华泰柏瑞远见智选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012748.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：李飞

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-2.82%（82.35%）	-3.40%（82.35%）	-18.04%（85.10%）	18.25%（77.45%）	-0.19（80.39%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.28%（84.51%）	197.60%（84.51%）	-2.30%（63.53%）	21.36%（64.31%）	9.25（79.64%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	1.80%（83.14%）	23.19%（83.14%）	-4.87%（81.18%）	19.48%（70.20%）	1.19（82.25%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-0.05%（92.55%）	-0.20%（92.55%）	-7.20%（92.75%）	16.29%（74.71%）	-0.01（92.35%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-13.02%（64.51%）	-24.43%（64.51%）	-17.64%（72.35%）	17.88%（76.86%）	-1.37（36.47%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-2.60%（81.76%）	-2.60%（81.76%）	-18.04%（85.88%）	17.88%（75.49%）	-0.15（80.59%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	6.42%（44.57%）	3.16%（44.57%）	-18.04%（87.65%）	17.73%（75.29%）	0.18（48.12%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-27.22%（3.73%）	-10.11%（3.73%）	-45.92%（8.24%）	22.05%（51.18%）	-0.46（2.24%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-11.45%（65.15%）	20.03%（43.97%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-18.98%（53.09%）	-18.98%（53.09%）	-33.64%（19.23%）	33.90%（0.27%）	-0.56（79.15%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-38.17%（0.00%）	-38.17%（0.00%）	-43.59%（0.96%）	22.29%（3.86%）	-1.71（2.75%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-28.87%（0.24%）	-28.87%（0.24%）	-36.36%（0.66%）	27.87%（12.61%）	-1.04（0.24%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	17.23%（30.09%）	17.23%（30.09%）	-10.93%（80.59%）	17.16%（69.61%）	1.00（31.19%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港地产	13.75	13.11	10.98	14.84
非白酒	10.71	9.82	9.57	11.01
食品	5.74	9.94	8.51	6.29
住宅开发	5.01	0.06	0.06	0.06
香港食品	5.0	11.93	16.07	3.24
旅游&服务	1.27	1.52	3.24	0.0
工业金属	3.68	1.67	2.8	0.0
工程机械	2.79	1.9	1.62	2.93
贵金属	0.38	0.0	0.0	0.0
航空航天兵装	3.07	1.71	1.46	0.0
家居&服饰	0.01	3.02	0.0	6.4
非住宅地产	0.0	0.0	0.0	0.0
半导体设备	1.57	2.89	2.47	1.07
半导体设计	1.6	2.18	1.86	0.11
防水耐火材料	0.0	0.0	4.96	7.32

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002946.SZ	新乳业	8.97	食品饮料	连续重仓5期	7.24	7.5	15.45	3.47	25.36	9.66	11.01	6.62
0081.HK	中国海外宏洋集团	8.9	香港金地	连续重仓4期	27.42	8.95	23.53	0.23
002956.SZ	西麦食品	4.98	食品饮料	连续重仓6期	-9.39	7.5	29.69	4.06	60.96	16.41	19.86	12.69
002043.SZ	兔宝宝	4.57	建材	连续重仓2期	17.1	-31.46	12.27	2.88	11.95	16.28	10.87	6.39
2423.HK	贝壳-W	3.93	香港金地		19.6	8.95	34.14	1.77
603369.SH	今世缘	3.05	食品饮料		26.99	7.5	12.61	1.8	-22.73	4.38	2.64	2.38
000333.SZ	美的集团	3.04	家电		13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
000157.SZ	中联重科	2.93	机械		-13.17	-22.85	13.91	1.03	4.97	27.46	13.74	9.75
603816.SH	顾家家居	2.81	轻工制造		9.6	-7.89	10.39	1.66	10.0	12.95	6.12	4.03
000786.SZ	北新建材	2.75	建材	连续重仓2期	-8.68	-31.46	10.74	1.15	-30.04	17.2	6.24	4.63
600507.SH	方大特钢	2.73	钢铁		0.49	-5.9	11.71	0.95	52.12	-10.21	11.44	5.22
001221.SZ		2.57	轻工制造		-19.25	-7.89	22.46	5.59	21.78	17.67	14.06	9.06
600585.SH	海螺水泥	2.48	建材	连续重仓2期	12.17	-31.46	11.56	0.46	-28.76	3.15	6.27	4.76
603195.SH	公牛集团	2.43	家电		-4.83	1.05	17.0	4.94	1.68	1.71	3.03	1.96
1364.HK	古茗	2.32	香港消费	连续重仓3期	2.69	0.01	14.61	7.8
600429.SH	三元股份	2.04	食品饮料		13.85	7.5		1.26	-302.95	480.85	33.3	20.36
9985.HK	卫龙美味	1.94	香港消费	连续重仓2期	-1.45	0.01	11.08	2.16
6862.HK	海底捞	1.69	香港消费		-10.16	0.01	13.2	5.34
002541.SZ	鸿路钢构	1.6	建筑		18.75	-5.13	18.61	1.21	23.57	22.39	14.27	9.78
300308.SZ	中际旭创	1.56	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.73	1.79
交易收益		0.19
食品饮料	21.06	1.25	5.93	6.18
香港金地	14.84	5.07	34.17	11.72
建材	11.42	-0.19	-1.68	-25.34
香港消费	7.25	0.16	2.26	3.32
电子	6.76	-2.33	-34.39	-35.72
轻工制造	6.34	-0.01	-0.16	-1.11
家电	5.47	0.27	4.97	1.47
通信	4.48	-1.9	-42.45	-33.35
机械	3.62	-0.42	-11.67	-19.0
钢铁	2.73	0.03	1.23	-1.44
建筑	1.6	0.19	11.71	-0.95
基础化工	1.36	-0.05	-3.82	-18.2
香港制造	1.07	-0.11	-10.26	-10.27
香港周期	0.97	-0.01	-1.03	14.99
香港科技	0.85	-0.43	-50.57	-19.21
香港医药	0.38	0.09	23.91	12.97
纺织服装	0.21	0.01	4.67	3.31
医药	0.19	-0.02	-9.85	8.34
房地产	0.06	0.01	24.37	6.18
汽车	0.05	-0.01	-10.7	-5.86
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
有色金属	0.01	-0.0	-29.72	-8.41
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化