工银恒兴6个月持有期混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012844.OF 一级类型：行业主题二级类型：制造基金经理：张杭

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-26.30%（28.72%）	-30.86%（28.72%）	-49.51%（16.96%）	46.33%（9.00%）	-0.67（53.63%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-19.32%（0.69%）	-99.62%（0.69%）	-20.86%（1.04%）	87.19%（1.73%）	-1.14（34.60%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-31.55%（0.69%）	-98.80%（0.69%）	-32.86%（1.04%）	65.66%（5.19%）	-1.50（58.13%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-32.89%（1.73%）	-79.32%（1.73%）	-42.71%（1.73%）	53.59%（4.15%）	-1.48（56.06%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-43.81%（12.46%）	-68.57%（12.46%）	-49.51%（13.15%）	54.64%（6.23%）	-1.26（64.36%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-27.00%（24.22%）	-27.00%（24.22%）	-49.51%（16.96%）	42.77%（13.15%）	-0.63（44.29%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	7.29%（44.84%）	3.58%（44.84%）	-49.51%（16.96%）	34.31%（26.30%）	0.10（42.35%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	14.53%（55.39%）	4.66%（55.39%）	-49.51%（17.99%）	30.88%（41.87%）	0.15（55.02%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-5.09%（94.31%）	12.81%（90.52%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-24.45%（40.28%）	-24.45%（40.28%）	-27.70%（72.58%）	19.14%（85.89%）	-1.28（6.16%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-20.37%（41.13%）	-20.37%（41.13%）	-28.71%（41.39%）	13.46%（88.28%）	-1.51（9.68%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	15.81%（93.04%）	15.81%（93.04%）	-14.47%（91.46%）	22.96%（82.92%）	0.69（94.51%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	39.66%（54.80%）	39.66%（54.80%）	-15.39%（73.01%）	22.56%（74.74%）	1.76（66.90%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	12.35	14.17	2.59	0.0
PCB	3.8	6.15	14.3	17.89
消费电子	9.47	8.61	12.73	3.44
区域性银行	3.32	0.0	0.0	0.0
光通信	0.0	1.42	9.51	28.56
香港互联网	8.42	4.11	2.54	0.0
食品	3.63	0.0	0.0	0.0
半导体设计	9.71	2.18	0.01	0.0
电网设备	0.01	4.54	5.54	4.81
汽车智能化	5.54	2.96	4.3	8.22
航空航天兵装	2.74	2.84	3.47	0.0
白酒	1.82	0.0	0.0	0.0
其他专用设备	2.19	4.28	4.65	0.0
通用设备	3.79	4.07	4.31	4.73
储能	0.95	6.01	2.53	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300502.SZ	新易盛	9.66	通信	连续重仓3期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300308.SZ	中际旭创	9.55	通信	连续重仓2期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
002384.SZ	东山精密	9.54	电子	连续重仓2期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
603228.SH	景旺电子	8.35	电子	连续重仓3期	12.14	-41.11	62.62	5.59	1.81	91.17	64.49	36.97
600105.SH	永鼎股份	5.75	通信		-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
600552.SH	凯盛科技	5.72	电子		-58.56	-41.11	231.85	7.21	-6.44	28.81	25.92	20.14
601689.SH	拓普集团	5.23	汽车	连续重仓7期	-20.65	-8.77	35.46	4.13	-11.71	12.35	11.42	7.64
002050.SZ	三花智控	4.73	家电	连续重仓5期	-19.15	1.05	45.13	5.65	8.19	17.06	10.97	8.61
002487.SZ	大金重工	4.38	电力设备及新能源	连续重仓2期	-43.07	-28.69	32.72	3.0	36.72	49.21	40.06	27.79
301196.SZ	唯科科技	4.23	机械		-28.64	-22.85	82.09	6.3	-2.99	27.41	18.72	20.02
300776.SZ	帝尔激光	4.03	机械		-59.82	-22.85	117.97	13.18	-19.38	24.11	11.3	9.26
688313.SH	仕佳光子	3.61	通信		-38.26	-42.7	211.18	54.8	74.45	111.31	80.3	57.12
688775.SH		3.44	电子	连续重仓3期	-23.48	-41.11	66.41	9.58	-55.87	40.57	28.39	22.73
002448.SZ	中原内配	2.99	汽车		-15.04	-8.77	14.57	1.9	100.25	8.11	17.44	13.62
600482.SH	中国动力	2.71	电力设备及新能源		-1.82	-28.69	49.82	1.82	-7.68	71.63	30.31	19.72
601567.SH	三星电气	2.1	电力设备及新能源		-16.06	-28.69	22.05	1.83	-74.77	34.33	7.32	4.94
2333.HK	长城汽车	1.73	香港制造	连续重仓3期	-21.03	-21.31	7.45	0.78
600590.SH	泰豪科技	1.65	电力设备及新能源		-27.23	-28.69	114.65	2.67	105.25	39.52	9.75	2.72
688808.SH		0.65	机械		-28.81	-22.85	872.63	81.29
688783.SH		0.44	电子		-65.68	-41.11		20.38	2.14	44.67	19.76	11.84

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.85	-26.18
交易收益		0.1
通信	28.56	-11.5	-40.26	-33.35
电子	28.51	-6.37	-22.34	-35.72
电力设备及新能源	10.84	-1.57	-14.45	-21.5
机械	8.94	-3.74	-41.86	-19.0
汽车	8.22	-1.68	-20.43	-5.86
家电	4.73	-1.07	-22.61	1.47
香港制造	1.73	-0.25	-14.61	-10.27
医药	0.27	-0.08	-29.49	8.34
国防军工	0.03	-0.01	-45.1	-18.84
有色金属	0.01	-0.0	-29.72	-8.41
基础化工	0.01	-0.0	-35.42	-18.2
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化