富国红利混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012578.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：孙彬

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	1.18%（73.71%）	1.43%（73.71%）	-15.23%（66.86%）	16.98%（45.14%）	0.08（73.14%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.59%（52.86%）	94.22%（52.86%）	-0.56%（82.57%）	9.78%（73.43%）	9.64（62.90%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.43%（48.00%）	-4.94%（48.00%）	-4.19%（56.86%）	13.58%（60.29%）	-0.36（47.98%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-0.93%（60.86%）	-3.61%（60.86%）	-7.68%（60.86%）	12.80%（55.14%）	-0.28（59.77%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-4.70%（63.43%）	-9.22%（63.43%）	-12.88%（61.71%）	16.28%（52.00%）	-0.57（65.14%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	2.43%（69.43%）	2.43%（69.43%）	-15.23%（67.43%）	16.28%（46.29%）	0.15（69.14%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	20.89%（73.67%）	9.95%（73.67%）	-15.23%（68.86%）	15.83%（47.14%）	0.63（71.89%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	38.54%（85.90%）	11.56%（85.90%）	-16.69%（76.29%）	16.75%（55.71%）	0.69（85.90%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-0.19%（98.87%）	1.81%（98.12%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-0.80%（94.74%）	-0.80%（94.74%）	-15.17%（90.44%）	18.68%（64.85%）	-0.04（94.74%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-12.02%（47.78%）	-12.02%（47.78%）	-18.89%（54.49%）	12.31%（58.01%）	-0.98（39.59%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	16.80%（82.05%）	16.80%（82.05%）	-16.69%（45.77%）	19.26%（50.15%）	0.87（76.60%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	22.56%（69.97%）	22.56%（69.97%）	-9.84%（42.00%）	14.68%（38.86%）	1.54（67.06%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
区域性银行	2.5	7.14	5.56	3.61
香港地产	5.39	7.41	8.07	12.77
电力燃气	6.21	5.52	10.2	4.55
动力煤	0.0	3.19	5.91	5.9
工程机械	8.74	9.9	7.81	0.0
券商	4.88	3.97	4.26	12.07
工业金属	6.94	9.32	0.0	0.0
香港创新药	5.21	4.48	3.29	4.87
保险	8.48	5.38	1.58	0.0
消费电子	2.7	0.0	0.0	3.36
电池环节	4.49	4.62	9.34	5.6
全国性银行	4.81	1.8	2.85	5.47
摩托及商用车	0.0	2.38	2.17	9.25
香港银行	3.21	2.85	0.77	0.79
石油开采炼化	0.0	3.56	5.67	4.95

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601918.SH	新集能源	5.9	煤炭		13.61	12.92	10.34	1.27	13.83	3.44	5.9	2.01
300750.SZ	宁德时代	5.6	电力设备及新能源	连续重仓4期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
2423.HK	贝壳-W	4.96	香港金地	连续重仓5期	19.6	8.95	34.14	1.77
601857.SH	中国石油	4.95	石油石化	连续重仓3期	50.41	11.57	10.0	1.01	10.13	6.06	-0.75	0.85
3933.HK	联邦制药	4.87	香港医药		-16.42	5.47	7.2	0.86
603129.SH	春风动力	4.86	汽车	连续重仓3期	13.76	-8.77	23.33	5.33	-1.52	32.82	17.68	12.64
601377.SH	兴业证券	4.73	非银行金融	连续重仓3期	-6.44	-4.53	16.61	0.92	43.76	1.18	8.0	5.15
1908.HK	建发国际集团	4.46	香港金地		-7.56	8.95	7.48	0.65
600066.SH	宇通客车	4.38	汽车		4.55	-8.77	10.87	5.03	25.32	13.23	7.95	5.98
600999.SH	招商证券	4.01	非银行金融		-21.0	-4.53	13.78	1.48	64.34	37.77	-13.69	3.34
601919.SH	中远海控	3.94	交通运输	连续重仓2期	22.78	4.96	8.11	0.89	-46.25	7.26	-7.48	-1.78
002244.SZ	滨江集团	3.61	房地产		21.71	-3.76	12.12	0.79	-43.87	17.6	1.67	1.1
601077.SH	渝农商行	3.61	银行	连续重仓9期	16.37	16.96	5.63	0.52	6.28	4.08	4.58	3.5
600036.SH	招商银行	3.37	银行	连续重仓2期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
688036.SH	传音控股	3.36	电子		1.69	-41.11	24.32	3.36	-19.66	14.69	13.97	10.64
3900.HK	绿城中国	3.35	香港金地		-19.97	8.95	218.43	0.44
000776.SZ	广发证券	3.34	非银行金融	连续重仓7期	-16.49	-4.53	11.7	1.33	60.79	9.55	8.03	5.33
002001.SZ	新和成	3.24	医药		-9.39	3.57	13.01	2.67	-1.32	13.83	4.64	3.47
000683.SZ	博源化工	2.74	基础化工		-3.01	-26.22	20.93	1.64	-23.16	56.95	15.04	7.4
600900.SH	长江电力	2.52	电力及公用事业	连续重仓9期	14.46	-1.23	17.95	2.84	5.9	-0.7	2.09	0.91

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.46	9.87
交易收益		3.92
香港金地	13.56	0.68	5.03	11.72
非银行金融	12.07	-1.25	-10.32	-2.06
汽车	9.25	0.34	3.64	-5.86
银行	9.08	1.19	13.1	16.76
煤炭	5.9	2.15	36.48	18.67
交通运输	5.83	1.27	21.8	9.37
电力设备及新能源	5.61	-1.34	-23.96	-21.5
基础化工	5.08	-0.09	-1.82	-18.2
石油石化	4.95	1.82	36.84	14.36
香港医药	4.87	-0.39	-8.03	12.97
电力及公用事业	4.55	0.75	16.54	2.94
电子	3.82	-0.77	-20.18	-35.72
房地产	3.61	1.21	33.55	6.18
医药	3.24	-0.21	-6.47	8.34
香港周期	1.91	0.61	32.06	14.99
机械	0.06	-0.01	-16.26	-19.0
有色金属	0.04	-0.01	-14.05	-8.41
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化