南方新兴产业混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012669.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：林朝雄

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	3.72%（92.94%）	4.51%（92.94%）	-9.58%（99.61%）	13.52%（94.71%）	0.33（95.49%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.71%（87.45%）	230.99%（87.45%）	-0.50%（97.25%）	11.95%（90.00%）	19.33（94.66%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	2.00%（85.29%）	26.02%（85.29%）	-5.07%（79.22%）	15.21%（85.10%）	1.71（85.21%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-1.46%（85.29%）	-5.65%（85.29%）	-9.20%（87.65%）	11.76%（90.98%）	-0.48（81.76%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-2.56%（94.71%）	-5.08%（94.71%）	-9.20%（98.82%）	13.57%（93.73%）	-0.37（93.33%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	4.16%（92.94%）	4.16%（92.94%）	-9.58%（99.61%）	13.24%（95.10%）	0.31（96.08%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	29.00%（84.70%）	13.58%（84.70%）	-10.03%（100.00%）	13.53%（94.31%）	1.00（97.12%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	44.48%（90.30%）	13.14%（90.30%）	-13.15%（98.04%）	14.45%（93.14%）	0.91（97.76%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-18.85%（85.16%）	16.32%（84.89%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	1.40%（94.51%）	1.40%（94.51%）	-17.73%（75.42%）	16.76%（27.71%）	0.08（94.51%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	18.57%（91.57%）	18.57%（91.57%）	-13.15%（80.97%）	16.39%（83.63%）	1.13（93.73%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	20.85%（40.93%）	20.85%（40.93%）	-10.03%（85.88%）	13.66%（87.65%）	1.53（67.26%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	13.49	5.32	7.13	12.6
白色家电	13.16	8.42	6.75	13.43
香港食品	7.2	3.68	0.61	0.0
香港公用	2.89	0.92	1.69	2.89
区域性银行	4.46	4.95	4.4	2.33
养殖业	1.31	2.39	3.26	8.96
被动元件	2.92	1.45	1.48	0.0
香港机械	0.0	0.35	0.64	0.97
香港电信	5.74	0.87	0.66	0.0
香港能源	1.78	1.75	6.61	5.74
香港纺服	0.99	0.48	0.0	0.0
摩托及商用车	2.94	1.67	1.7	0.0
香港有色	4.05	0.45	5.53	3.16
工业金属	6.16	1.91	1.65	1.73
印刷造纸	2.5	1.62	0.1	1.59

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0700.HK	腾讯控股	8.22	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
000333.SZ	美的集团	6.66	家电	连续重仓9期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
0883.HK	中国海洋石油	4.91	香港周期	连续重仓5期	18.08	7.48	6.9	1.09
002311.SZ	海大集团	4.83	农林牧渔	连续重仓3期	-5.97	11.05	18.89	3.24	-35.18	21.4	14.94	5.79
300761.SZ	立华股份	4.13	农林牧渔		33.03	11.05	26.37	1.48	-67.4	33.05	39.06	5.13
000651.SZ	格力电器	4.09	家电		4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
601155.SH	新城控股	3.95	房地产	连续重仓3期	18.52	-3.76	33.67	0.37	92.63	70.73	34.62	20.99
0148.HK	建滔集团	3.72	香港科技	连续重仓2期	-60.73	-28.38	30.05	2.05
1070.HK	TCL电子	3.61	香港消费	连续重仓2期	26.84	0.01	12.06	1.69
9988.HK	阿里巴巴-W	3.05	香港科技		5.33	-28.38	15.2	1.47
002475.SZ	立讯精密	2.75	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
600690.SH	海尔智家	2.67	家电		0.28	1.05	10.23	1.53	-12.42	8.2	3.92	2.86
000786.SZ	北新建材	2.56	建材	连续重仓3期	-8.68	-31.46	10.74	1.15	-30.04	17.2	6.24	4.63
601077.SH	渝农商行	2.33	银行	连续重仓4期	16.37	16.96	5.63	0.52	6.28	4.08	4.58	3.5
300274.SZ	阳光电源	2.25	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
2057.HK	中通快递-W	2.14	香港周期	连续重仓4期	-8.51	7.48	12.84	1.8
002602.SZ	世纪华通	2.14	传媒	连续重仓3期	-18.12	1.28	16.54	3.26	174.83	55.74	29.3	14.45
600519.SH	贵州茅台	1.87	食品饮料		12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
1787.HK	山东黄金	1.78	香港周期	连续重仓2期	4.99	7.48	13.34	2.25
300750.SZ	宁德时代	1.74	电力设备及新能源		-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.9	3.77
交易收益		1.71
香港科技	16.37	-1.54	-9.44	-19.21
家电	13.43	1.14	8.46	1.47
香港周期	12.97	1.39	10.69	14.99
农林牧渔	8.96	0.8	8.96	15.44
电力设备及新能源	4.2	-1.6	-38.18	-21.5
房地产	3.95	0.96	24.37	6.18
香港消费	3.61	1.17	32.51	3.32
食品饮料	3.51	0.38	10.69	6.18
电子	3.3	-1.0	-30.26	-35.72
建材	2.56	-0.2	-7.96	-25.34
传媒	2.54	-0.12	-4.58	3.34
非银行金融	2.48	0.14	5.77	-2.06
银行	2.33	0.21	9.16	16.76
机械	2.17	-0.13	-5.85	-19.0
有色金属	1.73	0.21	11.83	-8.41
轻工制造	1.59	-0.18	-11.28	-1.11
香港制造	1.29	0.28	21.44	-10.27
基础化工	1.12	0.18	16.34	-18.2
计算机	1.09	-0.08	-7.59	-13.46
香港金地	0.61	0.04	6.56	11.72
纺织服装	0.08	0.01	14.68	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化