东方红智华三年持有混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012839.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：周云、刘中群

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	12.13%（96.43%）	14.85%（96.43%）	-11.43%（97.33%）	18.37%（90.02%）	0.81（98.40%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.35%（89.84%）	83.14%（89.84%）	-3.54%（72.37%）	26.34%（64.88%）	3.16（87.50%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	2.19%（98.04%）	28.73%（98.04%）	-4.45%（93.05%）	22.07%（69.52%）	1.30（97.50%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-1.18%（96.43%）	-4.59%（96.43%）	-7.24%（98.04%）	17.32%（81.82%）	-0.27（96.43%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-5.95%（94.83%）	-11.60%（94.83%）	-10.97%（96.97%）	17.79%（91.62%）	-0.65（93.23%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	12.83%（95.90%）	12.83%（95.90%）	-11.43%（97.33%）	17.35%（91.27%）	0.74（98.22%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	43.47%（89.01%）	19.78%（89.01%）	-15.31%（94.12%）	17.60%（87.88%）	1.12（94.69%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	53.98%（92.73%）	15.58%（92.73%）	-18.37%（94.47%）	18.50%（87.88%）	0.84（97.13%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-6.87%（85.94%）	11.22%（87.33%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-21.84%（39.40%）	-21.84%（39.40%）	-31.31%（26.92%）	20.40%（53.64%）	-1.07（33.41%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-12.93%（47.37%）	-12.93%（47.37%）	-22.25%（51.80%）	13.17%（59.36%）	-0.98（44.74%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	14.13%（92.25%）	14.13%（92.25%）	-13.32%（87.93%）	20.94%（64.35%）	0.67（93.38%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	25.88%（36.38%）	25.88%（36.38%）	-15.31%（24.96%）	16.91%（73.44%）	1.53（42.41%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港公用	7.13	6.6	9.03	4.78
新能源矿产	8.18	6.82	6.54	0.0
电池环节	4.34	3.13	0.81	0.0
医疗器械	5.36	4.93	6.39	1.73
消费电子	3.22	3.33	3.63	3.27
光伏	3.61	3.4	4.76	4.41
水泥	3.09	3.09	4.06	3.98
铁路公路	3.07	4.04	3.52	3.72
半导体设计	2.11	1.51	1.83	11.08
建筑	2.77	1.46	0.0	0.0
教育营销	2.39	4.17	4.97	3.66
农化工	3.48	1.76	1.92	0.02
风电	2.88	3.07	3.05	3.37
通用设备	0.36	2.4	3.51	4.07
游戏影视	2.67	2.02	2.42	2.49

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601012.SH	隆基绿能	4.37	电力设备及新能源	连续重仓7期	-13.87	-28.69		1.97	-26.49	71.67	41.76	13.22
600585.SH	海螺水泥	3.98	建材	连续重仓9期	12.17	-31.46	11.56	0.46	-28.76	3.15	6.27	4.76
601333.SH	广深铁路	3.72	交通运输	连续重仓9期	12.73	4.96	12.67	0.69	19.9	-7.79	4.44	1.28
688798.SH	艾为电子	3.51	电子	连续重仓9期	-25.68	-41.11	56.23	4.12	-20.18	40.21	15.02	8.89
2057.HK	中通快递-W	3.51	香港周期	连续重仓8期	-8.51	7.48	12.84	1.8
002011.SZ	盾安环境	3.5	机械	连续重仓3期	-1.12	-22.85	10.79	1.67	-8.75	6.61	6.53	3.99
603997.SH	继峰股份	3.4	汽车	连续重仓3期	-4.99	-8.77	31.3	2.85	242.63	37.21	28.2	17.17
600150.SH	中国船舶	3.11	机械	连续重仓3期	6.46	-22.85	22.01	1.7	172.44	115.64	51.33	28.8
688484.SH	南芯科技	2.82	电子		-44.79	-41.11	135.38	5.94	-68.33	-6.94	32.49	18.71
600460.SH	士兰微	2.52	电子		-51.8	-41.11	198.24	7.46	27.49	40.69	29.65	18.38
300494.SZ	盛天网络	2.48	传媒	连续重仓4期	2.25	1.28	2673.4	2.86	30.13	42.54	13.88	4.07
002475.SZ	立讯精密	2.4	电子	连续重仓3期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
9988.HK	阿里巴巴-W	2.25	香港科技		5.33	-28.38	15.2	1.47
002415.SZ	海康威视	2.22	电子	连续重仓3期	0.34	-41.11	20.98	3.96	30.73	7.2	9.24	6.08
688099.SH	晶晨股份	2.09	电子	连续重仓2期	-2.16	-41.11	50.77	5.78	3.23	51.35	22.8	16.9
002841.SZ	视源股份	1.89	消费者服务	连续重仓9期	33.29	2.56	21.98	1.84	144.57	17.93	5.76	10.85
002609.SZ	捷顺科技	1.83	计算机	连续重仓3期	6.96	-14.55	76.8	2.09	16.25	110.25	28.24	27.17
603218.SH	日月股份	1.82	电力设备及新能源	连续重仓9期	-10.81	-28.69	20.34	1.01	-11.07	32.81	14.54	8.2
002833.SZ	弘亚数控	1.6	机械	连续重仓3期	2.19	-22.85	18.45	2.99	-3.37	12.96	9.64	7.56
600570.SH	恒生电子	1.56	计算机		-2.92	-14.55	29.98	4.18	-3.34	10.82	9.05	7.28

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	85.61	-2.02
交易收益		0.66
电子	19.87	-5.99	-30.14	-35.72
机械	11.34	0.57	5.04	-19.0
电力设备及新能源	6.45	-0.73	-11.29	-21.5
计算机	5.68	-0.06	-1.0	-13.46
香港周期	5.57	-0.22	-3.87	14.99
汽车	4.56	0.49	10.82	-5.86
传媒	4.26	0.81	18.95	3.34
建材	3.98	0.29	7.18	-25.34
交通运输	3.72	0.46	12.37	9.37
香港科技	3.49	0.52	14.94	-19.21
电力及公用事业	2.84	-0.07	-2.42	2.94
医药	2.73	-0.3	-10.95	8.34
消费者服务	2.11	0.72	33.93	10.09
香港制造	1.52	-0.05	-3.08	-10.27
香港医药	1.26	0.26	20.8	12.97
非银行金融	1.07	-0.07	-6.78	-2.06
石油石化	0.95	0.32	33.73	14.36
食品饮料	0.8	0.13	16.04	6.18
农林牧渔	0.76	0.18	23.71	15.44
家电	0.67	0.09	14.15	1.47
基础化工	0.57	-0.01	-2.54	-18.2
有色金属	0.49	0.09	18.63	-8.41
轻工制造	0.31	0.0	1.04	-1.11
通信	0.25	-0.1	-38.68	-33.35
国防军工	0.18	-0.05	-26.06	-18.84
钢铁	0.14	0.01	8.87	-1.44
香港消费	0.04	0.01	17.54	3.32

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化