.6	基础化工	连续重仓9期	-41.33	-26.22	51.93	6.58	58.13	61.36	25.18	17.43

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.4	-14.51
交易收益		-0.59
电力设备及新能源	14.74	-3.83	-25.95	-21.5
电子	14.0	-5.49	-39.24	-35.72
基础化工	12.35	-3.71	-30.04	-18.2
有色金属	11.26	-2.98	-26.5	-8.41
医药	7.61	2.16	28.44	8.34
香港周期	6.85	-0.5	-7.34	14.99
食品饮料	4.26	0.28	6.54	6.18
香港医药	3.3	0.54	16.39	12.97
非银行金融	2.94	-0.14	-4.87	-2.06
香港金地	1.89	0.4	20.98	11.72
石油石化	1.85	0.14	7.74	14.36
机械	1.78	-0.26	-14.41	-19.0
农林牧渔	1.37	0.24	17.52	15.44
香港制造	1.19	-0.12	-10.26	-10.27
通信	0.93	-0.48	-51.57	-33.35
电力及公用事业	0.9	-0.13	-14.82	2.94
建材	0.88	-0.07	-8.17	-25.34
香港消费	0.22	0.04	16.17	3.32
交通运输	0.07	0.0	0.24	9.37
汽车	0.0	-0.0	-7.62	-5.86
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化