鹏华品质精选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012785.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：李琢

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-15.82%（23.89%）	-18.80%（23.89%）	-46.91%（1.43%）	41.15%（1.07%）	-0.46（48.13%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-5.36%（17.65%）	-76.12%（17.65%）	-9.18%（16.76%）	46.34%（19.07%）	-1.64（27.32%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-17.07%（9.63%）	-88.73%（9.63%）	-20.42%（9.27%）	37.67%（16.22%）	-2.36（38.93%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-18.72%（15.86%）	-55.91%（15.86%）	-32.57%（7.49%）	38.40%（4.99%）	-1.46（64.71%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-28.81%（16.22%）	-49.46%（16.22%）	-46.91%（1.43%）	49.21%（0.89%）	-1.01（77.36%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-18.69%（15.33%）	-18.69%（15.33%）	-46.91%（1.43%）	38.15%（1.43%）	-0.49（33.16%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	6.96%（24.91%）	3.42%（24.91%）	-46.91%（1.43%）	31.36%（2.14%）	0.11（20.15%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	1.75%（19.12%）	0.58%（19.12%）	-46.91%（1.43%）	28.29%（8.02%）	0.02（18.55%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-2.62%（94.93%）	5.59%（95.16%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-17.52%（66.36%）	-17.52%（66.36%）	-23.35%（74.29%）	22.58%（33.20%）	-0.78（73.96%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-27.43%（2.83%）	-27.43%（2.83%）	-34.89%（3.97%）	14.31%（43.10%）	-1.92（1.62%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-2.13%（25.14%）	-2.13%（25.14%）	-14.38%（79.34%）	21.44%（59.78%）	-0.10（24.20%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	28.61%（45.89%）	28.61%（45.89%）	-15.66%（21.93%）	22.31%（16.93%）	1.28（27.24%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	10.54	16.66	9.87	3.12
香港互联网	9.69	9.44	0.14	0.0
消费电子	9.47	9.4	6.76	0.0
光通信	5.98	5.16	5.98	16.01
医疗器械	0.0	2.52	4.64	0.0
PCB	2.9	8.17	4.7	9.52
半导体设计	2.66	0.98	2.24	20.12
半导体设备	0.01	2.81	4.23	21.1
工业金属	1.24	3.7	8.77	3.49
电网设备	0.01	0.01	0.0	0.0
风电	2.62	1.23	5.16	0.0
创新药	6.89	3.36	0.0	0.0
光伏	0.01	0.0	4.7	1.38
养殖业	5.24	0.0	0.0	0.0
被动元件	1.97	1.78	2.31	1.88

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688347.SH	华虹宏力	5.9	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
688256.SH	寒武纪	5.06	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
688200.SH	华峰测控	4.77	电子		-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
300308.SZ	中际旭创	4.44	通信	连续重仓5期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688409.SH	富创精密	4.1	电子		-57.12	-41.11	1311.75	20.75	21.64	288.17	89.41	58.02
603061.SH	金海通	4.08	电子		-46.69	-41.11	187.23	25.93	136.65	159.49	80.34	61.25
688041.SH	海光信息	4.01	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
600183.SH	生益科技	3.96	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
688082.SH	盛美上海	3.9	电子		-45.38	-41.11	166.27	15.15	20.15	11.45	11.92	8.72
600105.SH	永鼎股份	3.78	通信		-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
600487.SH	亨通光电	3.66	通信		-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
002428.SZ	云南锗业	3.49	有色金属		-29.53	-16.73	4119.51	53.43	-14.47	168.87	141.35	66.02
002384.SZ	东山精密	3.44	电子	连续重仓3期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
601869.SH	长飞光纤	3.16	通信		-40.83	-42.7	390.57	31.76	479.68	677.79	152.38	78.93
688008.SH	澜起科技	2.9	电子	连续重仓3期	-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
688627.SH	精智达	2.77	机械		-56.26	-22.85	699.69	39.0	15.44	244.82	78.21	57.5
000811.SZ	冰轮环境	2.31	电力设备及新能源		-48.52	-28.69	94.91	8.67	8.3	41.97	38.19	23.13
688498.SH	源杰科技	2.25	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
301511.SZ	德福科技	2.17	电子		-49.76	-41.11	375.38	22.14	434.04	455.32	255.84	138.04
002938.SZ	鹏鼎控股	2.11	电子	连续重仓3期	-32.94	-41.11	65.78	7.56	-6.9	36.1	28.52	19.85

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.63	-34.03
交易收益		0.07
电子	59.82	-22.37	-37.4	-35.72
通信	15.05	-6.5	-43.16	-33.35
机械	8.15	-3.25	-39.81	-19.0
有色金属	3.49	-0.94	-26.89	-8.41
电力设备及新能源	2.31	-0.91	-39.45	-21.5
建材	2.02	-0.86	-42.44	-25.34
香港科技	1.8	0.8	44.56	-19.21
国防军工	0.98	-0.08	-7.82	-18.84
医药	0.01	-0.0	-18.72	8.34
汽车	0.0	-0.0	-21.6	-5.86
香港医药	0.0	0.0	16.39	12.97
香港金地	0.0	0.0	9.67	11.72
基础化工	0.0	-0.0	-29.27	-18.2
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化