博时半导体主题混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012650.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：吴渭

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-2.13%（64.64%）	-2.57%（64.64%）	-55.64%（23.19%）	52.07%（26.67%）	-0.05（65.07%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-5.13%（70.87%）	-74.57%（70.87%）	-14.62%（48.70%）	85.31%（26.09%）	-0.87（79.65%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-17.32%（61.16%）	-89.13%（61.16%）	-25.59%（45.07%）	61.38%（31.16%）	-1.45（66.76%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-24.62%（46.67%）	-67.27%（46.67%）	-39.50%（41.59%）	48.50%（37.54%）	-1.39（61.01%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-29.44%（52.17%）	-50.36%（52.17%）	-55.64%（22.90%）	58.00%（32.61%）	-0.87（69.42%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-2.90%（56.81%）	-2.90%（56.81%）	-55.64%（23.19%）	48.63%（29.42%）	-0.06（57.25%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	66.67%（71.19%）	29.10%（71.19%）	-55.64%（23.19%）	42.43%（27.97%）	0.69（64.78%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	70.67%（67.95%）	19.64%（67.95%）	-55.64%（23.19%）	41.49%（19.28%）	0.47（59.46%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-15.71%（72.76%）	27.72%（29.57%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-26.60%（42.80%）	-26.60%（42.80%）	-34.09%（48.28%）	35.62%（5.34%）	-0.75（73.93%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	0.90%（87.07%）	0.90%（87.07%）	-25.56%（63.35%）	25.96%（24.17%）	0.03（86.90%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	16.09%（77.73%）	16.09%（77.73%）	-32.15%（10.34%）	41.43%（11.67%）	0.39（65.24%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	51.01%（53.18%）	51.01%（53.18%）	-20.67%（52.90%）	33.66%（36.09%）	1.52（43.87%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	46.08	40.21	33.87	36.08
半导体设备	8.53	12.66	14.39	14.74
香港电子	13.64	15.05	13.94	16.47
显示面板	4.63	5.41	2.91	4.21
电子化学品	0.66	1.15	1.38	2.32
半导体制造	3.6	1.89	1.57	0.4
自动化设备	5.72	2.94	2.93	2.79
香港互联网	2.93	2.94	2.79	0.0
军工电子	1.96	0.3	0.36	0.0
计算机设备	0.0	0.0	0.0	0.0
底盘轮胎及装饰	2.27	0.89	1.06	0.0
其他专用设备	0.45	0.54	3.77	4.65
PCB	0.0	2.89	2.9	3.24
半导体封测	0.0	1.14	1.37	0.0
消费电子	0.0	2.2	2.63	0.52

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
1347.HK	华虹宏力	9.27	香港科技	连续重仓4期	-68.66	-28.38	665.5	7.27
603986.SH	兆易创新	9.01	电子	连续重仓9期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
688008.SH	澜起科技	7.74	电子	连续重仓5期	-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
0981.HK	中芯国际	7.19	香港科技	连续重仓6期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
688256.SH	寒武纪	7.1	电子	连续重仓9期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
002371.SZ	北方华创	6.8	电子	连续重仓9期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688041.SH	海光信息	5.69	电子	连续重仓9期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688630.SH	芯碁微装	4.65	电子	连续重仓2期	-48.94	-41.11	229.26	15.67	112.49	89.53	66.95	45.56
688037.SH	芯源微	4.08	电子	连续重仓3期	-39.41	-41.11	1254.7	31.61	-55.23	103.51	58.32	43.49
688012.SH	中微公司	3.86	电子	连续重仓7期	-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
688123.SH	聚辰股份	3.33	电子		-39.43	-41.11	114.54	13.08	94.0	15.53	8.35	24.67
002916.SZ	深南电路	3.24	电子	连续重仓3期	-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9
688048.SH	长光华芯	3.17	电子		-66.34	-41.11	2622.55	29.36	189.33	68.78	61.08	49.07
688502.SH	茂莱光学	3.12	机械		-48.6	-22.85	1970.93	31.08	-99.7	158.83	30.22	26.07
000988.SZ	华工科技	2.79	通信	连续重仓7期	-59.6	-42.7	109.23	16.23	16.15	36.09	23.94	14.36
688126.SH	沪硅产业	2.74	电子		-51.42	-41.11		7.83	-122.04	156.99	14.99	8.85
300308.SZ	中际旭创	2.56	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300054.SZ	鼎龙股份	2.32	基础化工	连续重仓3期	-44.23	-26.22	121.63	18.82	52.89	26.63	25.86	18.58
301536.SZ	星宸科技	1.45	电子	连续重仓3期	-11.64	-41.11	113.7	17.52	326.38	72.98	41.26	28.2
688010.SH	福光股份	1.08	电子	连续重仓7期	-47.77	-41.11	539.62	4.56	81.23	-85.73	77.89	62.75

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.36	-40.63
交易收益		-2.54
电子	65.07	-25.45	-39.11	-35.72
香港科技	16.47	-7.75	-47.09	-19.21
通信	5.35	-2.49	-46.51	-33.35
机械	3.14	-1.47	-46.64	-19.0
基础化工	2.32	-0.93	-40.05	-18.2
国防军工	0.0	-0.0	-45.1	-18.84
有色金属	0.0	-0.0	-29.72	-8.41
医药	0.0	-0.0	-18.72	8.34
汽车	0.0	-0.0	-19.59	-5.86
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化