汇添富价值领先混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012820.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：胡昕炜

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-11.41%（48.82%）	-13.63%（48.82%）	-35.19%（26.47%）	33.32%（18.43%）	-0.41（63.92%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.92%（18.24%）	-73.07%（18.24%）	-7.35%（24.51%）	34.52%（36.86%）	-2.12（5.93%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-15.63%（12.55%）	-86.23%（12.55%）	-17.78%（14.90%）	29.23%（35.88%）	-2.95（8.68%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-19.77%（14.90%）	-58.11%（14.90%）	-29.30%（14.90%）	29.80%（24.31%）	-1.95（20.98%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-23.93%（28.82%）	-42.27%（28.82%）	-35.19%（22.94%）	37.67%（18.82%）	-1.12（58.63%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-9.49%（59.61%）	-9.49%（59.61%）	-35.19%（26.67%）	31.46%（18.24%）	-0.30（70.59%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	24.06%（78.27%）	11.38%（78.27%）	-35.19%（29.22%）	27.48%（20.98%）	0.41（69.40%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	19.22%（63.43%）	6.07%（63.43%）	-35.19%（30.59%）	24.98%（29.80%）	0.24（60.20%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-7.24%（77.85%）	10.38%（82.08%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-17.13%（60.91%）	-17.13%（60.91%）	-28.10%（49.73%）	25.36%（23.63%）	-0.68（72.96%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-15.86%（41.76%）	-15.86%（41.76%）	-25.07%（40.96%）	15.75%（37.83%）	-1.01（44.23%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-0.23%（23.86%）	-0.23%（23.86%）	-18.48%（43.14%）	19.36%（65.04%）	-0.01（23.86%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	45.62%（88.94%）	45.62%（88.94%）	-16.72%（23.33%）	23.20%（24.90%）	1.97（86.95%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	15.47	11.01	9.74	0.05
白色家电	5.13	3.12	3.47	2.78
香港有色	7.35	10.4	10.92	3.9
白酒	0.0	0.0	3.3	0.0
工业金属	6.41	9.46	8.69	5.63
半导体设备	0.96	3.43	3.77	12.84
香港创新药	10.85	6.99	4.27	2.76
香港能源	0.0	0.96	3.37	0.0
光通信	0.0	4.72	5.19	16.47
电池环节	5.35	4.95	6.86	0.83
香港电子	4.54	2.01	0.87	4.67
家居&服饰	3.38	2.39	2.63	2.07
香港纺服	2.34	1.56	0.61	0.17
电网设备	1.11	5.86	5.91	4.54
PCB	4.23	2.19	0.0	2.95

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300502.SZ	新易盛	7.65	通信	连续重仓3期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300308.SZ	中际旭创	6.67	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
002484.SZ	江海股份	4.96	电子		-63.11	-41.11	130.45	14.39	5.06	30.54	19.04	15.25
601899.SH	紫金矿业	4.62	有色金属	连续重仓9期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
688072.SH	拓荆科技	4.62	电子		-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
601231.SH	环旭电子	3.74	电子	连续重仓3期	-32.65	-41.11	39.99	3.5	35.28	24.93	32.61	23.43
002028.SZ	思源电气	3.64	电力设备及新能源	连续重仓3期	-36.48	-28.69	41.6	8.4	35.3	34.85	27.91	21.25
1347.HK	华虹宏力	2.95	香港科技	连续重仓3期	-68.66	-28.38	665.5	7.27
000333.SZ	美的集团	2.78	家电	连续重仓9期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
688652.SH	京仪装备	2.63	电子		-41.25	-41.11	212.18	14.96	-8.2	84.33	41.33	32.57
002463.SZ	沪电股份	2.62	电子		-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
2099.HK	中国黄金国际	2.57	香港周期	连续重仓3期	49.55	7.48	10.1	2.7
603986.SH	兆易创新	2.57	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
300604.SZ	长川科技	2.15	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
688008.SH	澜起科技	2.12	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
002008.SZ	大族激光	1.97	机械		-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
6990.HK	科伦博泰生物	1.91	香港医药	连续重仓5期	5.55	5.47	-240.52	18.88
688627.SH	精智达	1.88	机械		-56.26	-22.85	699.69	39.0	15.44	244.82	78.21	57.5
688361.SH	中科飞测	1.81	电子		-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66
688200.SH	华峰测控	1.63	电子		-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.69	-21.56
交易收益		2.62
电子	34.02	-12.65	-37.19	-35.72
通信	16.27	-6.18	-38.0	-33.35
机械	8.59	-2.54	-29.58	-19.0
电力设备及新能源	7.54	-2.49	-33.05	-21.5
有色金属	5.63	0.64	11.43	-8.41
香港科技	4.71	-2.29	-48.47	-19.21
香港周期	3.9	2.41	61.87	14.99
香港医药	2.89	-0.07	-2.34	12.97
家电	2.78	0.25	9.18	1.47
建材	1.42	-0.6	-42.44	-25.34
轻工制造	0.98	0.08	8.31	-1.11
基础化工	0.96	-0.32	-33.69	-18.2
汽车	0.72	-0.07	-9.22	-5.86
国防军工	0.6	-0.23	-38.58	-18.84
计算机	0.32	-0.04	-11.38	-13.46
医药	0.2	-0.09	-48.07	8.34
香港消费	0.17	-0.0	-1.2	3.32
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化